Los analistas de HSBC rebajaron el miércoles la calificación de Advanced Micro Devices (AMD) de “Comprar” a “Reducir” y su precio objetivo fue recortado de 200 dólares a 110 dólares, o casi la mitad.
Las acciones de AMD perdieron un 5% debido a la rebaja de HSBC. Los analistas dijeron que la reciente revisión fue necesaria debido a las preocupaciones sobre la capacidad de la compañía para competir eficazmente en el mercado de GPU de IA con empresas como Nvidia. Esto se debe a que Nvidia es el competidor mástrondel mercado y aún domina el sector.
Varios analistas rebajaron la calificación de AMD
Frank Lee, analista de HSBC, señaló la débil demanda de la GPU MI325 de AMD y la posibilidad de retrasos en llevar una solución de rack competitiva a la batalla contra la plataforma NVL de Nvidia. Los analistas redujeron las expectativas de ingresos de AMD para la GPU AI de 2025 de 12.300 millones de dólares a 8.100 millones de dólares, muy por debajo del consenso de 9.500 millones de dólares.
"A pesar de una corrección del 24% en el precio de las acciones de AMD durante los últimos tres meses, todavía vemos desventajas".
Sotavento.
Los analistas de HSBC también dijeron que había preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento de los ingresos de los centros de datos no relacionados con la IA y el impulso de los clientes, y pronosticaron que los ingresos de los clientes aumentarán solo un 12% interanual en el año fiscal 2025 frente a un crecimiento del 44% en el año fiscal 2024.
También se observaron dudas sobre las ofertas de IA de la compañía para igualar a Nvidia hasta el lanzamiento de la plataforma MI400, que se espera antes de finales de 2025 o principios de 2026. La hoja de ruta de AMD incluye el lanzamiento de la GPU MI350 a finales de 2025.
Según datos de S&P Global Market Intelligence , las acciones experimentaron ventas importantes en las operaciones de diciembre, ya que el precio de las acciones de la compañía de semiconductores cerró el mes con una caída del 11,9%.
La rebaja de las calificaciones de la compañía comenzó el mes pasado cuando el 9 de diciembre, el Bank of America rebajó la calificación de las acciones de comprar a neutral. El precio objetivo de las acciones de AMD se revisó a 155 dólares por acción desde 180 dólares. El 16 de diciembre, Truist también redujo su precio objetivo de AMD. Con la compañía de inversión recortando su pronóstico de precio a un año de $180 a $155 por acción y manteniendo una calificación de retención sobre las acciones de AMD.
El 10 de diciembre, un nuevo informe sobre AMD elaborado por Wolfe Research señaló que los ingresos de AMD ascenderían a aproximadamente 3 mil millones de dólares, por debajo de las estimaciones promedio de Wall Street. El motivo de la revisión de Wolfe fue su preocupación por el progreso de AMD en IA, que anticipó que sería más débil.
Los analistas de Wolfe anticipan que AMD tendrá problemas para presentar su informe trimestral previsto este mes. Como resultado, la firma de inversión esperaba que AMD registrara solo $7 mil millones en ingresos por IA en 2025.
La competencia de pares como Nvidia sería una amenaza para AMD
Morgan Stanley publicó una nota que mantenía una calificación de igual peso para las acciones de AMD el 20 de diciembre, y la compañía de inversión revisó a la baja su precio objetivo a 12 meses para las acciones de 169 dólares a 158 dólares por acción.
Morgan Stanley afirmó que la posibilidad de una dura competencia por parte de Nvidia para limitar las oportunidades de crecimiento de la compañía en el espacio de la IA era alta.
A pesar de todos los informes, AMD comenzó el año con alrededor del 4% hasta el 8 de enero, pero una nueva expectativa a la baja y la consideración de los inversores sobre los factores de riesgo macroeconómicos borraron las ganancias, dejando la cotización de las acciones casi plana en 2025.
Sin embargo, antes de que los mercados abrieran el 8 de enero, HSBC emitió una inusual doble rebaja para la calificación de las acciones de AMD, ya que el banco rebajó su calificación de comprar a reducir, así como recortó su precio objetivo de 12 meses a 110 dólares.
Nvidia ha seguido dominando el mercado de procesadores avanzados para centros de datos, y esto ha dejado a AMD de cara a 2025 con expectativas reducidas. Sin embargo, a algunos analistas les preocupa que la IA no se convierta en el poderoso catalizador a corto plazo para el negocio que se esperaba anteriormente.
El sentimiento en el mercado es que todavía es demasiado pronto para descartar a AMD, y es posible que las recientes presiones sobre las acciones ayuden a preparar el escenario para un repunte explosivo.
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