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Face à l'incertitude des marchés, les investisseurs se tournent vers des placements plus sûrs
- En avril, les investisseurs ont injecté 18 milliards de dollars dans l'or, les obligations du Trésor à très court terme et les ETF à faible volatilité.
- Lundi, la crainte du risque a fait chuter l'indice S&P 500 de 3 % sur fond d'inquiétudes quant à l'indépendance de la Fed et d'appels à des baisses de taux immédiates.
- Les investisseurs ont ajouté 35 milliards de dollars à l'ETF iShares Core S&P 500, et les actifs des 50 principaux ETF à effet de levier ont progressé de 20 % depuis le 2 avril.
Après des années d'investissements risqués, les investisseurs se tournent désormais vers des placements refuges.
Ils investissent cash dans l'or, les ETF du Trésor à très court terme et les actions à faible volatilité au rythme le plus rapide depuis mars 2023. Ils agissent dans un contexte d'inquiétude croissante quant à la menace durable qu'une guerre commerciale mondiale représente pour la croissance économique et les bénéfices.
Les données compilées par Bloomberg Intelligence montrent que ces trois groupes ont enregistré des entrées de capitaux totales d'environ 18 milliards de dollars depuis le début du mois d'avril, dont environ les deux tiers ont été investis dans cash.
Le SPDR Bloomberg 1‑3 Month T‑Bill ETF (BIL) atrac8 milliards de dollars ce mois-ci, suivi par l'iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) avec 3 milliards de dollars et l'iShares 1‑3 Year Treasury Bond ETF (SHY) avec 1 milliard de dollars.
Les fonds liés à l'or ont enregistré trois mois consécutifs de gains, tandis que les ETF actions à faible volatilité ont rebondi après près de deux ans de sorties de capitaux.
Lundi, la prudence des investisseurs s'est accentuée, les inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale provoquant une vague de ventes sur les marchés actions américains, du dollar et des obligations du Trésor à long terme. L'indice S&P 500 a chuté de 3 % ce jour-là.
L’avertissement de Trump à la Fed a incité les investisseurs à se ruer vers des fonds sûrs
Le présidentdent Trump a contribué à ce climat tendu en avertissant que l'économie américaine pourrait ralentir si la Réserve fédérale ne baissait pas immédiatement ses taux d'intérêt. En conséquence, les valeurs refuges comme le franc suisse et le yen japonais ont fortement progressé.
« Le marché attend des précisions de la part de Washington, mais elles restent insaisissables », a déclaré Ryan Grabinski, stratégiste principal en investissements chez Strategas Securities. « Les consommateurs, les entreprises et même la Réserve fédérale hésitent à prendre des décisions importantes face à tant d'incertitudes. »
Malgré la tendance à l'aversion au risque, les fonds indiciels diversifiés ont continué d'tracdes entrées de capitaux supérieures à la moyenne. En tête, l'ETF iShares Core S&P 500 (IVV) a attiré 35 milliards de dollars le mois dernier.
« Nous continuons d'observer des signes de prudence, mais pas de panique », a déclaré Cayla Seder, stratégiste macro multi-actifs chez State Street Global Markets. « Globalement, cela se traduit par une baisse des flux vers les actions et une demande accrue pour les obligations et cash. En définitive, si les indicateurs économiques se détériorent, les investisseurs auront davantage de chances de se réfugier vers des valeurs refuges. »
Ailleurs, les investisseurs continuent de rechercher le risque élevé, le nombre d'actions en circulation parmi les 50 principaux ETF à effet de levier en termes d'actifs ayant augmenté de 20 % depuis le soi-disant « jour de la libération » de Trump le 2 avril.
« La tendance des investisseurs à acheter à la baisse persiste », a déclaré Mark Hackett, stratège en chef des marchés chez Nationwide. « Malgré un pessimisme quasi record, les investisseurs particuliers continuent d’acheter. »
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Noor Bazmi
Noor Bazmi collabore avec l'équipe Cryptopolitan et est titulaire d'un diplôme en études des médias. Elle couvre l'actualité de la blockchain, des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle, des géants de la tech, du marché des véhicules électriques, de l'économie mondiale et des changements de politiques gouvernementales. Elle poursuit actuellement des études en marketing afin de toucher un public international.
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