- O Aeródromo na Base responde pela maior parte da atividade de cbBTC devido à negociação de alta velocidade impulsionada por market-makers.
- Uniswap ainda é o maior detentor de liquidez em termos de reservas de cbBTC.
- O ativo terá como objetivo deslocar o WBTC nos mercados descentralizados e de empréstimos.
O cbBTC, recém-lançado pela Coinbase, está acumulando liquidez em redes descentralizadas. A Aerodrome, a exchange Base em crescimento, hospeda a maior parte da liquidez do cbBTC.
A atividade de negociação e a liquidez começaram a se acumular para o cbBTC, uma nova variação do Bitcoin envolvido (BTC). Na primeira semana após o lançamento, o novo ativo utilizou a DEX Aerodrome para a maior parte de sua atividade de negociação. O novo ativo foi um dos primeiros a ser lançado imediatamente em uma blockchain L2, com uma versão nativa.
A Aerodrome assumiu o cbBTC desde o primeiro dia em que se tornou disponível para negociação e agora detém mais de 78% de toda a atividade. A exchange até superou a Uniswap, que ainda é o principal hub de liquidez e DEX na Base.
Atualmente, a Aerodrome é uma detentora relativamente menor de cbBTC, mas a atividade de alto volume deve-se à sua abordagem de pares de alta liquidez. Caso contrário, a carteira Uniswap V3 detém 50% do fornecimento do token, com outros 10% ainda detidos pela Coinbase.
A participação de mercado do cbBTC aumenta gradualmente
Logo após o lançamento do novo ativo, a Ethereum detém 1.008 cbBTC, com 727 cbBTC na Base. As moedas da Ethereum removeram 69 cbBTC por meio de queimas, embora o fornecimento ainda esteja mudando gradualmente. Ambas as versões são nativas de suas blockchains, com contratos inteligentes separados para Base e blockchain. Os usuários do aplicativo Coinbase poderão fazer o bridge do BTC diretamente de sua carteira e usá-lo em outra cadeia, sem etapas extras para envolvimento e bridge.
O lançamento do cbBTC criou imediatamente uma nova fonte de fluxos para L2, dos quais apenas a Base é a destinatária por enquanto. O novo ativo envolvido visa substituir outras formas de BTC envolvido, mas especialmente competir com o WBTC, a moeda mais amplamente circulada.
O novo ativo ganhou uma 1.9% participação de mercado na primeira semana após seu lançamento, em um mercado onde várias entidades tentaram oferecer BTC envolvido com vários níveis de risco.
O novo ativo também está se espalhando pelo espaço DEX. Em 16 de setembro, os principais detentores incluem Coinbase, Uniswap e Aerodrome Finance. Os fluxos de entrada e a atividade também vêm da 1Inch e Wintermute.
De acordo com a pesquisa da Nansen, a Wintermute foi a maior market maker na primeira semana após o lançamento do cbBTC. Atualmente, a atividade do cbBTC pode dever-se a negociações de alto volume para apoiar os principais pares de liquidez, e pode não refletir o número de usuários ou a demanda real. Este bootstrapping pelas market makers também pode ser responsável por impulsionar a posição da Aerodrome.
A atividade no cbBTC não foi refletida entre os usuários de carteiras inteligentes. A Base geralmente carrega cerca de 2K a 5K carteiras inteligentes mensais em uma base semanal.
Atualmente, a atividade do cbBTC pode estar ligada a grandes market makers e provedores de liquidez, com adoção mainstream limitada. A Coinbase também teve experiência com Ethereum envolvido (cbETH).
O par cbBTC/WETH é um dos mais ativos, com US$ 28.48M em liquidez bloqueada. O volume de compra excede o de venda, com atividade em torno de $19,06M em 24 horas.
A adoção real de carteiras permanece lenta, e o cbBTC ainda não é um ativo DEX mainstream para integração. O token alcançou apenas 356 carteiras desde seu lançamento. O ativo é atualmente detido principalmente em pools de liquidez, embora influenciadores de criptomoedas também estejam começando a comprar.
Atualmente, a blockchain Base mostra atividade pico, mas os usuários reais do cbBTC podem ser apenas uma pequena fração. A cadeia também hospeda bots e contas Sybill, que se concentram principalmente em tokens meme.
cbBTC visa deslocar outros ativos
Por muitos anos, o BTC tem sido um elemento essencial no comércio descentralizado devido ao seu valor e à liquidez dos mercados externos. Com a expansão do empréstimo DeFi, usar BTC para empréstimos ou garantias também é atraente.
A abordagem da Coinbase adiciona uma camada de centralização, pois é a única custodiante do BTC subjacente. No entanto, o ativo composável e on-chain que pode ser facilmente usado na Uniswap e outras DEXs é visto como um compromisso. O novo token também visa deslocar o WBTC devido a medos de propriedade incerta após 1º de 8.
Um dos primeiros desafios do cbBTC será substituir os empréstimos e garantias do ecossistema Sky, que são denominados em WBTC. A proposta de mudar para o novo ativo ainda está na discussão etapa e não foi refletida na cunhagem ou na atividade do cbBTC.
Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
