Jusqu'où ira la Fed en matière de baisses de taux le mois prochain ?

La Réserve fédérale est sur le point de baisser drastiquement ses taux d'intérêt, mais la grande question est de savoir quelle sera l'ampleur de cette baisse ? 

Plus tôt dans la journée, Jerome Powell a quasiment confirmé qu'une baisse des taux était à venir. Désormais, tous les acteurs du marché cherchent à déterminer l'ampleur de cette baisse. 

La plupart des observateurs tablent sur une baisse de 0,25 point de pourcentage. Cependant, l'éventualité d'une réduction de 0,5 point gagne du terrain. Selon l'outil FedWatch du CME Group, cette éventualité a environ 33 % de chances de se produire.

Powell est resté évasif quant au calendrier précis et à l'ampleur des réductions, ce qui laisse planer le doute. Comme d'habitude. Il a toutefois laissé entendre qu'il pourrait agir plus rapidement, surtout si le marché du travail continue de se dégrader. Il a déclaré :

« Nous ne souhaitons pas et n’accueillons pas favorablement un nouveau refroidissement des conditions du marché du travail. »

Actuellement, le taux directeur de la Fed se situe entre 5,25 % et 5,5 %. Le marché anticipe une baisse d'un point de pourcentage d'ici la fin de l'année, voire davantage en 2025. 

Si le plan prévoyait des baisses de 25 points de base en septembre, novembre et décembre, pourquoi ne pas avoir opté pour une réduction de 50 points de base d'emblée ? Cela paraît logique si la Fed souhaite réellement faire baisser les taux rapidement.

Le prochain rapport sur l'emploi est l'élément déterminant. Si les résultats sont aussi décevants qu'en juillet – avec seulement 114 000 créations d'emplois et une légère hausse du chômage à 4,3 % – la Fed pourrait être incitée à baisser ses taux d'un demi-point. 

Mais même si les chiffres de l'emploi s'avèrenttron, une baisse de 0,25 point est quasiment certaine. Lesdent des Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, et de Chicago, Austan Goolsbee,dent tous deux laissé entendre que des baisses de taux étaient à prévoir. 

Bostic a souligné que l'inflation avait suffisamment baissé pour que la Fed commence à relâcher la pression, en déclarant que :

« Nous ne pouvons pas attendre que l'inflation atteigne 2 % pour commencer à agir. L'inflation a fortement baissé, ce qui me laisse penser que nous devons y réfléchir sérieusement. »

Lorsque la Fed commence à baisser ses taux, les marchés ont tendance à s'emballer. Les actions grimpent généralement en flèche car les investisseurs s'enthousiasment pour le potentiel de croissance économique. 

Mais c'est là que les choses deviennent intéressantes pour les adeptes des cryptomonnaies. Les baisses de taux entraînent souvent un affaiblissement du dollar, ce qui est une excellente nouvelle pour les investisseurs en cryptomonnaies. Des taux plus bas peuvent inciter à prendre plus de risques, ce qui pourrait dynamiser le marché des cryptomonnaies. 

On en a déjà eu un aperçu. Bitcoin a bondi de 1,8 % après les récentes déclarations de Powell, dépassant les 61 000 $. Ethereum et Solana ont suivi de près, avec des gains respectifs de 1,7 % et 4,5 %.

Et il ne s'agit pas seulement de cryptomonnaies individuelles. La capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies a bondi de plus de 4 % en seulement 24 heures, atteignant 2 220 milliards de dollars. Si la Fed poursuit sa politique de baisse des taux, nous pourrions assister à des hausses encore plus importantes. 

Les cryptomonnaies sont présentées depuis longtemps comme une protection contre l'inflation et un moyen de cash des faibles taux d'intérêt. Si Powell et la Fed décident d'une baisse significative des taux, d'un demi-point, il ne faut pas s'étonner d'une véritable flambée des cours des cryptomonnaies.

Enfin.