Les investisseurs se tournent vers des investissements plus sûrs dans un contexte d’incertitude du marché
- Les investisseurs ont injecté 18 milliards de dollars dans des ETF sur l'or, les bons du Trésor à ultra-court terme et à faible volatilité en avril.
- La prudence a poussé le S&P 500 à baisser de 3 % lundi, dans un contexte d'inquiétudes quant à l'indépendance de la Fed et d'appels à une baisse immédiate des taux.
- Les investisseurs ont ajouté 35 milliards de dollars au iShares Core S&P 500 ETF, et les actifs des 50 meilleurs ETF levés ont progressé de 20 % depuis le 2 avril.
Après des années d’investissements risqués, les investisseurs déplacent désormais une partie de leur capital vers des placements refuges.
Ils injectent des liquidités dans l’or, les ETF de bons du Trésor à ultra-court terme et les actions à faible volatilité au rythme le plus rapide depuis mars 2023. Ils agissent dans un contexte de préoccupations croissantes selon lesquelles une guerre commerciale mondiale représenterait une menace durable pour la croissance économique et les bénéfices des entreprises.
Données compilées par Bloomberg Intelligence montrent que ces trois groupes ont enregistré environ 18 milliards de dollars d’entrées totales début avril, avec environ les deux tiers dirigés vers des fonds similaires à du cash.
Le SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) a attiré 8 milliards de dollars ce mois-ci, suivi de l’iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) avec 3 milliards de dollars et de l’iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) avec 1 milliard de dollars.
Les fonds liés à or ont connu trois mois consécutifs de gains, tandis que les ETF d’actions à faible volatilité se sont redressés après près de deux années de sorties de capitaux.
Le sentiment de repli s’est intensifié lundi lorsque les inquiétudes concernant l’indépendance de la Réserve fédérale ont déclenché une vente massive d’actions américaines, du dollar et des obligations du Trésor à long terme. L’indice S&P 500 a chuté de 3 % ce jour-là.
L’avertissement de Trump à la Fed a poussé les investisseurs à se précipiter vers des fonds refuges
Le président Donald Trump a ajouté à l’ambiance, avertissant que l’économie américaine pourrait ralentir si la Fed ne réduisait pas immédiatement les taux d’intérêt. En conséquence, les refuges sûrs comme le franc suisse et le yen japonais ont bondi.
« Le marché cherche une clarté politique à Washington, mais elle reste elusive », a déclaré Ryan Grabinski, stratège d’investissement senior chez Strategas Securities. « Les consommateurs, les entreprises et même la Fed hésitent à prendre des décisions majeures tant que tant d’éléments restent inconnus. »
Malgré cette orientation défensive, les fonds indiciels diversifiés continuent d’attirer des entrées supérieures à la moyenne. En tête de ce groupe figure l’iShares Core S&P 500 ETF (IVV), qui a attiré 35 milliards de dollars au cours du mois dernier.
« Nous continuons de voir des signes de prudence, mais pas de panique », a déclaré Cayla Seder, stratège multi-actifs macro chez State Street Global Markets. « À un niveau élevé, cela ressemble à moins de flux entrants dans les actions et à une demande plus forte pour les revenus fixes et le cash. Tout bien considéré, si les données concrètes commencent à faiblir, il y a plus d’espace pour chercher un abri. »
Parallèlement, les investisseurs continuent de poursuivre le risque élevé, avec les actions en circulation parmi les 50 premiers ETF à effet de levier par actifs en hausse de 20 % depuis le soi-disant « Jour de la Libération » de Trump le 2 avril.
« La mentalité d’achat sur les replis des investisseurs persiste », a déclaré Mark Hackett, stratège principal du marché chez Nationwide. « Malgré des niveaux de pessimisme proches des records, les investisseurs particuliers continuent d’acheter. »
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Noor Bazmi
Noor Bazmi contribue à l'équipe d'actualités de Cryptopolitan, dotée d'un diplôme en études médiatiques. Noor couvre les actualités liées à la blockchain, aux cryptomonnaies, à l'intelligence artificielle, aux grandes entreprises technologiques, aux marchés des véhicules électriques, à l'économie mondiale et aux changements de politique gouvernementale. Elle poursuit actuellement des études en marketing pour mieux connecter avec les audiences mondiales.
