- Aerodrome on Base macht den größten Anteil der cbBTC-Aktivitäten aus, verursacht durch hochfrequentes Trading, das von Market-Makern angetrieben wird.
- Uniswap ist weiterhin der größte Halter der Liquidität in Bezug auf die cbBTC-Reserven.
- Das Asset zielt darauf ab, WBTC in dezentralen Märkten und beim Lending zu verdrängen.
Coinbases neu gestartetes cbBTC baut seine Liquidität in dezentralen Netzwerken auf. Aerodrome, die wachsende Base-Börse, beherbergt den Großteil der cbBTC-Liquidität.
Die Handelsaktivität und Liquidität haben für cbBTC, eine neue Variante von Wrapped Bitcoin (BTC), begonnen aufzubauen. In der ersten Woche nach dem Start nutzte das neue Asset den Aerodrome DEX für den Großteil seiner Handelsaktivität. Das neue Asset war eines der ersten, das sofort auf einer L2-Blockchain mit einer nativen Version gestartet wurde.
Aerodrome hat cbBTC ab dem ersten Tag, an dem es für den Handel verfügbar war, übernommen und trägt nun mehr als 78 % aller Aktivitäten. Die Börse hat sogar Uniswap übertroffen, das immer noch der führende Liquiditäts- und DEX-Hub auf Base ist.
Derzeit ist Aerodrome ein relativ kleiner Halter von cbBTC, aber das hohe Volumen ist auf seinen Ansatz für High-Liquiditäts-Pairs zurückzuführen. Andernfalls hält die Uniswap V3-Wallet 50 % des Token-Angebots, wobei weitere 10 % noch von Coinbase gehalten werden.
Der Marktanteil von cbBTC steigt allmählich
Kurz nach dem Start des neuen Assets hält Ethereum 1.008 cbBTC, mit 727 cbBTC auf Base. Ethereum hat 69 cbBTC durch Burns entfernt, obwohl das Angebot sich noch allmählich verändert. Beide Versionen sind nativ für ihre Blockchains, mit separaten Smart Contracts für Base und Ethereum. Benutzer der Coinbase-App werden in der Lage sein, BTC direkt von ihrer Wallet zu brücken und es auf einer anderen Chain zu verwenden, ohne zusätzliche Schritte für Wrapping und Bridging.
Der Start von cbBTC schuf sofort eine neue Quelle für Flüsse zu L2, von der derzeit nur Base der Empfänger ist. Das neue Wrapped-Asset zielt darauf ab, andere Formen von Wrapped BTC zu ersetzen, aber insbesondere mit WBTC, der am weitesten verbreiteten Münze, zu konkurrieren.
Das neue Asset legte in der 1.9% Marktanteil in der ersten Woche nach seiner Einführung zu, in einem Markt, in dem mehrere Anbieter versucht haben, umhülltes BTC mit verschiedenen Risikoniveaus anzubieten.
Das neue Asset breitet sich auch im DEX-Bereich aus. Stand 16. September gehören zu den Top-Platzierungen Holder unter anderem Coinbase, Uniswap und Aerodrome Finance. Zuflüsse und Aktivitäten stammen auch von 1Inch und Wintermute.
Laut Nansen-Forschung war Wintermute der größte Market Maker in der ersten Woche nach der Einführung von cbBTC. Derzeit könnte die Aktivität von cbBTC auf den Hochvolumen-Handel zur Unterstützung der wichtigsten Liquiditätspaare zurückzuführen sein und spiegelt möglicherweise nicht die Anzahl der Benutzer oder die tatsächliche Nachfrage wider. Dieses Bootstrapping durch Market Maker könnte auch dafür verantwortlich sein, die Position von Aerodrome zu stärken.
Die Aktivität auf cbBTC hat sich bei Smart-Wallet-Nutzern nicht widergespiegelt. Base verzeichnet normalerweise wöchentlich zwischen 2.000 und 5.000 Smart Wallet Nutzern .
Derzeit könnte die cbBTC-Aktivität mit großen Market Makern und Liquiditätsbereitstellern zusammenhängen, wobei die breite Akzeptanz noch begrenzt ist. Coinbase hatte bereits Erfahrung mit umhülltem Ethereum (cbETH).
Das cbBTC/WETH-Paar ist eines der aktivsten, mit $28.48M in gesperrter Liquidität. Das Kaufvolumen übersteigt das Verkaufsvolumen, wobei die Aktivität bei rund 19,06 Mio. USD in 24 Stunden liegt.
Die tatsächliche Wallet-Adoption bleibt langsam, und cbBTC ist noch kein Mainstream-DEX-Asset für Onboarding-Zwecke. Der Token hat seit seiner Einführung nur 356 Wallets erreicht. Das Asset wird derzeit hauptsächlich in Liquiditätspools gehalten, obwohl auch Krypto-Influencer beginnen, zuzukaufen.
Derzeit zeigt die Base-Blockchain Spitzenaktivität, aber die tatsächlichen Nutzer von cbBTC machen möglicherweise nur einen kleinen Bruchteil aus. Die Chain beherbergt auch Bots und Sybil-Konten, die sich hauptsächlich auf Meme-Tokens konzentrieren.
cbBTC zielt darauf ab, andere Assets
zu verdrängen.
Seit vielen Jahren ist BTC aufgrund seines Werts und der Liquidität externer Märkte ein fester Bestandteil des dezentralen Handels. Mit der Expansion von DeFi-Kreditvergaben ist die Verwendung von BTC für Kredite oder als Sicherheiten ebenfalls attraktiv. Coinbases Ansatz fügt eine Schicht der Zentralisierung hinzu, da er alleiniger Verwahrer des zugrunde liegenden BTC ist. Das zusammensetzbare, On-Chain-Asset, das einfach auf Uniswap und anderen DEXs verwendet werden kann, wird jedoch als Kompromiss angesehen. Der neue Token zielt auch darauf ab, WBTC aufgrund von nach dem 8. Oktober.
nach dem 1. Oktober ⟦N1⟧ zu verdrängen. Diskussion Eine der ersten Herausforderungen für cbBTC wird der Ersatz von Sky-Ökosystem-Krediten und -Sicherheiten sein, die in WBTC denominiert sind. Der Vorschlag, auf das neue Asset umzusteigen, befindet sich noch in der
Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
