Les actions américaines marquent une pause après de nouveaux records historiques alors que les flux entrants dans les ETF atteignent 1,5 trillion de dollars et que l'or reste sous les 4 300 $

Le brut a repris des forces jeudi, récupérant une partie des pertes de la séance précédente. Les contrats à terme sur le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) américain ont tous deux progressé de plus de 2 %, après avoir reculé mercredi face aux craintes de choc d'offre.

Cette baisse est survenue juste après que le président Donald Trump a annoncé que les autorités intérimaires du Venezuela remettraient jusqu'à 50 millions de barils de pétrole aux États-Unis, déclenchant des inquiétudes quant à une nouvelle vague d'approvisionnement.

Ce titre sur l'offre a également pesé sur les actions en milieu de semaine, faisant basculer le S&P 500 et le Dow dans le rouge après qu'ils eurent touché de nouveaux sommets historiques. Mais les traders de l'énergie semblent avoir secoué ces appréhensions jeudi, renvoyant le pétrole à la hausse.

Pendant ce temps, les valeurs de la défense continuent de grimper. L'iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) a ouvert à un sommet historique de 235,94 dollars, son cinquième plus haut intrajournalier consécutif. Cela place le fonds sur la voie de sa meilleure performance journalière depuis le 9 avril 2025, date où il avait bondi de 9 %.

L'ITA est désormais en hausse de 5,7 % cette semaine et vise une cinquième progression hebdomadaire consécutive.

Les petites capitalisations ont également rejoint la fête. Le Russell 2000 a progressé de 0,8 % et a brièvement atteint un nouveau sommet historique, son premier depuis le 12 décembre. Cette poussée a été menée par Neogen, Serve Robotics, Kratos, Red Cat et Bloom Energy, toutes en hausse de deux chiffres lors des premiers échanges.

Les États-Unis viennent d'écrire l'histoire énergétique. Les exportations de gaz naturel liquéfié (GNL) ont bondi de 25 % en 2025 pour atteindre un record de 116 millions de tonnes, faisant des États-Unis le premier pays au monde à exporter plus de 100 millions de tonnes de GNL en une seule année.

Le mois de décembre seul a enregistré un sommet mensuel historique de 11,5 millions de tonnes, couronnant une année qui a battu cinq records mensuels.

Les États-Unis représentent désormais environ 25 % des exportations mondiales de GNL, soit près de 20 millions de tonnes de plus que le Qatar et l'Australie, les deux prochains principaux acteurs. Avec davantage de capacités mises en service, 2026 pourrait voir un supplément de 20 millions de tonnes expédiées.

Cela survient alors que le boom du schiste transforme les flux énergétiques mondiaux et le levier géopolitique.

Dans un effort parallèle visant à étendre sa présence mondiale, les États-Unis envisageraient d'offrir à chaque Groenlandais entre 10 000 et 100 000 dollars pour soutenir la sécession du Danemark, une mesure qui pourrait aboutir à l'acquisition la plus importante de l'histoire du monde.

En attendant, le marché des dettes d'entreprises affiche également une vigueur accrue. L'indice de difficulté des emprunts à haut rendement de la Fed de New York est tombé à 0,06, le niveau le plus bas jamais enregistré. Cet indicateur mesure le stress lié aux emprunts sur le marché des obligations risquées, en termes de liquidité, de négociation et d'accès au capital.

Pour mettre les choses en perspective, il était supérieur à 0,60 en 2020, pendant la pandémie, et à 0,80 en 2008, pendant la crise financière mondiale. Ces niveaux extrêmement bas ont contribué à alimenter la hausse des dettes à haut rendement.

L'ETF $HYG a enregistré sa troisième année consécutive de gains, avec un rendement de +9 % en 2025. En d'autres termes, le crédit est largement disponible et le marché obligataire américain est en pleine effervescence.

L'Iran a coupé l'accès à internet dans tout le pays, selon NetBlocks, quelques heures après que de massives foules aient pris les rues en réponse à des appels à manifester.

Le groupe de surveillance basé à Londres a indiqué qu'il s'agissait d'une partie de la censure numérique croissante alors que les manifestations antigouvernementales s'intensifient.

Le blackout, également rapporté par des médias basés à Téhéran, a eu lieu peu après 20 heures, l'heure fixée par le prince Reza Pahlavi dans son appel à la manifestation nationale. Des émeutes ont depuis éclaté dans les grandes villes, y compris la capitale, malgré une répression violente de la part des forces de sécurité de l'État.

NetBlocks a indiqué que cette mesure entrave le droit des Iraniens à communiquer « à un moment critique ». Ce n'est pas la première fois que Téhéran coupe l'accès ; des coupures d'internet nationales ont également eu lieu lors des vagues de manifestations de 2022, 2019 et 2009, généralement suivies de réponses gouvernementales violentes qui ont fini par étouffer ces mouvements.

Même en temps « normal », l'accès à des plateformes comme Instagram et X est fortement restreint, de nombreux Iraniens devant recourir à des VPN pour accéder au monde extérieur.

Mais selon NetBlocks, le blackout numérique actuel est total et a frappé le pays immédiatement après le début de la mobilisation des foules.

Scott Bessent a insisté jeudi avec force sur la nécessité de davantage de baisses de taux, les qualifiant de pièce manquante du plan économique du président Donald Trump.

Dans des remarques préparées avant un discours au Club économique du Minnesota, le secrétaire au Trésor a déclaré que le pays avait besoin d'une politique monétaire plus souple pour maintenir l'élan.

« La baisse des taux d'intérêt aura un impact tangible sur la vie de chaque Minnesotien », a déclaré Bessent dans des extraits obtenus au sein de l'administration. « C'est le seul ingrédient manquant pour une croissance économique encore plus forte. C'est pourquoi la Fed ne devrait pas tarder. »

La Réserve fédérale avait déjà réduit les taux trois fois fin 2025, pour un total de 75 points de base, faisant passer le taux de référence dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 %.

Mais ce rythme devrait nettement ralentir cette année. Les prix du marché impliquent actuellement seulement deux baisses, et les prévisions des responsables de la Fed suggèrent qu'il pourrait n'y en avoir qu'une seule.

Bessent supervise également la recherche du prochain président de la Fed. Le mandat de Jerome Powell prend fin en mai, et la liste restreinte a été réduite à cinq noms, Kevin Hassett et Kevin Warsh étant considérés comme les favoris.

Il y a bien sûr des risques. Une politique plus souple pourrait ramener l'inflation, même si le marché du travail s'affaiblit. Mais Bessent a soutenu que les avantages potentiels surpassent les risques, en se référant aux succès de Trump en 2025.

« En 2025, le Président a jeté les bases d'une croissance économique robuste grâce : au passage historique du One Big Beautiful Bill, à des accords commerciaux qui ont réécrit des décennies de désalignement mondial ; et à un programme ambitieux de déréglementation qui a donné aux entrepreneurs et aux entreprises américaines les moyens d'agir », a déclaré Bessent. « Maintenant, en 2026, nous récolterons les fruits du programme America First du Président Trump. »

Alphabet a officiellement dépassé Apple pour devenir la deuxième plus grande entreprise publique au monde, avec une capitalisation boursière de 3,96 billions de dollars. Ce changement intervient alors que l'élan boursier hors des États-Unis ne cesse de s'intensifier.

En Chine, le volume des transactions a atteint 2,8 billions de yuans, soit environ 401 milliards de dollars, mardi. C'est le niveau le plus élevé depuis septembre et plus de 2,5 fois la moyenne quotidienne sur cinq ans de 1,1 billion de yuans. Le turnover sur le marché intérieur a plus que doublé depuis juin, témoignant d'une participation plus large au rallye.

La largeur du marché s'élargit rapidement. Environ 10 % des actions chinoises affichent désormais de nouveaux plus hauts sur 52 semaines, le niveau le plus élevé depuis septembre.

Environ six actions sur sept cotées à la Bourse de Shanghai et Bourse de Shenzhen ont clôturé en hausse lors des deux premières séances de 2026.

Par conséquent, l'indice CSI 300 est désormais en hausse de 3,2 % depuis le début de l'année, renforçant les signes que le rallye boursier chinois acquiert une véritable dynamique.

Par ailleurs, le gouvernement américain envisage des investissements potentiels dans des projets miniers critiques au Groenland, selon Amaroq.

L'entreprise opère dans le sud du Groenland et est impliquée dans l'extraction et l'exploration d'or, de cuivre, de germanium et de gallium.

Eldur Olafsson, PDG de l'entreprise, a indiqué que les discussions avec les organismes gouvernementaux américains sont en cours et non finalisées. Les structures de transaction possibles incluent des accords d'achat, un soutien aux infrastructures et des lignes de crédit, bien qu'Eldur ait refusé de préciser quels projets Washington vise.

Un porte-parole du Département d'État américain a déclaré à CNBC que les États-Unis souhaitent établir des relations commerciales à long terme bénéfiques tant pour les Américains que pour les habitants de Groenland.

Le président Donald Trump a souligné l'importance stratégique de l'île pour la défense américaine et a nommé le gouverneur Landry comme envoyé spécial au Groenland, soulignant l'attention croissante de Washington pour la région.

Les actions ont à peine bougé jeudi, le S&P 500 reculant de 0,1 % et le Dow Jones gagnant seulement 57 points, soit 0,1 %, un jour après que les deux indices se sont repliés depuis de nouveaux sommets intrajournaliers. Le Nasdaq Composite a subi la plus forte baisse, chutant de 0,6 %.

La grande technologie a entraîné le marché vers le bas. Meta et Apple ont toutes deux baissé de plus de 1 %, tandis qu'Oracle, toujours porté par l'euphorie autour de l'intelligence artificielle, a reculé de plus de 2 %, tirant l'ensemble du marché avec lui.

Mais les valeurs de la défense ont explosé. Après que le président Donald Trump a proposé un budget de défense de 1,5 trillion de dollars pour 2027, en hausse par rapport aux 901 milliards de dollars approuvés pour 2026, les actions du secteur ont bondi.

Kratos Defense a grimpé de 17 %, Northrop de 10 %, Lockheed de 8 % et RTX de plus de 5 %.

Pendant ce temps, l'or s'est maintenu près de 4 427,48 $, après une hausse annuelle de 64 % en 2025, sa plus forte depuis 1979. HSBC indique que les prix pourraient atteindre 5 000 $ au premier semestre 2026, tout en signalant une volatilité à venir.

La banque a réduit sa prévision de prix moyen pour 2026 à 4 587 $, mettant en garde contre une correction potentielle si les baisses de taux s'arrêtent ou si les tensions géopolitiques s'apaisent. Sa fourchette pour 2026 : entre 5 050 $ et 3 950 $, avec un objectif de fin d'année de 4 450 $. Les prévisions pour 2027 et 2028 ont toutes deux été relevées, avec un nouvel objectif moyen pour 2029 de 4 775 $.

Du côté des fonds, les entrées dans les ETF aux États-Unis ont atteint 1,5 trillion de dollars en 2025, soit 400 milliards de dollars de plus qu'en 2024, et plus que la somme de 2022 et 2023. Cela marque la troisième année consécutive de gains supérieurs à 200 milliards de dollars.

Cela a contribué à porter les actifs totaux des FNB à 13,4 billions de dollars, après une augmentation de 3 billions de dollars l'an dernier seulement, soit la plus forte progression annuelle jamais enregistrée par le secteur.