Gli investitori si stanno spostando verso investimenti più sicuri in un contesto di incertezza del mercato

Dopo anni di investimenti rischiosi, gli investitori stanno ora spostando parte del loro denaro verso investimenti sicuri.

Stanno riversando cash in oro, ETF sui titoli del Tesoro ultra-short e azioni a bassa volatilità al ritmo più rapido da marzo 2023. Agiscono in un contesto di crescente preoccupazione che una guerra commerciale globale rappresenti una minaccia duratura alla crescita economica e degli utili. 

I dati raccolti da Bloomberg Intelligence mostrano che questi tre gruppi hanno registrato afflussi totali per circa 18 miliardi di dollari finora ad aprile, di cui circa due terzi confluiti in cashfondi assimilabili

L'SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) hatrac8 miliardi di dollari questo mese, seguito dall'iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) con 3 miliardi di dollari e dall'iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) con 1 miliardo di dollari. 

I fondi legati all'oro hanno registrato tre mesi consecutivi di guadagni, mentre gli ETF azionari a bassa volatilità si sono ripresi dopo quasi due anni di deflussi.

Il sentiment di avversione al rischio si è intensificato lunedì, quando i timori sull'indipendenza della Federal Reserve hanno innescato una svendita di azioni statunitensi, dollaro e titoli del Tesoro a lunga scadenza. Quel giorno, l'indice S&P 500 è sceso del 3%.

L'avvertimento di Trump alla Fed ha spinto gli investitori a riversarsi sui fondi sicuri

Il presidentedent Trump ha contribuito ad alimentare il clima, avvertendo che l'economia statunitense potrebbe rallentare se la Fed non taglierà immediatamente i tassi di interesse. Di conseguenza, i beni rifugio come il franco svizzero e lo yen giapponese hanno registrato un'impennata.

"Il mercato è alla ricerca di chiarezza politica da Washington, ma questa rimane sfuggente", ha affermato Ryan Grabinski, senior investment strategist di Strategas Securities. "Consumatori, aziende e persino la Fed sono riluttanti a prendere decisioni importanti perché c'è ancora molto da scoprire"

Nonostante l'avversione al rischio, i fondi indicizzati ad ampio spettro hanno continuato adtracafflussi superiori alla media. In testa al gruppo c'è l'iShares Core S&P 500 ETF (IVV), che ha raccolto 35 miliardi di dollari nell'ultimo mese.

"Continuiamo a vedere segnali di cautela, ma non di panico", ha affermato Cayla Seder, stratega macro multi-asset di State Street Global Markets. "A livello generale, questo sembra indicare minori flussi verso le azioni e una maggiore domanda sia di reddito fisso che cash. Tutto sommato, se i dati concreti dovessero indebolirsi, ci sarebbe più spazio per cercare riparo"

Altrove, gli investitori continuano a correre rischi elevati, con le azioni in circolazione tra i primi 50 ETF con leva finanziaria in termini di asset, in aumento del 20% dal cosiddetto "Giorno della Liberazione" di Trump del 2 aprile.

"La mentalità degli investitori di acquistare al ribasso persiste", ha affermato Mark Hackett, responsabile della strategia di mercato di Nationwide. "Nonostante livelli di pessimismo quasi record, gli investitori al dettaglio continuano ad acquistare"