Em meio à incerteza do mercado, os investidores estão migrando para investimentos mais seguros

Após anos de investimentos arriscados, os investidores estão agora a direcionar parte do seu dinheiro para investimentos considerados seguros.

Eles estão investindo cash em ouro, ETFs de títulos do Tesouro de curtíssimo prazo e ações de baixa volatilidade no ritmo mais acelerado desde março de 2023. Essas ações ocorrem em meio à crescente preocupação de que uma guerra comercial global represente uma ameaça duradoura ao crescimento econômico e aos lucros. 

Dados compilados pela Bloomberg Intelligence mostram que esses três grupos receberam cerca de US$ 18 bilhões em entradas totais até agora em abril, com aproximadamente dois terços fluindo para cashfundos semelhantes

O ETF SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill (BIL)tracUS$ 8 bilhões neste mês, seguido pelo ETF iShares Short Treasury Bond (SHV) com US$ 3 bilhões e pelo ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond (SHY) com US$ 1 bilhão. 

Fundos atrelados ao ouro registraram ganhos por três meses consecutivos, enquanto os ETFs de ações de baixa volatilidade se recuperaram após quase dois anos de saídas de capital.

O sentimento de aversão ao risco se intensificou na segunda-feira, quando as preocupações com a independência do Federal Reserve desencadearam uma onda de vendas de ações americanas, do dólar e de títulos do Tesouro de longo prazo. O índice S&P 500 caiu 3% naquele dia.

O alerta de Trump ao Fed fez com que os investidores corressem para fundos seguros

presidentedent Donald Trump contribuiu para o clima de pessimismo, alertando que a economia americana poderia desacelerar se o Fed não reduzisse imediatamente as taxas de juros. Como resultado, moedas consideradas seguras, como o franco suíço e o iene japonês, dispararam.

“O mercado está buscando clareza nas políticas vindas de Washington, mas ela continua sendo difícil de alcançar”, disse Ryan Grabinski, estrategista sênior de investimentos da Strategas Securities. “Consumidores, empresas e até mesmo o Fed estão hesitantes em tomar decisões importantes porque há muita incerteza.”

Apesar da aversão ao risco, os fundos de índice de base ampla continuaram atracfluxos de entrada acima da média. Liderando o grupo está o ETF iShares Core S&P 500 (IVV), que captou US$ 35 bilhões no último mês.

“Continuamos a observar sinais de cautela, mas não de pânico”, disse Cayla Seder, estrategista macro de multiativos da State Street Global Markets. “Em linhas gerais, parece haver menos fluxos para ações e mais demanda por renda fixa e cash. Levando tudo em consideração, se os dados financeiros concretos começarem a enfraquecer, haverá mais espaço para buscar proteção.”

Em outros setores, os investidores continuam buscando alto risco, com o número de ações em circulação entre os 50 principais ETFs alavancados por ativos aumentando 20% desde o chamado "Dia da Libertação" de Trump, em 2 de abril.

“A mentalidade de comprar na baixa persiste entre os investidores”, disse Mark Hackett, estrategista-chefe de mercado da Nationwide. “Apesar dos níveis de pessimismo próximos aos recordes, os investidores de varejo continuam comprando.”