وول ستريت تتجه نحو التفاؤل بشأن النحاس، فهل موجة الذكاء الاصطناعي تزيد الطلب؟

من المتوقع أن يرتفع الطلب العالمي على النحاس بشكل هائل، نظراً لوجود فجوة في العرض نتيجة انخفاض الإنتاج وتقلص المخزونات، مما سيؤدي إلى ارتفاع أسعار النحاس بشكل كبير. وقد توقعت شركة جيفريز، إحدى الشركات الرائدة عالمياً في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية وأسواق رأس المال، أن يرتفع الطلب على النحاس من 239 ألف طن متري إلى 450 ألف طن متري سنوياً حتى عام 2030، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى التوسع في قطاع مراكز البيانات. 

توقعت شركة ترافيجورا لتجارة السلع الأساسية أن يرتفع الطلب العالمي على النحاس بمقدار مليون طن متري بحلول عام 2030. وأشارت ترافيجورا إلى أن مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي من العوامل الرئيسية في هذا الارتفاع. ولا ننسى أن أسواق السيارات الكهربائية وشركات الطاقة المتجددة تساهم أيضاً في زيادة الطلب.

خيارات صناديق الاستثمار المتداولة للنحاس

مع توسع العلامات التجارية العالمية مثل آبل وجوجل وأوبن إيه آي في استخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي، يسعى موردوها جاهدين لتوفير المكونات اللازمة. هذا الوضع يدفع أسعار النحاس وأسهم شركات المعادن إلى الارتفاع. من المتوقع أن تصل أسعار النحاس إلى 10,500 دولار أمريكي للطن المتري بنهاية العام الحالي، أي بزيادة قدرها 12.4%. كما تُعد صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) خيارًا مناسبًا للمستثمرين المهتمين بقطاع المعادن.

من بين خيارات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) صندوق Sprott Copper Miners وصندوق iShares Copper and Metals Mining. اطلع على الرسوم البيانية أدناه.

تساهم تقنيات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات في زيادة الطلب على النحاس

أدت تطبيقات الذكاء الاصطناعي، بدءًا من برامج الدردشة الآلية وصولًا إلى برامج التعرف على الوجوه وغيرها، إلى زيادة الطلب بشكلtronعلى المكونات الأساسية المستخدمة في الأجهزة الإلكترونية ومكونات الحاسوب، وخاصة وحدات معالجة الرسومات (GPUs). يعتمد معالجة الذكاء الاصطناعي على مراكز بيانات ضخمة، وهذه المراكز تعمل على توسيع قدراتها وإنشاء مراكز جديدة لتلبية الطلب المتزايد. تتطلب جميع هذه المكونات كميات كبيرة من النحاس في تصنيعها. 

ووفقاً لرويترز، تشير استطلاعاتهم إلى أنه من المتوقع أن يبلغ الطلب على النحاس 26 مليون طن متري على مستوى العالم لعام 2024، كما أنه من المتوقع أيضاً defiفي إمدادات النحاس بمقدار 100 ألف طن متري بحلول العام المقبل. 

يُشير تحديث جيفريز بشأن النحاس إلى أن استجابة العرض عادةً ما تكون بطيئة في تلبية الطلب نظرًا لظروف القطاع نفسه، ووفقًا لهم، سيستغرق الأمر وقتًا طويلاً، قد يصل إلى سنوات، لتحقيق التوازن في السوق. وقد أشاروا إلى أن المدة اللازمة لطرح إمدادات جديدة من النحاس في السوق تبلغ 5 سنوات للمشاريع القائمة، وأكثر من 10 سنوات للمشاريع الجديدة.

تشهد أسعار المعادن الأساسية الأخرى اللازمة للتصنيع ارتفاعاً أيضاً، حيث تُساهم هذه الزيادات في العديد من العوامل الأخرى إلى جانب التضخم المعتاد. وتسيطر الصين على معظم إمدادات المعادن الأساسية، ما يمنحها وضعاًtronبكثير مقارنةً بالدول الغربية. 

تُعدّ الصين أكبر منتج للنحاس، وتتطلب بنيتها التحتية الصناعية الواسعة إمدادات كبيرة منه ،ما يجعلها أكبر مستهلك له على مستوى العالم. وقد تُؤدي الأوضاع الجيوسياسية إلى ضغوط على إنتاج النحاس العالمي وخطوط إمداده. ويشير سعد رحيم، كبير الاقتصاديين في شركة ترافيجورا، إلى أن حجم كل مشروع نحاسي اليوم أصغر بنسبة 30% مقارنةً بحجمه قبل عشر سنوات. وأضاف أن هناك حاجة إلى مشاريع جديدة لسدّ فجوة العرض وتلبية الطلب المتزايد، نظرًا لطول المدة الزمنية اللازمة لتنفيذ المشاريع الجديدة.