Até que ponto o Fed irá com os cortes de juros no próximo mês?

O Federal Reserve está prestes a reduzir drasticamente as taxas de juros, mas a grande questão é: qual será a magnitude do corte? 

Hoje mais cedo, Jerome Powell praticamente confirmou que haverá um corte. Agora, o mercado está totalmente focado em descobrir exatamente de quanto será esse corte. 

A maioria das pessoas aposta em uma redução de 0,25 ponto percentual. Mas cresce o burburinho em torno de um possível corte de meio ponto percentual. Há cerca de 33% de chance de isso realmente acontecer, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group.

Powell foi evasivo quanto ao momento exato e à dimensão dos cortes, o que deixou todos em suspense. Como de costume. Powell deu algumas pistas que apontam para uma ação mais rápida, especialmente se o mercado de trabalho continuar a esfriar. Ele disse:

“Não buscamos nem desejamos um maior arrefecimento das condições do mercado de trabalho.”

Neste momento, a taxa básica de juros do Fed está na faixa de 5,25% a 5,5%. O mercado aposta em um corte de um ponto percentual inteiro até o final do ano e talvez até mais em 2025. 

Se o plano era cortar 25 pontos-base em setembro, novembro e dezembro, por que não implementar um corte de 50 pontos-base logo de início? Faz sentido se o Fed estiver mesmo empenhado em reduzir as taxas rapidamente.

O próximo relatório de empregos é a incógnita. Se tivermos outro resultado fraco como o de julho — em que os ganhos de emprego foram de apenas 114.000 e o desemprego subiu para 4,3% — o Fed poderá sentir-se pressionado a reduzir a taxa de juros em meio ponto percentual. 

Mas mesmo que os dados de emprego sejam maistron, um corte de 0,25 ponto percentual é praticamente certo. Odent do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, e odent do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, ambos deram a entender que cortes estão a caminho. 

Bostic destacou que a inflação caiu o suficiente para que o Fed começasse a aliviar as restrições, afirmando que:

“Não podemos esperar até que a inflação chegue a 2% para começarmos a agir. A inflação já caiu bastante, o que me indica que precisamos refletir seriamente sobre isso.”

Quando o Fed começa a cortar as taxas de juros, os mercados tendem a comemorar. As ações geralmente disparam porque os investidores ficam entusiasmados com o potencial de crescimento econômico. 

Mas é aqui que as coisas ficam interessantes para o público das criptomoedas. Cortes nas taxas de juros geralmente levam a um dólar mais fraco, e isso é música para os ouvidos dos investidores em criptomoedas. Taxas de juros mais baixas podem incentivar as pessoas a assumirem mais riscos, o que pode impulsionar o mercado de criptomoedas. 

Já vimos um pouco disso. Bitcoin subiu 1,8% após os comentários recentes de Powell, ultrapassando os US$ 61.000. Ethereum e Solana não ficaram muito atrás, com ganhos de 1,7% e 4,5%, respectivamente.

E não se trata apenas de moedas individuais. A capitalização de mercado total das criptomoedas disparou mais de 4% em apenas 24 horas, atingindo US$ 2,22 trilhões. Se o Fed continuar cortando as taxas de juros, poderemos ver movimentos ainda maiores. 

As criptomoedas são há muito tempo apresentadas como uma proteção contra a inflação e uma forma de cash com as baixas taxas de juros. Se Powell e o Fed decidirem dar um grande passo com um corte de meio ponto percentual, não se surpreenda se virmos uma verdadeira alta no mercado de criptomoedas.

Finalmente.