سهم بالانتير ينهار بنسبة 17% في نوفمبر، أسوأ هبوط شهري منذ أغسطس 2023

أغلق سهم بالانتير PLTR يوم أمس شهر نوفمبر بعمق في المنطقة السلبية مع هبوط بنسبة 17%، وهو الآن أسوأ هبوط شهري له منذ أغسطس 2023، وفقاً لبيانات من سي إن بي سي.

جاء الانهيار بينما سحب المستثمرون الأموال من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بسبب تزايد المخاوف حول الأسعار المرتفعة بعد أن كشف المقتطف الشهير مايكل بوري عن مركز بيع قصير بقيمة 900 مليون دولار في الشركة المدعومة من بيتر تيل.

الرئيس التنفيذي لشركة بالانتير يتبنى نبرة دفاعية

اتهم بوري الشركات الضخمة (hyperscalers) بالتلاعب الاصطناعي بالأرباح المرتبطة بقطاع الذكاء الاصطناعي. ظهر رئيس تنفيذي لشركة بالانتير، أليكس كارب مرتين في أسبوع واحد على قناة CNBC، ورداً على اتهامات بوري، اتهمه صراحةً بالتلاعب بالسوق، واصفاً أفعال المستثمر بأنها "فادحة". وقال أليكس: "فكرة أن الرقائق والـ ontology هي ما تريد المقامرة عليه هي فكرة مجنونة تماماً".

واصل أليكس الدفاع عن الشركة في رسالة إلى المساهمين، قائلاً إن الشركة تمنح الآن المستثمرين العاديين إمكانية الوصول إلى العوائد التي كانت "مقتصرة سابقاً على أكثر مستثمري رأس المال الجريء نجاحاً في بالو ألتو".

وأضاف خلال مكالمة الأرباح: "يرجى تشغيل التلفاز التقليدي ورؤية مدى عدم رضا أولئك الذين لم يستثمروا فينا. استمتع، احضر بعض الفشار. هم يبكون. نحن نحسن هذه الشركة كل يوم، ونفعل ذلك من أجل هذه الأمة، والبلدان الحليفة."

لكن نوفمبر لم يبدأ بشكل سيء فعلياً لشركة بالانتير، حيث افتتحت الشهر بأرباح قوية. أفادت كريبتوبوليتان أن بالانتير تجاوزت تقديرات وول ستريت للإيرادات والأرباح للربع الثالث، محققةً ربعها الثاني على التوالي بإيرادات تبلغ مليار دولار.

للأسف، سيطرت المخاوف بشأن التقييم مباشرة بعد النتائج، وانخفض السهم بينما انتقل المتداولون لتقليل المخاطر.

بعد فترة وجيزة من انخفاض الأرباح، أرسلت جيفيريز مذكرة للعملاء في 6 نوفمبر واصفةً تقييم بالانتير بأنه "متطرف"، وموضحة أن المتداولين سيجدون مخاطر ومكافآت أفضل في أسماء ذكاء اصطناعي أخرى مثل مايكروسوفت وسنو فليك.

تلتها آر بي سي كابيتال ماركتس بمذكرة خاصة بها في اليوم التالي، مشيرة إلى "ملف النمو المتمركز بشكل متزايد" لشركة بالانتير. كما قفزت Deutsche Bank للانضمام إلى النداء واصفةً تقييم الشركة بأنه "صعب جداً فهمه".

حتى مع بقاء الأسهم ضعيفة، أعلنت بالانتير عن أعمال جديدة في نوفمبر، حيث وقعت عقداً متعدد السنوات مع شركة PwC يهدف إلى تسريع اعتماد الذكاء الاصطناعي في المملكة المتحدة. كما أغلقت صفقة مع FTAI، وهي شركة تعمل في صيانة محركات الطائرات. جلبت الصفقات نشاطاً جديداً للعملية لكنها فشلت في إبطاء البيع المرتبط بمخاوف التقييم التي ظلت ثابتة عبر سوق الذكاء الاصطناعي.

أسهم الذكاء الاصطناعي تنخفض مع انتشار مخاوف التقييم

ارتبط انخفاض سهم بالانتير بسحب أوسع عبر أسهم التكنولوجيا باهظة الثمن. طوال شهر نوفمبر، باع المستثمرون أسماء الذكاء الاصطناعي عالية السعر بسبب مخاوف من أن القطاع أصبح مبالغاً في تقييمه. انخفضت نفيديا بأكثر من 12% خلال الشهر. وانخفضت مايكروسوفت وأمازون كل منهما بنحو 5%.

كانت الخسائر أثقل في أسهم الحوسبة الكمية. فقدت كل من Rigetti Computing وD-Wave Quantum أكثر من ثلث قيمتها السوقية قبل نهاية الشهر. ومن بين ما يُعرف بـ "المذهلة السبع" (Magnificent 7)، أنهت Apple وAlphabet فقط شهر نوفمبر بأرباح.

حتى وسط الانهيار الحاد، لا يزال سهم بالانتير يتداول عند حوالي 233 ضعفاً من أرباحه المستقبلية، وفقاً لبيانات Yahoo Finance. بالمقارنة، تتداول Nvidia بالقرب من 38 ضعفاً، بينما تتداول Alphabet حول 30 ضعفاً اعتباراً من إغلاق يوم الجمعة. لذا فإن هذا الفارق يظل يعلق المتداولين في حيرة حول مقدار النمو المستقبلي الذي تم تسعيره بالفعل في الأسهم.

في 4 نوفمبر، رفعت Morgan Stanley هدف سعرها على بالانتير إلى 205 دولاراً من 155 دولاراً مع الحفاظ على تصنيف "وزن متساوٍ". أشارت الشركة إلى الربع التاسع على التوالي من النمو المتسارع لشركة بالانتير، بالإضافة إلى توجيهات النمو للربع الرابع وحجوزات الأعمال الجديدة القوية في الربع الثالث.

أشارت Freedom Capital لاحقاً إلى مخاطر طويلة الأجل، مشيرة إلى احتمال تباطؤ النمو التجاري في الولايات المتحدة بعد عام قياسي، وضغوط على الميزانيات الدفاعية، وضغط على الهوامش من التوظيف الثقيل المرتبط بأعمال الذكاء الاصطناعي.

كما قالت فريدوم كابيتال إن سهم PLTR لا يزال مرتفعاً، وحذرت من أن وتيرة النمو الحالية "من غير المرجح أن تستمر إلى ما لا نهاية".