Die Wall Street ist optimistisch, was Kupfer angeht: Hebt die KI-Welle die Nachfrage an?

Die weltweite Nachfrage nach Kupfer wird enorm steigen. Aufgrund sinkender Fördermengen und schrumpfender Lagerstätten besteht bereits ein Angebotsdefizit, was die Kupferpreise voraussichtlich um ein Vielfaches in die Höhe treiben wird. Jefferies, eines der weltweit führenden Investmentbanking- und Kapitalmarktunternehmen, prognostiziert, dass die Kupfernachfrage bis 2030 jährlich von 239.000 auf 450.000 Tonnen steigen wird. Allein dieser Anstieg ist auf die Expansion des Rechenzentrumssektors zurückzuführen. 

Der Rohstoffhändler Trafigura prognostizierte zudem, dass die weltweite Kupfernachfrage bis 2030 um eine Million Tonnen steigen könnte. Trafigura nannte den Ausbau von Rechenzentren und den Boom der künstlichen Intelligenz als Hauptfaktoren. Auch die Märkte für Elektrofahrzeuge und Unternehmen im Bereich erneuerbarer Energien tragen zur Nachfrageentwicklung bei.

Kupfer-ETF-Optionen

Da globale Marken wie Apple, Google und OpenAI ihre KI-Portfolios erweitern, bemühen sich ihre Zulieferer, die benötigten Komponenten bereitzustellen. Diese Entwicklung treibt die Kupferpreise und damit auch die Lagerbestände an Metallen in die Höhe. Es wird erwartet, dass der Kupferpreis bis Ende des Jahres 10.500 US-Dollar pro Tonne erreichen wird, was einem Anstieg von 12,4 % entspricht. Für Anleger, die sich für den Metallsektor interessieren, bieten sich auch börsengehandelte Fonds (ETFs) an.

Zu den ETF-Optionen gehören beispielsweise Sprott Copper Miners und iShares Copper and Metals Mining. Sehen Sie sich die folgenden Diagramme an.

KI und Rechenzentren tragen zur Kupfernachfrage bei

Anwendungen künstlicher Intelligenz, von Chatbots bis hin zu Gesichtserkennungssoftware, haben einetronNachfrage nach kritischen Komponenten für Geräte und Computer, insbesondere GPUs, erzeugt. Die KI-Verarbeitung ist auf riesige Rechenzentren angewiesen, die ihre Kapazitäten erweitern und neue bauen, um die explodierende Nachfrage zu decken. Für die Herstellung all dieser Komponenten wird eine beträchtliche Menge Kupfer benötigt. 

Laut Reuters deuten deren Umfrageergebnisse darauf hin, dass die weltweite Kupfernachfrage im Jahr 2024 voraussichtlich 26 Millionen Tonnen betragen wird und dass im nächsten Jahr auch ein defivon 100.000 Tonnen erwartet wird. 

Jefferies hebt in seinem Update zum Kupfermarkt hervor, dass das Angebot aufgrund der branchenspezifischen Gegebenheiten üblicherweise nur langsam auf die Nachfrage reagiert. Laut Jefferies wird es einige Zeit, sogar Jahre dauern, bis sich der Markt wieder stabilisiert hat. Die Vorlaufzeit für die Markteinführung neuer Kupferlieferungen beträgt demnach fünf Jahre für Brownfield-Projekte und mehr als zehn Jahre für Greenfield-Projekte.

Auch andere für die Fertigung benötigte kritische Metalle verzeichnen steigende Preise, wobei diese Preissteigerungen neben der üblichen Inflation zu vielen weiteren Faktoren beitragen. China kontrolliert den Großteil der Versorgung mit essenziellen Metallen und befindet sich im Vergleich zu westlichen Ländern in einer deutlichtronPosition. 

China ist der größte Kupferproduzent und seine umfangreiche Produktionsinfrastruktur erfordert große Mengen an Kupfer, was das Land weltweit auch zum größten Verbraucher macht. Geopolitische Situationen können die globale Kupferproduktion und die Lieferketten zusätzlich belasten. Saad Rahim, Chefökonom von Trafigura, weist darauf hin, dass jedes Kupferprojekt heute 30 % kleiner ist als noch vor zehn Jahren. Er erklärte außerdem, dass neue Projekte benötigt werden, um die Angebotslücke zu schließen und die steigende Nachfrage zu decken, da die Vorlaufzeiten für neue Projekte bereits sehr lang sind.