- La Fed va presque certainement baisser les taux d'intérêt le mois prochain, mais personne ne sait si ce sera de 0,25 % ou d'une baisse plus importante de 0,5 %.
- Un rapport sur l'emploi décevant début septembre pourrait pousser la Fed à opter pour une baisse de taux plus importante.
- Les marchés boursiers et les amateurs de crypto sont impatients, Bitcoin ayant déjà enregistré une hausse après les signaux de la Fed.
La Réserve fédérale est sur le point de baisser les taux d’intérêt, mais la grande question est de savoir quelle sera l’ampleur de cette baisse ?
Plus tôt aujourd’hui, Jerome Powell a pratiquement confirmé qu’une baisse était en cours. Maintenant, le marché mise tout sur la détermination de l’ampleur exacte de cette baisse.
La plupart des gens parient sur une réduction d’un quart de point de pourcentage. Mais, il y a un buzz croissant autour d’une potentielle baisse de demi-point. Il y a environ 33 % de chances que cela se produise réellement, selon l’outil FedWatch du groupe CME.
Powell a été évasif sur le calendrier exact et l’ampleur des baisses, ce qui laisse tout le monde deviner. Comme d’habitude. Powell a toutefois laissé entendre qu’il pourrait y avoir une action plus rapide, surtout si le marché du travail continue de se refroidir. Il a déclaré :
« Nous ne cherchons ni ne souhaitons un nouveau refroidissement des conditions du marché du travail. »
Actuellement, le taux directeur de la Fed se situe dans la fourchette de 5,25 % à 5,5 %. Le marché parie sur une baisse d’un point de pourcentage complet d’ici la fin de l’année, et peut-être même davantage en 2025.
Si le plan était de baisser de 25 points de base en septembre, novembre et décembre, pourquoi ne pas simplement effectuer une baisse de 50 points de base dès le départ ? Cela a du sens si la Fed est sérieuse dans sa volonté de faire baisser les taux rapidement.
Le prochain rapport sur l’emploi est la carte sauvage ici. Si nous obtenons une autre performance faible comme celle de juillet – où les gains d’emplois étaient maigres (114 000) et que le taux de chômage a augmenté à 4,3 % – la Fed pourrait se sentir sous pression pour opter pour une baisse de demi-point.
Mais même si les données sur l’emploi s’avèrent plus solides, une baisse d’un quart de point est pratiquement acquise. Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, et le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, ont tous deux laissé entendre que des baisses étaient en cours.
Bostic a souligné que l’inflation a suffisamment baissé pour que la Fed commence à assouplir sa politique, déclarant que :
« Nous ne pouvons pas attendre que l’inflation atteigne 2 % pour commencer à agir. L’inflation a considérablement baissé, ce qui me dit que nous devons vraiment y réfléchir sérieusement. »
Lorsque la Fed commence à baisser les taux, les marchés ont tendance à faire la fête. Les actions montent généralement parce que les investisseurs sont enthousiastes à l’idée du potentiel de croissance économique.
Mais c’est là que les choses deviennent intéressantes pour la communauté crypto. Les baisses de taux conduisent souvent à un dollar plus faible, ce qui est une musique douce aux oreilles des investisseurs en crypto. Des taux plus bas peuvent pousser les gens à prendre plus de risques, ce qui pourrait enflammer le marché des crypto-monnaies.
Nous avons déjà vu un peu de cela. Le Bitcoin a bondi de 1,8 % après les récentes déclarations de Powell, dépassant les 61 000 dollars. Ethereum et Solana n’étaient pas loin derrière, avec des gains respectifs de 1,7 % et 4,5 %.
Et ce n’est pas seulement une question de monnaies individuelles. La capitalisation boursière totale du marché crypto a augmenté de plus de 4 % en seulement 24 heures, atteignant 2,22 billions de dollars. Si la Fed continue de baisser les taux, nous pourrions voir des mouvements encore plus importants.
Les crypto-monnaies ont longtemps été présentées comme une couverture contre l’inflation et un moyen de profiter des faibles taux d’intérêt. Si Powell et la Fed décident de miser gros avec une baisse de demi-point, ne soyez pas surpris si nous assistons à un véritable bull run crypto.
Enfin.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
