암호화폐 헤지펀드를 괴롭히는 중단과 낮은 수익률

암호화폐 헤지펀드는 혼란과 실망의 소용돌이에 휩싸여 있습니다. 2023년의 격변적인 시작은 비트코인의 급등한 성과에 훨씬 뒤처지는 수익률로 많은 헤지펀드들이 운영을 중단하게 했습니다.

이 산업 전반의 위기로 이어진 troubling한 요인들을 풀어봅시다.

완벽한 폭풍: 낮은 수익률, 은행권 어려움, 그리고 규제 장벽

2023년 상반기는 암호화폐 헤지펀드들에게 암울한 그림을 그렸습니다. 평균 수익률은 고작 15.2%에 그쳤습니다. 스위스의 21e6 Capital AG가 모니터링한 데이터에 따르면, 같은 기간 비트코인의 놀라운 83.3% 상승에 비해 이 저조한 성과는 빛이 바랬습니다.

2022년 암호화폐 거래소 FTX의 붕괴는 산업 전반에 충격을 주었고, 많은 펀드들이 현금 보유에 매달리게 만들었습니다. 이러한 방어적 태도는年初 비트코인의 놀라운 상승세를 놓치게 만들었습니다.

더욱이 주요 알트코인들, 비트코인에 대한 대체 디지털 통화들도 선두 암호화폐에 뒤처졌습니다.

하지만 낮은 수익률만으로는 사건의 전모를 설명할 수 없습니다. 올해 초 실버게이트 캐피탈 코퍼레이션(Silvergate Capital Corp.)과 시그니처 뱅크(Signature Bank) 등 암호화폐 친화적 은행들의 폐쇄는 많은 펀드들을 발목 잡았으며, 새로운 은행 파트너를 찾는 데 어려움을 겪게 했습니다.

이러한 은행권 혼란은 불확실한 규제 환경과 안전한 거래소 및 신탁사( custodians)를 위한 긴급한 탐색과 맞물려 이러한 펀드들에게 완벽한 폭풍을 만들어냈습니다.

미국은 여전히 암호화폐 펀드 매니저들의 중심지이지만, 문제는 전 세계적입니다. 21e6가 추적하는 700개 이상의 암호화폐 펀드 중 무려 13%가 올해 폐쇄를 강요당했습니다. 이는 지도상에서 97개 펀드가 사라졌음을 의미하며, 투자자와 펀드 매니저들을 혼란에 빠뜨렸습니다.

전략 실패와 주목할 만한 붕괴 사례

암호화폐 헤지펀드의 부진한 성과는 균일하지 않았습니다. 시장 중립적 전략을 사용한 펀드들이 가장 큰 타격을 입어, 1월부터 6월까지 고작 6.8%의 수익률만 기록했습니다.

반면, 방향성 베팅을 한 펀드들은 다소 나은 성과를 보였으며 평균 21.9%의 수익률을 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 어느 접근 방식도 비트코인의 수익률에 미치지 못합니다.

2022년 산업 혼란의 여파는 계속되고 있으며, FTX와 같은 붕괴된 플랫폼에 저장된 자산을 잃은 일부 펀드들은 폐쇄를 강요당했습니다.

이 플랫폼은 한때 헤지펀드와 전문 암호화폐 트레이더들 사이에서 인기 있었지만, 이제는 섹터의 변동성에 대한 고통스러운 기억으로 남아 있습니다.

주요 피해자 중 하나는 FTX의 치명적인 붕괴 이후 핵심 펀드를 폐쇄한 암호화폐 투자 회사인 갈루아 캐피탈(Galois Capital)입니다.

마이애미 기반의 디지털 자산 투자 회사인 블록타워 캐피탈(BlockTower Capital)도 또 다른 주목할 만한 피해자였으며, 한때 1억 달러 이상의 자산을 관리하던 '시장 중립적' 암호화폐 펀드를 정리했습니다.

암호화폐 헤지펀드 산업은 확실히 변동성 속에 있습니다. 약한 성과, 은행 서비스 접근의 어려움, 그리고 전략적 실수가 맞물려 거대한 도전의 소용돌이를 만들어냈습니다.

하지만 이는 단순히 숫자나 전략의 문제가 아닙니다. 이는 끊임없이 변화하고 예측 불가능한 환경 속에서 정체성과 방향성을 고민하는 산업의 문제입니다.

암호화폐 헤지펀드 산업은 이러한 혹독한 교훈을 통해 더 강하게 부활할까요, 아니면 중단과 낮은 수익률로 계속 괴롭힘을 받을까요? 다음 장이 어떻게 펼쳐질지는 시간만이 알려줄 것입니다. 하지만 한 가지 분명한 것은: 안일함은 더 이상 선택지가 아니라는 점입니다.