AMD-Aktien gingen um 5 % zurück aufgrund der niedrigeren Bewertungen durch Analysten

Advanced Micro Devices (AMD) wurde am Mittwoch von „Buy“ auf „Reduce“ herabgestuft und das Kursziel von Analysten bei HSBC von 200 $ auf 110 $ gesenkt, also fast um die Hälfte.

Die AMD-Aktie legte aufgrund der Herabstufung durch HSBC um 5 % zu. Die Analysten sagten, die jüngste Überprüfung sei durch Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens erforderlich geworden, im AI-GPU-Markt effektiv mit Unternehmen wie Nvidia zu konkurrieren. Dies geschieht, während Nvidia der stärkste Wettbewerber auf dem Markt ist und den Sektor immer noch dominiert.

Mehrere Analysten stuften AMD herab

HSBC-Analyst Frank Lee wies auf die schwache Nachfrage nach der AMD-GPU MI325 und die Möglichkeit von Verzögerungen bei der Markteinführung einer wettbewerbsfähigen Rack-Lösung im Kampf gegen Nvidias NVL-Plattform hin. Die Analysten senkten die Umsatzprognose von AMD für die AI-GPU 2025 von 12,3 Milliarden US-Dollar auf 8,1 Milliarden US-Dollar, deutlich unter dem Konsens von 9,5 Milliarden US-Dollar.

„Trotz einer Korrektur von 24 % im Aktienkurs von AMD in den letzten drei Monaten sehen wir weiterhin Nachside-Potenzial.“

Lee.

HSBC-Analysten sagten auch, es gebe Bedenken hinsichtlich des verlangsamen Wachstums der nicht-AI-Rechenzentrumsumsätze und der Kundenaktivität von AMD und prognostizierten, dass die Kundenumsätze im Geschäftsjahr 2025 nur um 12 % gegenüber dem Vorjahr steigen werden, im Vergleich zu einem Wachstum von 44 % im Geschäftsjahr 2024.

Auch wurden Zweifel geäußert, ob die KI-Angebote des Unternehmens mit Nvidia mithalten können, bis die MI400-Plattform eingeführt wird, die voraussichtlich vor Ende 2025 oder Anfang 2026 erscheinen wird. Der Fahrplan von AMD umfasst die Einführung der MI350-GPU Ende 2025.

Laut Daten von S&P Global Market Intelligence sah die Aktie im Dezember deutliche Verkaufsrunden, da der Aktienkurs des Halbleiterunternehmens den Monat mit einem Rückgang von 11,9 % beendete.

Die Herabstufungen des Unternehmens begannen letzten Monat, als die Bank of America am 9. Dezember die Bewertung der Aktie von Buy auf Neutral herabstufte. Das Kursziel für die AMD-Aktie wurde von 180 $ auf 155 $ pro Aktie revidiert. Am 16. Dezember senkte auch Truist sein AMD-Kursziel. Mit der Investitionsgesellschaft, die ihre einjährige Preisprognose von 180 $ auf 155 $ pro Aktie senkte und ein Halten-Rating für die AMD-Aktie beibehielt.

Am 10. Dezember vermerkte ein neuer Bericht über AMD von Wolfe Research, dass die Umsätze von AMD bei rund 3 Milliarden US-Dollar liegen würden, unter dem durchschnittlichen Schätzwert der Wall Street. Der Grund für Wolles Überprüfung waren Bedenken hinsichtlich des Fortschritts von AMD im Bereich KI, den man als schwächer erwartete.

Wolles Analysten erwarten, dass AMD Schwierigkeiten haben wird, in den bevorstehenden vierteljährlichen Bericht diesen Monat zu starten. Infolgedessen erwartete das Investmentunternehmen, dass AMD im Jahr 2025 nur 7 Milliarden US-Dollar an KI-Umsätzen verbuchen wird.

Der Wettbewerb von Mitbewerbern wie Nvidia würde eine Bedrohung für AMD darstellen

Ein Hinweis, der ein Equal-Weight-Rating für die AMD-Aktie beibehielt, wurde von Morgan Stanley am 20. Dezember veröffentlicht, und das Investmentunternehmen senkte sein 12-Monats-Kursziel für die Aktie von 169 $ auf 158 $ pro Aktie.

Morgan Stanley stellte fest, dass die Möglichkeit eines harten Wettbewerbs durch Nvidia, um die Wachstumschancen des Unternehmens im KI-Bereich zu begrenzen, hoch sei.

Trotz aller Berichte begann AMD das Jahr mit einem Anstieg von etwa 4 % bis zum 8. Januar, aber eine neue negative Erwartung und die Berücksichtigung makroökonomischer Risikofaktoren durch Investoren wischten die Gewinne weg, sodass die Aktie 2025 fast flach notierte.

Bevor die Märkte am 8. Januar eröffneten, wurde jedoch eine seltene doppelte Herabstufung für die AMD-Aktie durch HSBC ausgesprochen, als die Bank ihre Bewertung von Buy auf Reduce senkte und ihr 12-Monats-Kursziel auf 110 $ senkte.

Nvidia hat den Markt für fortschrittliche Prozessoren für Rechenzentren weiterhin dominiert, und dies hat AMD mit gesenkten Erwartungen in 2025 eintreten lassen. Einige Analysten sind jedoch besorgt, dass KI nicht der leistungsstarke kurzfristige Katalysator für das Geschäft werden wird, der zuvor erwartet wurde.

Die Marktstimmung ist, dass es noch zu früh ist, AMD abzuschreiben, und es ist möglich, dass der jüngste Druck auf die Aktie die Bühne für ein explosives Comeback-Rallye bereiten wird.