После многих лет рискованных инвестиций инвесторы теперь перенаправляют часть средств в безопасные активы.
Они вливают cash в золото, сверхкраткосрочные ETF на казначейские облигации и акции с низкой волатильностью самыми быстрыми темпами с марта 2023 года. Эти действия предпринимаются на фоне растущей обеспокоенности тем, что глобальная торговая война представляет собой долгосрочную угрозу экономическому росту и росту прибыли.
Согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence, в апреле в эти три группы в общей сложности поступило около 18 миллиардов долларов, причем примерно две трети из них поступили в cash средствам.
В этом месяце ETF SPDR Bloomberg 1‑3 Month T‑Bill (BIL)trac8 миллиардов долларов, за ним следуют ETF iShares Short Treasury Bond (SHV) с 3 миллиардами долларов и ETF iShares 1‑3 Year Treasury Bond (SHY) с 1 миллиардом долларов.
Фонды, связанные с золотом, демонстрировали рост три месяца подряд, в то время как биржевые фонды акций с низкой волатильностью восстановились после почти двух лет оттока средств.
В понедельник настроения неприятия риска усилились, когда опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы спровоцировали распродажу американских акций, доллара и долгосрочных казначейских облигаций. В тот день индекс S&P 500 упал на 3%.
Предупреждение Трампа в адрес Федеральной резервной системы заставило инвесторов броситься в безопасные фонды
Президент Дональд Трамп подогрел настроения, предупредив, что экономика США может замедлиться, если Федеральная резервная система немедленно не снизит процентные ставки. В результате резко выросли цены на такие защитные активы, как швейцарский франк и японская иена dent
«Рынок ожидает ясности в политике Вашингтона, но она по-прежнему остается неуловимой», — сказал Райан Грабински, старший инвестиционный стратег Strategas Securities. «Потребители, предприятия и даже ФРС не решаются принимать важные решения, потому что многое остается неизвестным»
Несмотря на снижение склонности к риску, индексные фонды широкого профиля продолжаютtracприток средств выше среднего уровня. Лидером среди них является iShares Core S&P 500 ETF (IVV), который за последний месяц привлек 35 миллиардов долларов.
«Мы продолжаем наблюдать признаки осторожности, но не паники», — сказала Кайла Седер, макростратег по мультиактивам в State Street Global Markets. «В общих чертах, это выглядит как уменьшение притока средств в акции и увеличение спроса как на облигации, так и на cash. В целом, если статистические данные начнут ухудшаться, появится больше возможностей для поиска убежища»
В других секторах инвесторы по-прежнему стремятся к высокому риску: количество акций в обращении среди 50 крупнейших по объему активов ETF с кредитным плечом выросло на 20% с момента так называемого «Дня освобождения» Трампа 2 апреля.
«Инвесторы по-прежнему придерживаются стратегии покупки на спаде», — сказал Марк Хакетт, главный рыночный стратег Nationwide. «Несмотря на почти рекордный уровень пессимизма, розничные инвесторы продолжают покупать»
