استحوذت شركة Aerodrome على 78% من حجم التداول الأولي لـ cbBTC

تعمل منصة cbBTC التي أطلقتها Coinbase حديثًا على تعزيز سيولتها عبر الشبكات اللامركزية. وتستضيف منصة Aerodrome، وهي منصة تداول متنامية تابعة لـ Coinbase، الجزء الأكبر من سيولة cbBTC. 

بدأ نشاط التداول والسيولة بالازدياد بالنسبة لـ cbBTC، وهو نوع جديد من Bitcoin المُغلّف (BTC). في الأسبوع الأول بعد إطلاقه، استخدم هذا الأصل الجديد منصة Aerodrome DEX لإجراء معظم عمليات التداول. وكان من أوائل الأصول التي تم إطلاقها مباشرةً على بلوك تشين من الطبقة الثانية (L2)، بنسخة أصلية. 

استحوذت منصة Aerodrome على عملة cbBTC منذ اليوم الأول لإتاحتها للتداول، وتستحوذ الآن على أكثر من 78% من إجمالي النشاط. بل وتفوقت المنصة على Uniswap، التي لا تزال مركز السيولة والتداول اللامركزي الرائد على منصة Base.

حالياً، تمتلك Aerodrome حصة صغيرة نسبياً من عملة cbBTC، إلا أن حجم التداول الكبير يعود إلى نهجها في التعامل مع أزواج العملات ذات السيولة العالية. في المقابل، تمتلك محفظة Uniswap V3 ما نسبته 50% من إجمالي المعروض من العملة، بينما لا تزال Coinbase تحتفظ بنسبة 10% المتبقية. 

ترتفع الحصة السوقية لـ cbBTC تدريجياً

بعد فترة وجيزة من إطلاق الأصل الجديد، EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumtractractractractractractractracلكل من الأساسية وإيثيريوم Ethereum. سيتمكن مستخدمو تطبيق Coinbase من ربط عملات البيتكوين مباشرةً من محافظهم واستخدامها على سلسلة كتل أخرى، دون الحاجة إلى خطوات إضافية للتغليف والربط.  

أدى إطلاق cbBTC فورًا إلى خلق مصدر جديد للتدفقات إلى الطبقة الثانية (L2)، والتي لا تستقبلها حاليًا سوى منصة Base. ويهدف هذا الأصل المُغلّف الجديد إلى استبدال أشكال أخرى من البيتكوين المُغلّف، وخاصةً منافسة WBTC، العملة الأكثر تداولًا. 

وقد حقق الأصل الجديد 1.9٪ في الأسبوع الأول بعد إطلاقه، في سوق حاولت فيه العديد من الكيانات تقديم بيتكوين مغلف بمستويات مخاطر مختلفة. 

بدأ هذا الأصل الجديد بالانتشار في منصات التداول اللامركزية. اعتبارًا من 16 سبتمبر، تشمل قائمة حاملي منصات Coinbase وUniswap وAerodrome Finance. كما تشهد منصتا 1Inch وWintermute تدفقات ونشاطًا متزايدًا. 

بحسب دراسة أجرتها شركة نانسن، كان وينترموت أكبر صانع سوق في الأسبوع الأول بعد إطلاق منصة cbBTC. وقد يعود نشاط المنصة حاليًا إلى حجم التداول الكبير لدعم أزواج السيولة الرئيسية، وهو ما قد لا يعكس عدد المستخدمين أو الطلب الفعلي. كما يُحتمل أن يكون هذا التمويل الذاتي من قِبل صانعي السوق مسؤولًا عن تعزيز مكانة منصة Aerodrome. 

لم ينعكس النشاط على منصة cbBTC بين مستخدمي المحافظ الذكية. عادةً ما تضم ​​المنصة ما بين 2000 إلى 5000 مستخدم أسبوعيًا.

حالياً، قد يكون نشاط عملة البيتكوين المغلفة (cbBTC) مرتبطاً بصناع السوق الكبار وموفري السيولة، مع انتشار محدود على نطاق واسع. كما أن لدى منصة Coinbase تجربة مع Ethereum المغلفة (cbETH). 

يُعد زوج العملات cbBTC/WETH من أكثر الأزواج نشاطاً، حيث بلغت 28.48 مليون دولار السيولة المُجمدة فيه 

لا يزال تبني المحافظ الرقمية بطيئًا، ولا يُعدّ cbBTC أصلًا رئيسيًا في منصات التداول اللامركزية (DEX) لتسهيل عملية الانضمام. فقد وصل عدد المحافظ الرقمية إلى 356 محفظة منذ إطلاقه. ويُحتفظ بهذا الأصل حاليًا في الغالب ضمن مجمعات السيولة، مع أن المؤثرين في عالم العملات الرقمية بدأوا أيضًا في شرائه.

تشهد سلسلة كتل Base حاليًا ذروة النشاط، لكن قد لا يمثل المستخدمون الفعليون لـ cbBTC سوى نسبة ضئيلة. كما تستضيف السلسلة أيضًا برامج آلية وحسابات Sybill، والتي تركز في الغالب على رموز الميمات.

يهدف cbBTC إلى إزاحة الأصول الأخرى  

لطالما شكلت عملة البيتكوين ركيزة أساسية في التداول اللامركزي لسنوات عديدة، وذلك بفضل قيمتها وسيولة الأسواق الخارجية. ومع توسع الإقراض في مجال التمويل DeFi ، أصبح استخدام البيتكوين كقروض أو ضمانات خيارًا جذابًا أيضًا. 

يُضيف نهج Coinbase طبقةً من المركزية بصفتها الجهة الوحيدة المسؤولة عن حفظ عملة البيتكوين الأساسية. ومع ذلك، يُنظر إلى الأصل القابل للتكوين والموجود على سلسلة الكتل، والذي يُمكن استخدامه بسهولة على منصة Uniswap وغيرها من منصات التداول اللامركزية، على أنه حل وسط. كما يهدف الرمز الجديد إلى إزاحة WBTC نظرًا للمخاوف من عدم استقرار الملكية بعد 8 أكتوبر. 

يتمثل أحد التحديات الأولى التي تواجه cbBTC في استبدال قروض وضمانات نظام Sky البيئي، المقومة بعملة WBTC. ولا يزال اقتراح التحول إلى الأصل الجديد قيد المناقشة ، ولم ينعكس بعد في إصدار عملة cbBTC أو نشاطها.

تقارير Cryptopolitan بقلم كريستينا فاسيليفا