L'action Palantir s'effondre de 17 % en novembre, la pire baisse mensuelle depuis août 2023

L'action Palantir PLTR a clôturé novembre hier profondément dans le rouge avec une plongée de 17 %, ce qui constitue désormais sa pire chute mensuelle depuis août 2023, selon les données de CNBC.

L'effondrement est survenu alors que les investisseurs retiraient leur argent des actions liées à l'IA en raison de la crainte croissante des prix élevés après que le célèbre short-seller Michael Burry a divulgué une position short de 900 millions de dollars sur l'entreprise soutenue par Peter Thiel.

Le PDG de Palantir adopte un ton défiant

Burry avait accusé les hyperscalers de stimuler artificiellement les bénéfices liés au commerce de l'IA. Le PDG de Palantir, Alex Karp est apparu deux fois en une semaine sur CNBC et a répondu à Burry en l'accusant directement de manipulation de marché, qualifiant les actions de l'investisseur d'« odieuses ». Alex a déclaré : « L'idée que les puces et l'ontologie soient ce que vous voulez short, c'est de la folie – complètement fou. »

Alex a continué à défendre l'entreprise dans une lettre aux actionnaires, déclarant que l'entreprise donne désormais aux investisseurs ordinaires accès aux rendements autrefois « limités aux meilleurs capital-risqueurs de Palo Alto ».

Lors de l'appel sur les résultats, il a ajouté : « Veuillez allumer la télévision conventionnelle et voir à quel point ceux qui n'ont pas investi en nous sont mécontents. Profitez-en, prenez du pop-corn. Ils pleurent. Nous améliorons cette entreprise chaque jour, et nous le faisons pour cette nation, pour les pays alliés. »

Mais novembre n'a pas vraiment mal commencé pour Palantir, car il a effectivement ouvert le mois avec de solides résultats. Cryptopolitan a rapporté que Palantir a battu les estimations du troisième trimestre de Wall Street en termes de revenus et de bénéfices, enregistrant son deuxième trimestre consécutif avec 1 milliard de dollars de revenus.

Malheureusement, les préoccupations concernant la valorisation ont pris le dessus juste après les résultats, et l'action a glissé alors que les traders cherchaient à réduire les risques.

Peu après la baisse des résultats, Jefferies a envoyé une note aux clients le 6 novembre qualifiant la valorisation de Palantir d'« extrême » et indiquant que les traders trouveraient un meilleur risque et récompense dans d'autres noms IA tels que Microsoft et Snowflake.

RBC Capital Markets a suivi avec sa propre note le lendemain, pointant du doigt le « profil de croissance de plus en plus concentré » de Palantir. Deutsche Bank s'est également joint pour qualifier la valorisation de l'entreprise de « très difficile à comprendre ».

Même si les actions sont restées faibles, Palantir a toujours annoncé de nouvelles activités en novembre, signant un contrat pluriannuel avec PwC visant à accélérer l'adoption de l'IA au Royaume-Uni. Elle a également conclu un accord avec FTAI, une entreprise qui travaille dans la maintenance des moteurs d'avion. Les transactions ont apporté une nouvelle activité à l'entreprise mais n'ont pas réussi à ralentir la vente liée aux craintes de valorisation qui sont restées ancrées sur le marché de l'IA.

Les actions IA glissent à mesure que les craintes de valorisation se propagent

La baisse de Palantir a suivi un retrait plus large des actions technologiques coûteuses. Tout au long de novembre, les investisseurs ont vidé les noms IA à prix élevé par crainte que le secteur ne soit devenu surévalué. Nvidia a chuté de plus de 12 % pour le mois. Microsoft et Amazon ont chacune perdu environ 5 %.

Les pertes étaient plus lourdes dans les actions quantiques. Rigetti Computing et D-Wave Quantum ont tous deux perdu plus d'un tiers de leur valeur marchande avant la fin du mois. Parmi les soi-disant Magnifiques 7, seule Apple et Alphabet ont terminé novembre avec des gains.

Même au milieu de l'effondrement abrupt, l'action Palantir se négocie toujours à environ 233 fois les bénéfices futurs, selon les données de Yahoo Finance. En comparaison, Nvidia se négocie près de 38 fois, tandis qu'Alphabet se négocie autour de 30 fois à la clôture de vendredi. Ainsi, cet écart maintient les traders concentrés sur la mesure dans laquelle la croissance future est déjà intégrée dans les actions.

Le 4 novembre, Morgan Stanley a relevé son objectif de prix sur Palantir à 205 $ depuis 155 $ tout en maintenant une note Égal au marché. L'entreprise a pointé du doigt le neuvième trimestre consécutif de croissance accélérée de l'entreprise, ainsi que les orientations de croissance du T4 et de solides nouvelles réservations commerciales au T3.

Freedom Capital a ensuite signalé des risques à plus long terme, pointant du doigt un possible ralentissement de la croissance commerciale aux États-Unis après une année record, la pression sur les budgets de la défense et la contrainte sur les marges due à un recrutement massif lié au travail sur l'IA.

Freedom a également déclaré que l'action PLTR reste élevée et a averti que le rythme actuel de croissance est « peu susceptible de persister indéfiniment ».