Clausuras y bajos rendimientos plagan los fondos de cobertura de criptomonedas
Clausuras y bajos rendimientos plagan los fondos de cobertura de criptomonedas
- El 13% de los fondos de cobertura cripto cerraron en 2023 debido al bajo rendimiento y las dificultades bancarias.
- Los rendimientos promedio del 15,2% quedaron significativamente superados por la ganancia del Bitcoin del 83,3% en el primer semestre de 2023.
- Muchos fondos se perdieron la subida del Bitcoin, manteniendo efectivo tras el caos de 2022, incluido el colapso de FTX.
Los fondos de cobertura de criptomonedas están atrapados en un torbellino de caos y decepción. El turbulento inicio de 2023 ha visto cómo un número significativo de estos fondos cerraban sus operaciones, con rendimientos que se quedan muy atrás del impresionante desempeño de Bitcoin.
Desentrañemos los factores preocupantes que han llevado a esta crisis en toda la industria.
La Tormenta Perfecta: Bajos Rendimientos, Dificultades Bancarias y Obstáculos Regulatorios
La primera mitad de 2023 pintó un panorama sombrío para los fondos de cobertura de criptomonedas, con un rendimiento promedio de solo el 15,2 %. Este desempeño decepcionante queda eclipsado por el meteórico aumento del 83,3 % de Bitcoin durante el mismo período, según los datos monitoreados por 21e6 Capital AG de Suiza.
El colapso del exchange de criptomonedas FTX en 2022 envió ondas de choque por la industria, llevando a muchos fondos a aferrarse al efectivo. Esta postura defensiva hizo que perdieran la oportunidad de participar en el asombroso ascenso de Bitcoin al comienzo del año.
Para colmo, la mayoría de las altcoins principales, las criptomonedas alternativas a Bitcoin, también se quedaron atrás de la criptomoneda líder.
Pero los bajos rendimientos son solo parte de la historia. El cierre de bancos amigables con las criptomonedas, como Silvergate Capital Corp. y Signature Bank a principios de este año, dejó a muchos fondos varados, luchando por encontrar nuevos socios bancarios.
Este caos bancario, junto con un panorama regulatorio incierto y una búsqueda frenética de exchanges y custodios seguros, ha creado una tormenta perfecta para estos fondos.
Estados Unidos sigue siendo el epicentro para los gestores de fondos de criptomonedas, pero los problemas son globales. De los más de 700 fondos de criptomonedas rastreados por 21e6, un asombroso 13 % se ha visto obligado a cerrar este año. Eso son 97 fondos borrados del mapa, dejando a los inversores y gestores de fondos atónitos.
Fallos Estratégicos y Colapsos Notables
El pésimo desempeño de los fondos de cobertura de criptomonedas no ha sido uniforme. Los fondos que empleaban estrategias neutrales al mercado sufrieron más, obteniendo un mísero rendimiento del 6,8 % de enero a junio.
En contraste, los fondos que tomaron apuestas direccionales se desempeñaron ligeramente mejor, con un rendimiento promedio del 21,9 %. Sin embargo, ninguno de los dos enfoques se acerca a las ganancias de Bitcoin.
Los efectos secundarios de la turbulencia de la industria de 2022 aún se sienten, con algunos fondos obligados a cerrar después de perder activos almacenados en plataformas colapsadas como FTX.
Esta plataforma fue una vez una favorita entre los fondos de cobertura y los traders profesionales de criptomonedas, pero ahora sirve como un doloroso recordatorio de la volatilidad del sector.
Las víctimas prominentes incluyen a Galois Capital, una firma de inversión en criptomonedas que cerró su fondo insignia tras el devastador colapso de FTX.
BlockTower Capital, una firma de inversión en activos digitales con sede en Miami, fue otra víctima notable, cerrando un fondo de criptomonedas "neutral al mercado" que una vez comandó más de 100 millones de dólares.
La industria de los fondos de cobertura de criptomonedas está, sin duda, en un estado de flujo. La convergencia de un rendimiento débil, dificultades para acceder a servicios bancarios y errores estratégicos ha creado un torbellino de desafíos.
Pero no se trata solo de números o estrategias; se trata de una industria que lucha con su identidad y dirección en un panorama siempre cambiante e impredecible.
¿Emergerá más fuerte la industria de los fondos de cobertura de criptomonedas, aprendiendo de estas duras lecciones? ¿O continuará plagada de cierres y bajos rendimientos? Solo el tiempo revelará el próximo capítulo de esta saga tumultuosa, pero una cosa está clara: la complacencia ya no es una opción.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
