Les sanctions de Trump sur le pétrole de Poutine entrent officiellement en vigueur

Les nouvelles sanctions de Trump sur le pétrole russe sont entrées en vigueur vendredi, et les conséquences se sont fait sentir instantanément, car près de 48 millions de barils de brut de Rosneft PJSC et Lukoil PJSC se sont retrouvés à errer sur les océans sans acheteurs confirmés, selon Bloomberg.

Les pétroliers transportant des grades Urals et ESPO se sont déplacés sans destination claire de la mer Baltique vers la mer de Chine méridionale, tandis que les traders observaient pour voir qui oserait accepter la cargaison sous les nouvelles restrictions du Bureau de la Maison Blanche.

Cette mesure est intervenue un mois après que le président Donald Trump a inscrit les deux principaux producteurs russes sur une liste noire, dans le cadre de ses efforts pour accroître la pression sur le Kremlin pendant la guerre en cours en Ukraine.

Le Trésor américain a indiqué plus tôt cette semaine que les sanctions produisaient déjà des résultats, soulignant une demande plus faible et des rabais plus importants sur les principaux grades de brut russes. Maintenant que les règles sont actives, ces barils sont coincés en mer alors que les acheteurs hésitent.

Les raffineurs indiens se sont précipités pour sécuriser des approvisionnements de remplacement au Moyen-Orient une fois les limites entrées en vigueur, et ils ont affrété des pétroliers à un rythme qui a fait monter les taux de fret pour cette route à des niveaux non observés depuis près de cinq ans. Les traders observent désormais attentivement pour voir qui se présentera pour les barils russes déjà en mouvement.

L'Inde cherche de nouveaux barils alors que les pétroliers errent sans acheteurs

Warren Patterson, responsable de la stratégie des matières premières chez ING Groep NV, a déclaré : « Les flux d'exportation russes se maintiennent, mais ils ne parviennent pas encore à atteindre leurs destinations », ajoutant que si le blocage persiste, l'offre pourrait commencer à baisser, ce qui inquiéterait les marchés. Son point de vue correspond à ce qui se passe actuellement sur les routes maritimes.

Le suivi de Kpler montre que près de 48 millions de barils de Rosneft et de Lukoil étaient soit en chargement, soit déjà en mer. Environ 50 navires sont dirigés vers la Chine et l'Inde, tandis que d'autres dérivent sans destination listée après que les intermédiaires se soient retirés pour éviter d'être pris dans des déclencheurs de sanctions.

La Russie continue de pousser les barils en mer aussi vite que possible. Les chiffres de suivi des navires de Bloomberg ont montré que les expéditions maritimes sont restées autour de 3,4 millions de barils par jour, montrant à quel point Moscou est déterminée à maintenir les exportations malgré les règles plus strictes.

Les prix des principaux grades de brut n'ont pas beaucoup réagi jusqu'à présent, mais cela ne résout pas le problème pour les pétroliers bloqués sans acheteurs. La Chine et l'Inde ont absorbé la majeure partie du brut russe depuis l'invasion de 2022, et toutes deux maintiennent des liens solides avec Moscou. Mais la menace de sanctions secondaires les rend désormais plus prudentes.

Adam Lanning, analyste senior du marché des pétroliers chez SSY, a déclaré : « C'est douloureux, mais ce n'est douloureux que pendant trois ou quatre mois », ajoutant que les marchés trouvent généralement des moyens de maintenir les barils en mouvement. Son point de vue se reflète déjà dans la façon dont certains pétroliers ajustent leurs itinéraires.

Les pétroliers font demi-tour alors que la pression des sanctions remodelle les routes commerciales

Deux navires transportant du brut Urals qui avaient inversé leur cours plus tôt ce mois-ci ont maintenant repris leur voyage vers l'Inde, bien qu'il soit peu probable qu'ils atteignent les acheteurs avant la fin de la période de transition le 21 novembre.

Le Spirit 2, chargé de 730 000 barils de Rosneft, est revenu en arrière après avoir passé le canal de Suez début novembre et a attendu dans la zone avant de fixer sa course vers le sud à nouveau ce week-end.

Le Furia, un autre Aframax transportant près de 730 000 barils d'Urals, a effectué un demi-tour brusque en mer Baltique fin octobre et a déjà traversé le canal de Suez en route vers l'Inde.

D'autres pétroliers montrent l'étendue de l'impact. Dans l'Extrême-Orient russe, le Cindy a pris près de 770 000 barils d'ESPO de Kozmino début novembre sans destination déclarée. Il navigue maintenant vers les eaux ouvertes près de Singapour et de la Malaisie, des régions connues pour les transferts navire-à-navire utilisés pour masquer l'origine de la cargaison.

Et le Fortis, transportant 720 000 barils d'Urals de Rosneft, se dirige maintenant vers Yeosu, en Corée du Sud, après avoir effectué un transfert rare dans les eaux près de l'Inde. Le Fortis devait initialement accoster à Ningbo, en Chine, jusqu'à ce que sa destination change.