Le azioni USA si bloccano dopo nuovi massimi storici mentre gli afflussi agli ETF toccano il record di 1,5 trilioni di dollari e l'oro resta sotto i $4.300

Il greggio ha recuperato giovedì, recuperando parte delle perdite della sessione precedente. I futures sia del Brent che del West Texas Intermediate (WTI) degli Stati Uniti sono balzati oltre il 2%, dopo il calo di mercoledì a causa delle paure di uno shock dell'offerta.

Quella caduta è arrivata subito dopo che il Presidente Donald Trump ha annunciato che le autorità provvisorie del Venezuela avrebbero consegnato fino a 50 milioni di barili di petrolio agli Stati Uniti, scatenando preoccupazioni per un nuovo afflusso di offerta.

Anche quella notizia sull'offerta ha pesato sulle azioni a metà settimana, trascinando sia lo S&P 500 che il Dow nel rosso dopo che avevano toccato nuovi massimi storici. Ma i trader energetici sembrano aver superato quelle incertezze giovedì, riportando il prezzo del petrolio al rialzo.

Nel frattempo, le azioni del settore della difesa continuano a salire. L'ETF iShares US Aerospace & Defense (ITA) ha aperto al massimo storico di 235,94 dollari, il suo quinto massimo intraday consecutivo. Questo colloca il fondo in vista della sua migliore prestazione giornaliera dall'8 aprile 2025, quando aveva registrato un balzo del 9%.

ITA è ora in rialzo del 5,7% nella settimana e punta al quinto guadagno settimanale consecutivo.

Hanno partecipato anche le small cap. Il Russell 2000 è salito dell'0,8% e ha brevemente toccato un nuovo massimo storico, il primo dal 12 dicembre. La spinta è stata guidata da Neogen, Serve Robotics, Kratos, Red Cat e Bloom Energy, tutte in rialzo a due cifre nelle prime fasi di negoziazione.

Gli Stati Uniti hanno appena scritto una nuova pagina nella storia energetica. Le esportazioni di gas naturale liquefatto (GNL) sono aumentate del 25% nel 2025, raggiungendo un record di 116 milioni di tonnellate, rendendo l'America il primo paese a esportare oltre 100 milioni di tonnellate di GNL in un singolo anno.

Solo a dicembre si è raggiunto un massimo mensile storico di 11,5 milioni di tonnellate, chiudendo un anno che ha battuto cinque record mensili.

Gli Stati Uniti rappresentano ora circa il 25% delle esportazioni globali di GNL, quasi 20 milioni di tonnellate in più rispetto a Qatar e Australia, i prossimi maggiori attori. Con nuove capacità che entreranno in funzione, nel 2026 potrebbero essere spediti ulteriori 20 milioni di tonnellate.

Questo avviene mentre il boom dello shale sta ridisegnando i flussi energetici globali e la leva geopolitica.

In un parallelo sforzo per espandere la propria impronta globale, gli Stati Uniti stanno valutando l'offerta di somme comprese tra 10.000 e 100.000 dollari a ogni cittadino groenlandese per sostenere la secessione dalla Danimarca, una mossa che potrebbe risultare nell'acquisizione più grande della storia mondiale.

Nel frattempo, anche il mercato del debito corporate mostra forza. L'indice di distress ad alto rendimento della Federal Reserve di New York è appena sceso a 0,06, il livello più basso mai registrato. Questo indicatore misura lo stress nei prestiti sul mercato dei bond spazzatura—liquidità, scambi e accesso al capitale.

Per dare un contesto: era superiore a 0,60 nel 2020 durante la pandemia e a 0,80 nel 2008 durante la crisi finanziaria globale. Queste letture ultra-basse hanno contribuito a alimentare un rally nel debito ad alto rendimento.

L'ETF $HYG ha appena segnato il suo terzo anno consecutivo di guadagni, con un rendimento del +9% nel 2025. In sintesi: il credito è ampiamente disponibile e il mercato obbligazionario statunitense è in piena attività.

Secondo NetBlocks, l'Iran ha interrotto l'accesso a Internet in tutto il paese poche ore dopo che folle imponenti sono scese in strada in seguito agli appelli alle proteste.

Il gruppo di monitoraggio con sede a Londra ha dichiarato che questa mossa fa parte di una censura digitale in escalation mentre le manifestazioni antigovernative si intensificano.

Il blackout, segnalato anche da testate con sede a Teheran, è avvenuto poco dopo le 20:00, l'orario stabilito dal Principe Reza Pahlavi nel suo appello alle proteste a livello nazionale. Da allora, le proteste hanno dilagato nelle principali città, inclusa la capitale, nonostante le violente repressioni delle forze di sicurezza statali.

NetBlocks ha affermato che questa mossa ostacola il diritto degli iraniani a comunicare "in un momento critico". Non è la prima volta che Teheran stacca la spina: durante le ondate di protesta del 2022, 2019 e 2009 si sono verificati blackout nazionali di Internet, solitamente seguiti da risposte governative violente che alla fine li hanno repressi.

Persino nei tempi "normali", l'accesso a piattaforme come Instagram e X è fortemente limitato, e molti iraniani fanno affidamento su VPN per raggiungere il mondo esterno.

Ma secondo NetBlocks, l'attuale blackout digitale è totale e ha colpito il paese immediatamente dopo che le folle hanno iniziato a mobilitarsi.

Scott Bessent ha spinto con forza giovedì per ulteriori tagli dei tassi, definendoli il tassello mancante nel piano economico del presidente Donald Trump.

In commenti preparati in vista di un discorso al Economic Club del Minnesota, il Segretario al Tesoro ha dichiarato che il paese necessita di una politica monetaria più agevole per mantenere il momentum.

«Tagliare i tassi d'interesse avrà un impatto tangibile sulla vita di ogni minnesotano», ha dichiarato Bessent in estratti ottenuti dall'interno dell'amministrazione. «È l'unico ingrediente mancante per una crescita economica ancora più forte. Per questo la Fed non dovrebbe ritardare.»

La Federal Reserve aveva già ridotto i tassi tre volte alla fine del 2025, per un totale di 75 punti base, portando il tasso di riferimento in un range tra il 3,5% e il 3,75%.

Tuttavia, si prevede che questo ritmo rallenti drasticamente quest'anno. Le aspettative di mercato indicano attualmente solo due tagli, mentre le previsioni degli stessi funzionari della Fed suggeriscono che potrebbe essercene solo uno.

Bessent sta inoltre supervisionando la ricerca del prossimo presidente della Fed. Il mandato di Jerome Powell scade a maggio e la lista corta è stata ridotta a cinque nomi, con Kevin Hassett e Kevin Warsh considerati i favoriti.

C'è ovviamente un rischio. Una politica più lasca potrebbe riportare l'inflazione, anche mentre il mercato del lavoro si indebolisce. Ma Bessent ha sostenuto che i vantaggi superano i rischi, citando le vittorie di Trump nel 2025.

«Nel 2025, il Presidente ha gettato le basi per una solida crescita economica con: l'approvazione storica del One Big Beautiful Bill, accordi commerciali che hanno riscritto decenni di squilibri globali; e un ambizioso programma di deregolamentazione che ha dato potere agli imprenditori e alle imprese americane», ha dichiarato Bessent. «Ora, nel 2026, raccoglieremo i frutti dell'agenda America First del Presidente Trump.»

Alphabet ha ufficialmente superato Apple per diventare la seconda società pubblica al mondo, con un valore di mercato di 3,96 trilioni di dollari. Il cambiamento arriva mentre la spinta degli investimenti fuori dagli USA continua a rafforzarsi.

In Cina, il volume degli scambi ha raggiunto 2,8 trilioni di yuan, pari a circa 401 miliardi di dollari, martedì. È stato il livello più alto da settembre ed è oltre 2,5 volte la media giornaliera quinquennale di 1,1 trilione di yuan. Il turnover onshore è più che raddoppiato da giugno, mostrando una partecipazione più ampia alla ripresa.

L'ampiezza del mercato si sta ampliando rapidamente. Circa il 10% delle azioni cinesi sta ora registrando massimi a 52 settimane, la quota più alta da settembre.

Circa sei su sette azioni sul Shanghai Stock Exchange e Shenzhen Stock Exchange hanno chiuso in rialzo nelle prime due sessioni di 2026.

Di conseguenza, l'indice Indice CSI 300 è ora in rialzo del 3,2% anno contro anno, aggiungendo segnali che il rally azionario cinese sta acquisendo una reale slancio.

Altrove, il governo statunitense sta valutando potenziali investimenti in progetti di minerali critici in Groenlandia, secondo Amaroq.

L'azienda opera nella Groenlandia meridionale ed è coinvolta nell'estrazione e nell'esplorazione di oro, rame, germanio e gallio.

Eldur Olafsson, amministratore delegato dell'azienda, ha dichiarato che i colloqui con gli enti governativi statunitensi sono in corso e non ancora finalizzati. Le possibili strutture di accordo includono accordi di acquisto, supporto infrastrutturale e linee di credito, sebbene Eldur abbia declinato di specificare quali progetti Washington stia prendendo di mira.

Un portavoce del Dipartimento di Stato degli Stati Uniti ha detto alla CNBC che gli Stati Uniti desiderano relazioni commerciali a lungo termine che avvantaggino sia gli americani sia la popolazione di Groenlandia.

Il presidente Donald Trump ha sottolineato l'importanza strategica dell'isola per la difesa degli Stati Uniti e ha nominato il governatore Landry come inviato speciale per la Groenlandia, sottolineando l'attenzione crescente di Washington verso la regione.

Le azioni hanno faticato a muoversi giovedì: lo S&P 500 ha perso lo 0,1% e il Dow ha guadagnato appena 57 punti (0,1%), un giorno dopo che entrambi gli indici avevano ritracciato dai massimi intraday. Il Nasdaq Composite ha subito il colpo più duro, scendendo dello 0,6%.

La grande tecnologia ha trascinato al ribasso. Meta e Apple sono entrambe scese di oltre l'1%, mentre Oracle, ancora trainata dall'hype sull'intelligenza artificiale, è crollata di oltre il 2%, trascinando con sé il mercato più ampio.

Ma i titoli della difesa sono esplosi. Dopo che il presidente Donald Trump ha proposto un bilancio per la difesa di 1,5 trilioni di dollari per il 2027, in aumento rispetto ai 901 miliardi approvati per il 2026, le azioni del settore hanno registrato un forte rialzo.

Kratos Defense è balzata del 17%, Northrop è salita del 10%, Lockheed è cresciuta dell'8% e RTX ha fatto un balzo superiore al 5%.

Nel frattempo, l'oro si è attestato vicino a $4.427,48, dopo un guadagno annuale del 64% nel 2025, il più elevato dal 1979. HSBC ha indicato che i prezzi potrebbero raggiungere i $5.000 nel primo semestre del 2026, ma ha segnalato una volatilità imminente.

La banca ha ridotto la previsione sul prezzo medio per il 2026 a 4.587 $, avvisando di una possibile correzione se i tagli dei tassi si interrompono o le tensioni geopolitiche si attenuano. Il suo range per il 2026: da 5.050 $ a 3.950 $, con un obiettivo fine anno di 4.450 $. Le previsioni per il 2027 e il 2028 sono state entrambe riviste al rialzo, con un nuovo obiettivo medio per il 2029 di 4.775 $.

Per quanto riguarda i fondi, gli afflussi negli ETF statunitensi hanno raggiunto 1,5 trilioni di $ nel 2025, in aumento di 400 miliardi di $ rispetto al 2024, superando la somma del 2022 e del 2023. È stato il terzo anno consecutivo di guadagni superiori a 200 miliardi di $.

Ciò ha contribuito a spingere le attività totali degli ETF a 13,4 trilioni di $, dopo aver aggiunto 3 trilioni di $ di valore solo l'anno scorso, il più grande guadagno annuale mai visto dal settore.