US-Aktien stagnieren nach neuen Allzeithochs, während ETF-Zuflüsse Rekordwerte von 1,5 Billionen Dollar erreichen und Gold unter 4.300 Dollar bleibt

Die Rohölpreise erholten sich am Donnerstag und machten einen Teil der Verluste vom Vortag wieder wett. Sowohl die Brent- als auch die US-amerikanische West Texas Intermediate-Sorte legten um über 2 % zu, nachdem sie am Mittwoch aufgrund von Angebotsengpässen gefallen waren.

Dieser Einbruch erfolgte unmittelbar nachdemdent Donald Trump angekündigt hatte, dass die venezolanischen Übergangsbehörden bis zu 50 Millionen Barrel Öl an die USA liefern würden, was Befürchtungen über eine erneute Angebotsflut auslöste.

Die Meldung über das Angebot belastete die Aktienkurse Mitte der Woche und drückte sowohl den S&P 500 als auch den Dow Jones ins Minus, nachdem sie zuvor neue Allzeithochs erreicht hatten. Doch am Donnerstag schienen die Energiehändler diese Unsicherheiten abzuschütteln, was den Ölpreis wieder steigen ließ.

Unterdessen legen Rüstungsaktien weiter zu. Der iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) eröffnete mit einem Rekordhoch von 235,94 Punkten und erreichte damit zum fünften Mal in Folge ein Tageshoch. Der Fonds steuert tracauf seine beste Tagesperformance seit dem 9. April 2025 zu, als er um 9 % zulegte.

ITA liegt nun 5,7 % im Wochenvergleich im Plus und peilt den fünften wöchentlichen Gewinn in Folge an.

Auch kleinere Unternehmen schlossen sich dem Trend an. Der Russell 2000 stieg um 0,8 % und erreichte kurzzeitig ein neues Allzeithoch – das erste seit dem 12. Dezember. Angeführt wurde der Anstieg von Neogen, Serve Robotics, Kratos, Red Cat und Bloom Energy, die allesamt im frühen Handel zweistellige Kursgewinne verzeichneten.

Die USA haben Energiegeschichte geschrieben. Die Exporte von Flüssigerdgas (LNG) stiegen 2025 um 25 % auf einen Rekordwert von 116 Millionen Tonnen. Damit sind die USA das erste Land, das jemals über 100 Millionen Tonnen LNG in einem einzigen Jahr exportiert hat.

Allein im Dezember wurde mit 11,5 Millionen Tonnen ein monatlicher Höchstwert erreicht, womit ein Jahr abgeschlossen wurde, in dem fünf Monatsrekorde gebrochen wurden.

Die USA sind mittlerweile für rund 25 % der weltweiten LNG-Exporte verantwortlich, fast 20 Millionen Tonnen mehr als Katar und Australien, die nächstgrößten Exporteure. Mit dem Ausbau der Produktionskapazitäten könnten bis 2026 weitere 20 Millionen Tonnen exportiert werden.

Dies geschieht zu einer Zeit, in der der Schiefergasboom die globalen Energieströme und geopolitischen Machtverhältnisse neu gestaltet.

Parallel dazu versuchen die USA, ihre globale Präsenz auszubauen. Berichten zufolge erwägen sie, jedem Grönländer zwischen 10.000 und 100.000 Dollar anzubieten, um die Abspaltung von Dänemark zu unterstützen. Dies könnte zur größten Akquisition in der Weltgeschichte führen.

Derweil zeigt sich auch der Markt für Unternehmensanleihen robust. Der High-Yield-Distress-Index der New Yorker Fed fiel gerade auf 0,06 – den niedrigsten jemals verzeichneten Wert. Dieser Indikator misst die Belastung des Marktes für Hochzinsanleihen – Liquidität, Handel und Kapitalzugang.

Zum Vergleich: Im Jahr 2020, während der Pandemie, lag der Wert bei über 0,60 und im Jahr 2008, während der globalen Finanzkrise, bei 0,80. Diese extrem niedrigen Werte haben die Rallye bei Hochzinsanleihen befeuert.

Der $HYG ETF hat gerade das dritte Jahr in Folge Gewinne erzielt und wird 2025 eine Rendite von +9 % erwarten. Einfach ausgedrückt: Der Kreditmarkt ist äußerst attraktiv und der US-Anleihenmarkt boomt.

Laut NetBlocks hat der Iran nur wenige Stunden, nachdem Massenproteste stattgefunden hatten, den Internetzugang im ganzen Land abgeschaltet.

Die in London ansässige Überwachungsgruppe erklärte, dies sei Teil einer zunehmenden digitalen Zensur im Zuge der sich zuspitzenden regierungsfeindlichen Demonstrationen.

Der Stromausfall, über den auch Medien in Teheran berichteten, ereignete sich kurz nach 20 Uhr, dem Zeitpunkt, den Prinz Reza Pahlavi in ​​seinem landesweiten Protestaufruf festgelegt hatte. Seitdem sind in allen größeren Städten, darunter auch in der Hauptstadt, Proteste ausgebrochen, trotz des gewaltsamen Vorgehens der staatlichen Sicherheitskräfte.

NetBlocks erklärte, der Schritt beeinträchtige das Recht der Iraner auf Kommunikation „in einem kritischen Moment“. Es ist nicht das erste Mal, dass Teheran das Internet abschaltet; landesweite Internetsperren gab es auch während der Protestwellen von 2022, 2019 und 2009, denen in der Regel gewaltsame Reaktionen der Regierung folgten, die die Proteste schließlich beendeten.

Selbst in „normalen“ Zeiten ist der Zugang zu Plattformen wie Instagram und X stark eingeschränkt, weshalb viele Iraner auf VPNs angewiesen sind, um mit der Außenwelt in Kontakt zu treten.

Der aktuelle digitale Blackout ist laut NetBlocks jedoch total und traf das Land unmittelbar nachdem sich die Massen zu mobilisieren begannen.

Scott Bessent drängte am Donnerstag vehement auf weitere Zinssenkungen und bezeichnete sie als das fehlende Puzzleteil indent Donald Trumps Wirtschaftsplan.

In einer vorbereiteten Rede vor dem Economic Club of Minnesota erklärte der Finanzminister, das Land brauche eine lockerere Geldpolitik, um die positive Entwicklung aufrechtzuerhalten.

„Zinssenkungen werden das Leben jedes einzelnen Minnesotaners spürbar beeinflussen“, sagte Bessent laut internen Auszügen aus der Regierung. „Sie sind die einzige fehlende Voraussetzung für nochtronWirtschaftswachstum. Deshalb sollte die Fed nicht zögern.“

Die US-Notenbank Federal Reserve hat die Zinssätze Ende 2025 bereits dreimal um insgesamt 75 Basispunkte gesenkt und den Leitzins damit auf einen Bereich von 3,5 % bis 3,75 % reduziert.

Dieses Tempo dürfte sich jedoch in diesem Jahr deutlich verlangsamen. Die Marktpreise deuten derzeit auf lediglich zwei Zinssenkungen hin, und die Prognosen der Fed-Beamten selbst lassen vermuten, dass es nur eine geben könnte.

Bessent leitet auch die Suche nach dem nächsten Fed-Vorsitzenden. Jerome Powells Amtszeit endet im Mai, und die Auswahlliste wurde auf fünf Namen eingegrenzt, wobei Kevin Hassett und Kevin Warsh als Favoriten gelten.

Natürlich birgt das Risiken. Eine lockerere Geldpolitik könnte die Inflation wieder anheizen, selbst wenn sich der Arbeitsmarkt abschwächt. Bessent argumentierte jedoch, die Vorteile überwögen die Risiken, und verwies auf Trumps Wahlerfolge im Jahr 2025.

„Im Jahr 2025 legte Präsidentdent mit dem historischen Erlass des ‚One Big Beautiful Bill‘, Handelsabkommen, die jahrzehntelange globale Ungleichbehandlung beseitigten, und einer ambitionierten Deregulierungsagenda, die amerikanische Unternehmer und Unternehmen stärkte, den Grundstein für ein robustes Wirtschaftswachstum“, sagte Bessent. „Nun, im Jahr 2026, werden wir die Früchte vondent Trumps ‚America First‘-Agenda ernten.“

Alphabet hat Apple offiziell überholt und ist mit einer Marktkapitalisierung von 3,96 Billionen US-Dollar nun das zweitgrößte börsennotierte Unternehmen der Welt. Dieser Aufstieg erfolgt vor dem Hintergrund einer anhaltenden positiven Entwicklung der Aktienmärkte außerhalb der USA.

In China erreichte das Handelsvolumen am Dienstag 2,8 Billionen Yuan, umgerechnet etwa 401 Milliarden US-Dollar. Dies war der höchste Wert seit September und mehr als das 2,5-Fache des Fünfjahresdurchschnitts von 1,1 Billionen Yuan. Der Umsatz im Inland hat sich seit Juni mehr als verdoppelt, was auf eine breitere Beteiligung an der Rallye hindeutet.

Die Marktbreite weitet sich rasant aus. Rund 10 % der chinesischen Aktien verzeichnen derzeit neue 52-Wochen-Hochs – so viele wie seit September nicht mehr.

Rund sechs von sieben Aktien an der Shanghaier Börse und der Shenzhener Börse schlossen die ersten beiden Handelstage des Jahres 2026 im Plus.

Infolgedessen liegt der CSI 300 Index seit Jahresbeginn nun 3,2 % im Plus, was die Anzeichen dafür verstärkt, dass Chinas Aktienrallye an Dynamik gewinnt.

Laut Amaroq prüft die US-Regierung andernorts mögliche Investitionen in Projekte zur Gewinnung kritischer Mineralien in Grönland .

Das Unternehmen ist in Südgrönland tätig und beschäftigt sich mit dertracund Exploration von Gold, Kupfer, Germanium und Gallium.

Eldur Olafsson, der CEO des Unternehmens, erklärte, die Gespräche mit US-Regierungsbehörden dauerten an und seien noch nicht abgeschlossen. Mögliche Vertragsstrukturen umfassen Abnahmevereinbarungen, Infrastrukturförderung und Kreditlinien. Olafsson wollte jedoch nicht preisgeben, welche Projekte Washington im Visier hat.

Ein Sprecher des US-Außenministeriums teilte CNBC mit, dass die Vereinigten Staaten langfristige Handelsbeziehungen anstreben, die sowohl den Amerikanern als auch der Bevölkerung Grönlands.

dent Donald Trump betonte die strategische Bedeutung der Insel für die US-Verteidigung und ernannte Gouverneur Landry zum Sondergesandten für Grönland, womit er Washingtons wachsenden Fokus auf die Region unterstrich.

Die Aktienkurse bewegten sich am Donnerstag kaum. Der S&P 500 gab um 0,1 % nach, der Dow Jones legte lediglich um 57 Punkte bzw. 0,1 % zu, nachdem beide Indizes am Vortag von ihren neuen Tageshöchstständen nachgegeben hatten. Der Nasdaq Composite verzeichnete mit einem Minus von 0,6 % den größten Rückgang.

Die großen Technologiekonzerne zogen die Kurse nach unten. Meta und Apple verloren beide mehr als 1 %, während Oracle, das immer noch vom Hype um künstliche Intelligenz profitierte, um über 2 % fiel und damit den Gesamtmarkt mit nach unten riss.

Doch die Aktien von Rüstungsunternehmen explodierten. Nachdemdent Donald Trump einen Verteidigungshaushalt von 1,5 Billionen Dollar für 2027 vorgeschlagen hatte – gegenüber den für 2026 bewilligten 901 Milliarden Dollar –, schnellten die Kurse der Aktien im gesamten Sektor in die Höhe.

Kratos Defense legte um 17 % zu, Northrop um 10 %, Lockheed um 8 % und RTX um mehr als 5 %.

Unterdessen pendelte der Goldpreis bei rund 4.427,48 US-Dollar, nachdem er 2025 mit einem jährlichen Anstieg von 64 % den größten seit 1979 verzeichnet hatte. HSBC prognostizierte, dass die Preise in der ersten Hälfte des Jahres 2026 die 5.000-Dollar-Marke erreichen könnten, wies aber gleichzeitig auf zu erwartende Volatilität hin.

Die Bank senkte ihre durchschnittliche Preisprognose für 2026 auf 4.587 US-Dollar und warnte vor einer möglichen Korrektur, falls die Zinssenkungen ausgesetzt werden oder sich die geopolitischen Spannungen entspannen. Ihre Prognose für 2026 liegt nun zwischen 3.950 und 5.050 US-Dollar, mit einem Zielwert von 4.450 US-Dollar zum Jahresende. Die Prognosen für 2027 und 2028 wurden angehoben, das neue durchschnittliche Kursziel für 2029 beträgt 4.775 US-Dollar.

Auf der Fondsseite erreichten die ETF-Zuflüsse in den USA im Jahr 2025 1,5 Billionen US-Dollar, ein Anstieg um 400 Milliarden US-Dollar gegenüber 2024 und mehr als in den Jahren 2022 und 2023 zusammen. Dies war das dritte Jahr in Folge mit einem Zuwachs von über 200 Milliarden US-Dollar.

Das trug dazu bei, dass das Gesamtvermögen der ETFs auf 13,4 Billionen Dollar anstieg, nachdem allein im letzten Jahr ein Wertzuwachs von 3 Billionen Dollar erzielt worden war – der größte jährliche Zuwachs, den die Branche je verzeichnet hat.