Wall Street devient optimiste sur le cuivre, la vague de l'IA stimule-t-elle la demande ?
- La demande mondiale en cuivre augmente, ce qui fait monter les ETF sur le cuivre.
- L'expansion de l'intelligence artificielle et du secteur des centres de données sont les principaux facteurs de cette forte demande.
- Des entreprises du marché des capitaux comme Jefferies et le négociant en matières premières Trafigura sont optimistes concernant le cuivre.
La demande mondiale de cuivre va augmenter considérablement. Comme il y a déjà un déficit d'offre dû à une production plus faible et à des réservoirs qui se réduisent, ce qui devrait faire monter les prix du cuivre de plusieurs fois. Jefferies, l'une des principales entreprises mondiales de banque d'investissement et de marchés de capitaux, a prédit que la demande de cuivre augmenterait de 239 000 tonnes métriques à 450 000 tonnes métriques sur une base annuelle jusqu'en 2030, et cela uniquement en raison de l'expansion du secteur des centres de données.
Le négociant en matières premières Trafigura a également prédit que la demande mondiale de cuivre pourrait augmenter de 1 million de tonnes métriques d'ici 2030. Trafigura a également décrit les centres de données et la poussée de l'intelligence artificielle comme des facteurs primaires. Sans oublier que les marchés des véhicules électriques (VE) et les entreprises d'énergie renouvelable font également partie de la création de la demande.
Options d'ETF sur le cuivre
Alors que des marques mondiales comme Apple, Google et OpenAI élargissent leurs portefeuilles d'IA, leurs fournisseurs s'efforcent de fournir les pièces. Cette situation fait monter les prix du cuivre et également les actions des métaux. On s'attend à ce que les prix du cuivre atteignent 10 500 $ par tonne métrique à la fin de l'année en cours, ce qui représente une augmentation de 12,4 %. Les fonds négociés en bourse (ETF) sont également une option pour les investisseurs intéressés par le secteur des métaux.
Certaines des options d'ETF sont Sprott Copper Miners et iShares Copper and Metals Mining. Jetez un coup d'œil aux graphiques ci-dessous.
L'IA et les centres de données contribuent à la demande de cuivre
Les applications d'intelligence artificielle, allant des chatbots aux logiciels de reconnaissance faciale et bien d'autres, ont créé une forte demande pour les composants critiques utilisés dans les gadgets et les composants informatiques, en particulier les GPU. Le traitement de l'IA repose sur d'énormes centres de données, et ces centres de données élargissent leurs capacités et en construisent de nouveaux pour répondre à la demande explosive. Tous ces composants nécessitent une quantité assez importante de cuivre pour la construction.
Selon Reuters, leur enquête suggère que la demande de cuivre devrait être de 26 millions de tonnes métriques au niveau mondial pour 2024 et qu'un déficit de 100 000 tonnes métriques dans l'offre de cuivre est également attendu l'année prochaine.
La mise à jour de Jefferies sur le cuivre met également en évidence le fait que la réponse de l'offre est généralement lente à répondre à la demande en raison des situations propres au secteur ; selon eux, il faudra assez de temps, voire des années, pour équilibrer le marché. Ils ont suggéré que le délai pour amener une nouvelle offre de cuivre sur le marché est de 5 ans pour les projets brownfields et de plus de 10 ans pour les projets greenfields.
D'autres métaux critiques nécessaires à la fabrication augmentent également, les augmentations de prix contribuant à de nombreux autres facteurs aux côtés de l'inflation habituelle. La Chine contrôle la majeure partie de l'offre de métaux essentiels et se trouve dans une position beaucoup plus forte par rapport aux pays occidentaux.
La Chine est également le plus grand producteur de cuivre, et son vaste infrastructure manufacturière nécessite une grande offre de cuivre, ce qui en fait le plus grand consommateur également, si l'on observe globalement. Les situations géopolitiques peuvent également mettre à rude épreuve la production mondiale de cuivre et les routes d'approvisionnement. Le chef économiste de Trafigura, Saad Rahim, souligne que chaque projet de cuivre est désormais 30 % plus petit par rapport à ce qu'il y a 10 ans. Il a également déclaré que de nouveaux projets sont nécessaires pour combler le déficit d'offre et la demande croissante, car le délai de mise en place pour les nouveaux projets est déjà assez long.
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Aamir Sheikh
Aamir est journaliste technologique avec près de six ans d'expérience dans les secteurs de la cryptomonnaie et de la technologie. Il est diplômé de l'université MAJ avec un MBA en finance et marketing. Il travaille désormais pour Cryptopolitan, où il rend compte des dernières évolutions des marchés de la cryptomonnaie et des prévisions de prix.
