ينتقل المستثمرون إلى استثمارات أكثر أماناً في ظل عدم يقين السوق

بعد سنوات من الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر، ينتقل المستثمرون الآن جزءاً من أموالهم نحو استثمارات الملاذ الآمن.

هم يصبون النقد في الذهب، وصناديق ETF لأذون الخزانة قصيرة الأجل للغاية، والأسهم منخفضة التقلب بأقصى وتيرة منذ مارس 2023. هم يتصرفون في ظل مخاوف متزايدة من أن حرب تجارية عالمية تمثل تهديداً دائماً للنمو الاقتصادي وأرباح الشركات. 

البيانات التي جمعتها بلومبرغ إنelligence تظهر أن هذه المجموعات الثلاث شهدت حوالي 18 مليار دولار من التدفقات الداخلة الإجمالية حتى الآن في أبريل، مع تدفق نحو ثلثيها إلى صناديق تشبه النقد.

جذب صندوق SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) 8 مليارات دولار هذا الشهر، تليه iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) بـ 3 مليارات دولار و iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) بـ 1 مليار دولار. 

شهدت الصناديق المرتبطة بـ بالذهب ثلاثة أشهر متتالية من المكاسب، بينما تعافت صناديق ETF للأسهم منخفضة التقلب بعد ما يقرب من عامين من التدفقات الخارجة.

تصاعدت مشاعر تجنب المخاطر يوم الاثنين عندما أثارت المخاوف حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي موجة بيع في الأسهم الأمريكية، والدولار، وسندات الخزانة طويلة الأجل. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 3% في ذلك اليوم.

تحذير ترامب للفيدي دفع المستثمرين للركض نحو الصناديق الآمنة

الرئيس دونالد ترامب أضاف إلى المزاج، محذراً من أن الاقتصاد الأمريكي قد يتباطأ إذا لم يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة على الفور. ونتيجة لذلك، ارتفعت الملاذات الآمنة مثل الفرنك السويسري والين الياباني.

قال رايان غرابينسكي، كبير استراتيجيي الاستثمار في Strategas Securities: "يبحث السوق عن وضوح في السياسة من واشنطن، ولا يزال بعيد المنال. "المستهلكون، والشركات، وحتى الاحتياطي الفيدرالي مترددون في اتخاذ قرارات كبيرة لأن الكثير من الأمور غير معروفة".

على الرغم من الميل نحو تجنب المخاطر، استمرت صناديق المؤشرات الشاملة في جذب تدفقات أعلى من المتوسط. يقود هذه المجموعة صندوق iShares Core S&P 500 ETF (IVV)، الذي جذب 35 مليار دولار على مدار الشهر الماضي.

قالت كايليا سيدر، استراتيجي الأصول المتعددة الكلي في State Street Global Markets: "نستمر في رؤية علامات الحذر ولكن ليس الذعر. "على مستوى عالٍ، يبدو هذا وكأنه تدفقات أقل تدخل في الأسهم وطلب أكبر على كل من الدخل الثابت والنقد. وبالنظر إلى كل شيء، إذا بدأت البيانات الصلبة في الضعف، فهناك مجال أكبر للبحث عن المأوى".

في أماكن أخرى، لا يزال المستثمرون يطاردون المخاطر العالية، حيث ارتفعت الأسهم المصدرة بين أفضل 50 صندوق ETF مرفوع الرافعة المالية من حيث الأصول بنسبة 20% منذ ما يُسمى ترامب بـ "يوم التحرير" في 2 أبريل.

قال مارك هاكيت، كبير استراتيجيي السوق في Nationwide: "لا يزال عقلية شراء عند الهبوط موجودة لدى المستثمرين. "على الرغم من مستويات التشاؤم القياسية القريبة، يستمر مستثمرو التجزئة في الشراء".