Aerodrome captura 78% do volume inicial de negociação de cbBTC
- O segmento Aerodrome on Base representa a maior parte da atividade do cbBTC devido à alta velocidade de negociação impulsionada pelos formadores de mercado.
- A Uniswap continua sendo a maior detentora de liquidez em termos de reservas de cbBTC.
- O ativo terá como objetivo substituir o WBTC nos mercados descentralizados e no setor de empréstimos.
A cbBTC, recém-lançada pela Coinbase, está aumentando sua liquidez em redes descentralizadas. A Aerodrome, exchange em expansão da Base, concentra a maior parte da liquidez da cbBTC.
A atividade de negociação e a liquidez começaram a aumentar para o cbBTC, uma nova variação do Bitcoin (BTC) encapsulado. Na primeira semana após o lançamento, o novo ativo utilizou a DEX Aerodrome para a maior parte de suas negociações. O novo ativo esteve entre os primeiros a ser lançado imediatamente em uma blockchain de camada 2, com uma versão nativa.
A Aerodrome começou a negociar cbBTC desde o primeiro dia em que a criptomoeda ficou disponível e agora detém mais de 78% de toda a atividade. A exchange ultrapassou até mesmo a Uniswap, que continua sendo o principal hub de liquidez e DEX na Base.
Atualmente, a Aerodrome detém uma participação relativamente pequena em cbBTC, mas o alto volume de negociações se deve à sua estratégia de priorizar pares de alta liquidez. Além disso, a carteira Uniswap V3 detém 50% do fornecimento do token, com outros 10% ainda sob custódia da Coinbase.
A participação de mercado do cbBTC aumenta gradualmente
Logo após o lançamento do novo ativo, Ethereum passou a deter 1.008 cbBTC, enquanto a Coinbase detinha 727 cbBTC. EthereumAs moedas dotracpara a Coinbase e Ethereum. Os usuários do aplicativo Coinbase poderão fazer a ponte entre seus BTC diretamente de suas carteiras e usá-los em outra blockchain, sem etapas adicionais de encapsulamento e ponte.
O lançamento do cbBTC criou imediatamente uma nova fonte de fluxos para a camada 2, da qual apenas a Base é a destinatária por enquanto. O novo ativo encapsulado visa substituir outras formas de BTC encapsulado, mas principalmente competir com o WBTC, a moeda com maior circulação.
O novo ativo conquistou uma de 1,9% na primeira semana após o seu lançamento, em um mercado onde diversas entidades tentaram oferecer BTC encapsulado com diferentes níveis de risco.
O novo ativo também está se espalhando rapidamente pelo espaço DEX. Em 16 de setembro, os principais detentores incluíam Coinbase, Uniswap e Aerodrome Finance. Entradas e atividade também vêm de 1Inch e Wintermute.
Segundo a pesquisa da Nansen, a Wintermute foi a maior formadora de mercado na primeira semana após o lançamento da cbBTC. Atualmente, a atividade da cbBTC pode ser atribuída ao alto volume de negociações para dar suporte aos pares com maior liquidez, e pode não refletir o número de usuários ou a demanda real. Essa atuação inicial dos formadores de mercado também pode ser responsável por impulsionar a posição da Aerodrome.
A atividade na cbBTC não se refletiu entre os usuários de carteiras inteligentes. A base geralmente possui entre 2 mil e 5 mil usuários por semana.
Atualmente, a atividade do cbBTC pode estar ligada a grandes formadores de mercado e provedores de liquidez, com adoção limitada pelo público em geral. A Coinbase também teve experiência com Ethereum encapsulado (cbETH).
O par cbBTC/WETH é um dos mais ativos, com US$ 28,48 milhões em liquidez bloqueada. O volume de compra supera o de venda, com uma atividade em torno de US$ 19,06 milhões nas últimas 24 horas.
A adoção efetiva de carteiras digitais continua lenta, e o cbBTC ainda não é um ativo de DEX (exchange descentralizada) popular para cadastro de novos usuários. O token alcançou apenas 356 carteiras desde o seu lançamento. Atualmente, o ativo está concentrado principalmente em pools de liquidez, embora influenciadores do mercado de criptomoedas também estejam começando a adquiri-lo.
Atualmente, a blockchain Base apresenta atividade máxima, mas os usuários reais do cbBTC podem representar apenas uma pequena fração. A blockchain também hospeda bots e contas Sybill, que se concentram principalmente em tokens de memes.
A cbBTC pretende substituir outros ativos
Por muitos anos, o BTC tem sido um pilar nas negociações descentralizadas devido ao seu valor e à liquidez dos mercados externos. Com a expansão dos empréstimos DeFi , usar BTC para empréstimos ou como garantia também se torna atraente.
A abordagem da Coinbase adiciona uma camada de centralização, já que ela é a única custodiante do BTC subjacente. No entanto, o ativo componível e on-chain, que pode ser facilmente usado na Uniswap e em outras DEXs, é visto como um meio-termo. O novo token também visa substituir o WBTC devido a receios de incerteza quanto à propriedade após 8 de outubro.
Um dos primeiros desafios do cbBTC será substituir os empréstimos e garantias do ecossistema Sky, que são denominados em WBTC. A proposta de mudança para o novo ativo ainda está em de discussão e não se refletiu na emissão ou nas atividades do cbBTC.
Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva é especialista em DeFi, negócios e notícias econômicas. Ela se formou na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir uma graduação de quatro anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação Social. Trabalhou para um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é colunista do Cryptopolitan.
