Aerodrome cattura il 78% del volume iniziale di scambi di cbBTC

La nuova criptovaluta cbBTC di Coinbase sta accumulando liquidità su reti decentralizzate. Aerodrome, l'exchange in crescita di Base, ospita la maggior parte della liquidità cbBTC. 

L'attività di trading e la liquidità hanno iniziato ad aumentare per cbBTC, una nuova variante di wrapped Bitcoin (BTC). Nella prima settimana dopo il lancio, il nuovo asset ha utilizzato il DEX Aerodrome per la maggior parte della sua attività di trading. Il nuovo asset è stato tra i primi a essere lanciato immediatamente su una blockchain L2, con una versione nativa. 

Aerodrome ha adottato cbBTC fin dal primo giorno in cui è stato disponibile per il trading e ora gestisce oltre il 78% di tutta l'attività. L'exchange ha persino superato Uniswap, che è ancora il principale hub di liquidità e DEX su Base.

Attualmente, Aerodrome è un detentore relativamente piccolo di cbBTC, ma l'attività ad alto volume è dovuta al suo approccio a coppie ad alta liquidità. Per il resto, il portafoglio Uniswap V3 detiene il 50% dell'offerta del token, mentre un altro 10% è ancora detenuto da Coinbase. 

La quota di mercato di cbBTC aumenta gradualmente

Subito dopo il lancio del nuovo asset, EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumtractractractractractractractracper Base ed Ethereum. Gli utenti dell'app Coinbase potranno trasferire BTC direttamente dal proprio wallet e utilizzarlo su un'altra blockchain, senza passaggi aggiuntivi per il wrapping e il bridging.  

Il lancio di cbBTC ha immediatamente creato una nuova fonte di flussi verso L2, di cui per ora solo Base è il destinatario. Il nuovo asset wrapped mira a sostituire altre forme di wrapped BTC, ma soprattutto a competere con WBTC, la moneta più diffusa. 

Il nuovo asset ha guadagnato una dell'1,9% nella prima settimana dopo il lancio, in un mercato in cui diverse entità hanno provato a offrire BTC wrapped con diversi livelli di rischio. 

Il nuovo asset si sta diffondendo anche nel settore DEX. Al 16 settembre, i principali detentori includono Coinbase, Uniswap e Aerodrome Finance. Afflussi e attività provengono anche da 1Inch e Wintermute. 

Secondo la ricerca Nansen, Wintermute è stato il principale market maker nella prima settimana successiva al lancio di cbBTC. Attualmente, l'attività di cbBTC potrebbe essere dovuta agli elevati volumi di trading a supporto delle coppie con maggiore liquidità e potrebbe non riflettere il numero di utenti o la domanda effettiva. Questo bootstrapping da parte dei market maker potrebbe anche aver contribuito a rafforzare la posizione di Aerodrome. 

L'attività su cbBTC non si è riflessa tra gli utenti di smart wallet. Base solitamente conta tra i 2.000 e i 5.000 utenti ogni settimana.

Attualmente, l'attività di cbBTC potrebbe essere legata ai grandi market maker e ai fornitori di liquidità, con un'adozione diffusa limitata. Coinbase ha avuto esperienza anche con wrapped Ethereum (cbETH). 

La coppia cbBTC/WETH è una delle più attive, con 28,48 milioni di dollari di liquidità bloccata. Il volume degli acquisti supera quello delle vendite, con un'attività di circa 19,06 milioni di dollari in 24 ore. 

L'adozione effettiva dei wallet rimane lenta e cbBTC non è ancora un asset DEX mainstream per l'onboarding. Il token ha raggiunto solo 356 wallet dal suo lancio. L'asset è attualmente detenuto principalmente in pool di liquidità, sebbene anche gli influencer del settore crypto stiano iniziando ad acquistarlo.

Attualmente, la blockchain di Base registra un picco di attività, ma gli utenti effettivi di cbBTC potrebbero essere solo una piccola frazione. La blockchain ospita anche bot e account Sybill, che si concentrano principalmente sui token meme.

cbBTC mira a sostituire altri asset  

Per molti anni, BTC è stato un punto fermo nel trading decentralizzato grazie al suo valore e alla liquidità dei mercati esterni. Con l'espansione dei prestiti DeFi , l'utilizzo di BTC come strumento di prestito o garanzia è diventato interessante. 

L'approccio di Coinbase aggiunge un livello di centralizzazione in quanto unico custode del BTC sottostante. Tuttavia, l'asset componibile on-chain, facilmente utilizzabile su Uniswap e altri DEX, è visto come un compromesso. Il nuovo token mira inoltre a soppiantare WBTC a causa dei timori di incertezza sulla proprietà dopo l'8 ottobre. 

Una delle prime sfide per cbBTC sarà la sostituzione dei prestiti e delle garanzie dell'ecosistema Sky, denominati in WBTC. La proposta di passare al nuovo asset è ancora in di discussione e non si è ancora riflessa nell'emissione o nell'attività di cbBTC.

Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva