Fermetures et faibles rendements affligent les fonds spéculatifs crypto
Fermetures et faibles rendements affligent les fonds spéculatifs crypto
- En 2023, 13 % des fonds spéculatifs cryptos ont fermé en raison de performances médiocres et de difficultés bancaires.
- Les rendements moyens de 15,2 % ont été largement dépassés par la hausse de 83,3 % du Bitcoin au premier semestre 2023.
- De nombreux fonds ont manqué le bond du Bitcoin, conservant du cash après les turbulences de 2022, notamment l'effondrement de FTX.
Les fonds spéculatifs crypto sont pris dans un tourbillon de chaos et de déception. Le début turbulent de 2023 a vu un nombre important de ces fonds fermer leurs opérations, avec des rendements qui restent loin derrière la performance fulgurante du Bitcoin.
Déroulons les facteurs troublants qui ont conduit à cette crise à l’échelle de l’industrie.
La tempête parfaite : faibles rendements, difficultés bancaires et obstacles réglementaires
Le premier semestre 2023 a peint un tableau sombre pour les fonds spéculatifs crypto, avec un rendement moyen de seulement 15,2 %. Cette performance décevante est éclipsée par la progression fulgurante de 83,3 % du Bitcoin pendant la même période, selon les données surveillées par 21e6 Capital AG en Suisse.
L’effondrement de l’échange de crypto-monnaies FTX en 2022 a provoqué des secousses dans toute l’industrie, conduisant de nombreux fonds à s’accrocher au cash. Cette posture défensive les a empêchés de profiter de l’ascension stupéfiante du Bitcoin au début de l’année.
Pour ajouter l’insulte à la blessure, la plupart des grandes altcoins, les devises numériques alternatives au Bitcoin, ont également été dépassées par la cryptomonnaie principale.
Mais les faibles rendements ne sont qu’une partie de l’histoire. La fermeture de banques favorables aux crypto-monnaies telles que Silvergate Capital Corp. et Signature Bank plus tôt cette année a laissé de nombreux fonds dans l’impasse, luttant pour trouver de nouveaux partenaires bancaires.
Ce chaos bancaire, couplé à un paysage réglementaire incertain et à une recherche frénétique d’échanges et de dépositaires sécurisés, a créé une tempête parfaite pour ces fonds.
Les États-Unis restent l’épicentre des gestionnaires de fonds crypto, mais les problèmes sont mondiaux. Sur les plus de 700 fonds crypto suivis par 21e6, un effrayant 13 % ont été contraints de fermer cette année. Cela représente 97 fonds rayés de la carte, laissant les investisseurs et les gestionnaires de fonds sous le choc.
Échecs stratégiques et effondrements notables
La performance désastreuse des fonds spéculatifs crypto n’a pas été uniforme. Les fonds adoptant des stratégies neutres sur le marché ont souffert le plus, tirant un maigre rendement de 6,8 % de janvier à juin.
En revanche, les fonds qui ont pris des positions directionnelles se sont légèrement mieux en sortis, avec un rendement moyen de 21,9 %. Pourtant, aucune de ces approches ne se rapproche des gains du Bitcoin.
Les effets en cascade des turbulences de l’industrie en 2022 se font encore sentir, certains fonds étant contraints de fermer après avoir perdu des actifs stockés sur des plateformes effondrées comme FTX.
Cette plateforme était autrefois un favori parmi les fonds spéculatifs et les traders crypto professionnels, mais sert désormais de douloureux rappel de la volatilité du secteur.
Les victimes notables incluent Galois Capital, une firme d’investissement crypto qui a fermé son fonds phare suite à l’effondrement dévastateur de FTX.
BlockTower Capital, une firme d’investissement en actifs numériques basée à Miami, était une autre victime notable, mettant fin à un fonds crypto « neutre sur le marché » qui commandait autrefois plus de 100 millions de dollars.
L’industrie des fonds spéculatifs crypto est indéniablement en état de flux. La convergence de performances faibles, de difficultés d’accès aux services bancaires et d’erreurs stratégiques a créé un tourbillon de défis.
Mais il ne s’agit pas seulement de chiffres ou de stratégies ; il s’agit d’une industrie qui lutte pour son identité et sa direction dans un paysage en constante évolution et imprévisible.
L’industrie des fonds spéculatifs crypto émergera-t-elle plus forte, apprenant de ces leçons dures ? Ou continuera-t-elle à être affligée par des fermetures et de faibles rendements ? Seul l’avenir révélera le prochain chapitre de cette saga tumultueuse, mais une chose est claire : la complaisance n’est plus une option.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
