وول ستريت تتحول إلى التفاؤل بشأن النحاس، هل موجة الذكاء الاصطناعي تدفع الطلب؟

الطلب العالمي على النحاس سيزداد بشكل هائل. نظرًا لوجود فجوة في العرض بالفعل بسبب انخفاض الإنتاج وانخفاض المخزونات، وهو ما من المتوقع أن يدفع أسعار النحاس للارتفاع عدة أضعاف. توقعت جيفريز، إحدى شركات الخدمات المصرفية الاستثمارية وأسواق رأس المال الرائدة في العالم، أن يزداد الطلب على النحاس من 239 ألف طن متري إلى 450 ألف طن متري سنويًا حتى عام 2030، ويعزى ذلك وحده إلى التوسع في قطاع مراكز البيانات. 

توقعت شركة تجارة السلع تراجيورا أيضًا أن يرتفع الطلب العالمي على النحاس بمقدار مليون طن متري حتى عام 2030. وصفت تراجيورا أيضًا مراكز البيانات وموجات الذكاء الاصطناعي كعوامل رئيسية. ولا ينبغي نسيان أسواق السيارات الكهربائية وشركات الطاقة المتجددة التي تساهم أيضًا في خلق الطلب.

خيارات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الخاصة بالنحاس

مع توسع العلامات التجارية العالمية مثل أبل وجوجل وأوبن إيه آي في محافظها الخاصة بالذكاء الاصطناعي، يسعى الموردون لتوفير الأجزاء. هذا الوضع يدفع أسعار النحاس وأسهم المعادن للأعلى. من المتوقع أن تصل أسعار النحاس إلى 10,500 دولار للطن المتري بنهاية العام الحالي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 12.4%. كما تعد صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) خيارًا للمستثمرين المهتمين بقطاع المعادن.

بعض خيارات صناديق الاستثمار المتداولة هي Sprott Copper Miners و iShares Copper and Metals Mining. اطلع على الرسوم البيانية أدناه.

الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات تساهم في طلب النحاس

أنظمة الذكاء الاصطناعي، بدءًا من روبوتات الدردشة وصولاً إلى برامج التعرف على الوجه وغيرها، خلقت طلبًا قويًا على المكونات الحرجة المستخدمة في الأجهزة والمكونات الحاسوبية، خاصة وحدات معالجة الرسومات (GPUs). يعتمد معالجة الذكاء الاصطناعي على مراكز بيانات ضخمة، وتقوم هذه المراكز بتوسيع قدراتها وبناء مراكز جديدة لتلبية الطلب المتفجر. تتطلب جميع هذه المكونات قدرًا كبيرًا من النحاس للبناء. 

وفقًا لرويترز، تشير استطلاعاتهم إلى أن الطلب على النحاس من المتوقع أن يبلغ 26 مليون طن متري عالميًا لعام 2024، وأن هناك عجزًا متوقعًا في عرض النحاس يبلغ 100 ألف طن متري بحلول العام المقبل. 

تحديث جيفريز حول النحاس يسلط الضوء أيضًا على حقيقة أن استجابة العرض عادة ما تكون بطيئة في تلبية الطلب بسبب ظروف القطاع الخاصة، ووفقًا لهم، سيستغرق الأمر وقتًا طويلاً، بل سنوات، لموازنة السوق. اقترحوا أن فترة الانتظار لجلب إمدادات نحاس جديدة إلى السوق هي 5 سنوات للمشاريع القائمة (brownfields) وأكثر من 10 سنوات لمشاريع الأراضي الخضراء (greenfield).

المعادن الحرجة الأخرى اللازمة للتصنيع ترتفع أيضًا، حيث تساهم زيادات الأسعار في العديد من العوامل الأخرى بالإضافة إلى التضخم المعتاد. تسيطر الصين على معظم إمدادات المعادن الأساسية وتوجد في وضع أقوى مقارنة بالدول الغربية. 

الصين هي أيضًا أكبر منتج للنحاس، وبنيتها التحتية التصنيعية الواسعة تتطلب إمدادات كبيرة من النحاس، مما يجعلها أكبر مستهلك أيضًا إذا تم النظر إليها عالميًا. قد تؤدي الأوضاع الجيوسياسية أيضًا إلى إجهاد إنتاج النحاس العالمي وطرق إمداده. يشير الخبير الاقتصادي الرئيسي في شركة تراجيورا، سعد رحيم، إلى أن كل مشروع نحاسي أصغر الآن بنسبة 30% مقارنة بحجمه قبل 10 سنوات. كما قال إن هناك حاجة إلى مشاريع جديدة لسد فجوة العرض والطلب المتزايد، حيث أن فترة الانتظار للمشاريع الجديدة أصبحت أطول بالفعل.