- Aerodrome sur Base représente la plus grande part de l'activité cbBTC grâce à un trading à haute vitesse impulsé par les market-makers.
- Uniswap reste le plus grand détenteur de liquidités en termes de réserves cbBTC.
- L'actif visera à remplacer le WBTC sur les marchés décentralisés et dans le secteur du prêt.
Le cbBTC nouvellement lancé par Coinbase construit sa liquidité sur les réseaux décentralisés. Aerodrome, la bourse Base en pleine croissance, héberge la majeure partie de la liquidité cbBTC.
L'activité de trading et la liquidité commencent à s'accumuler pour cbBTC, une nouvelle variante du Bitcoin enveloppé (BTC). Au cours de la première semaine suivant son lancement, le nouvel actif a utilisé la DEX Aerodrome pour la majeure partie de son activité de trading. Le nouvel actif a été parmi les premiers à lancer immédiatement sur une blockchain L2, avec une version native.
Aerodrome a pris en charge cbBTC dès le premier jour où il est devenu disponible au trading et détient désormais plus de 78 % de toute l'activité. La bourse a même dépassé Uniswap, qui reste le principal hub de liquidité et de DEX sur Base.
Actuellement, Aerodrome est un détenteur relativement plus petit de cbBTC, mais l'activité à fort volume est due à son approche des paires à haute liquidité. Sinon, le portefeuille Uniswap V3 détient 50 % de l'offre du token, avec 10 % supplémentaires encore détenus par Coinbase.
La part de marché du cbBTC augmente progressivement
Peu après le lancement du nouvel actif, Ethereum détient 1 008 cbBTC, avec 727 cbBTC sur Base. Ethereum a retiré 69 cbBTC via des brûlages, bien que l'offre change encore progressivement. Les deux versions sont natives de leurs blockchains, avec des contrats intelligents séparés pour Base et blockchain. Les utilisateurs de l'application Coinbase pourront faire passer le BTC directement depuis leur portefeuille et l'utiliser sur une autre chaîne, sans étapes supplémentaires pour l'enveloppement et le pontage.
Le lancement du cbBTC a immédiatement créé une nouvelle source de flux vers les L2, dont seule Base est destinataire pour le moment. Le nouvel actif enveloppé vise à remplacer les autres formes de BTC enveloppé, mais surtout à concurrencer le WBTC, la pièce la plus largement diffusée.
Le nouvel actif a gagné une 1.9% part de marché au cours de la première semaine suivant son lancement, dans un marché où plusieurs entités ont essayé d'offrir du BTC enveloppé avec divers niveaux de risque.
Le nouvel actif se répand également dans l'espace DEX. Au 16 septembre, les principaux détenteurs incluent Coinbase, Uniswap et Aerodrome Finance. Les flux entrants et l'activité proviennent également de 1Inch et Wintermute.
Selon les recherches de Nansen, Wintermute était le plus grand market maker au cours de la première semaine suivant le lancement du cbBTC. Actuellement, l'activité du cbBTC peut être due à un trading à fort volume pour soutenir les paires de liquidité principales, et cela ne peut pas refléter le nombre d'utilisateurs ou la demande réelle. Ce démarrage par les market makers peut également être responsable de la position d'Aerodrome.
L'activité sur cbBTC ne s'est pas reflétée parmi les utilisateurs de portefeuilles intelligents. Base accueille généralement entre 2 000 et 5 000 portefeuilles intelligents mensuels par semaine.
Actuellement, l'activité du cbBTC peut être liée aux grands market makers et aux fournisseurs de liquidité, avec une adoption grand publique limitée. Coinbase avait également de l'expérience avec l'Ethereum enveloppé (cbETH).
La paire cbBTC/WETH est l'une des plus actives, avec 28.48 M$ de liquidité verrouillée. Le volume d'achat dépasse le volume de vente, avec une activité d'environ 19,06 M$ sur 24 heures.
L'adoption réelle des portefeuilles reste lente, et le cbBTC n'est pas encore un actif DEX grand public pour l'intégration. Le token n'a atteint que 356 portefeuilles depuis son lancement. L'actif est actuellement détenu principalement dans des pools de liquidité, bien que les influenceurs crypto commencent également à acheter.
Actuellement, la blockchain Base montre une activité maximale, mais les utilisateurs réels de cbBTC ne représentent peut-être qu'une petite fraction. La chaîne héberge également des bots et des comptes Sybill, qui se concentrent principalement sur les memecoins.
cbBTC vise à déplacer d'autres actifs
Depuis de nombreuses années, le BTC est un élément central du trading décentralisé en raison de sa valeur et de la liquidité des marchés externes. Avec l'expansion du prêt DeFi, l'utilisation du BTC pour les prêts ou les garanties est également attrayante.
L'approche de Coinbase ajoute une couche de centralisation en tant que seul dépositaire du BTC sous-jacent. Cependant, l'actif composable on-chain qui peut être facilement utilisé sur Uniswap et d'autres DEX est considéré comme un compromis. Le nouveau token vise également à déplacer le WBTC en raison des craintes d'une propriété incertaine après le 8 octobre.
L'un des premiers défis du cbBTC sera de remplacer les prêts et garanties de l'écosystème Sky, qui sont dénommés en WBTC. La proposition de passer au nouvel actif est encore au discussion stade et ne s'est pas reflétée dans le minting ou l'activité pour cbBTC.
Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva
Si vous lisez ceci, vous êtes déjà en avance. Restez ainsi grâce à notre newsletter.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
