투자자들, 시장 불확실성 속에서 안전한 투자로 이동

수년간의 위험한 투자 후, 투자자들은 이제 일부 자금을 안전자산으로 이동시키고 있습니다.

그들은 금, 초단기 국채 ETF 및 저변동성 주식에 2023년 3월 이후 가장 빠른 속도로 자금을 투입하고 있습니다. 그들은 글로벌 무역 전쟁이 경제 및 수익 성장에 지속적인 위협이 된다는 우려가 커지는 가운데 행동을 취하고 있습니다. 

데이터 수집 기관 블룸버그 인텔리전스 에 의해 수집된 데이터에 따르면, 이 세 그룹은 4월 현재 총 180억 달러의 유입을 보였으며, 그중 약 3분의 2가 현금 유사 펀드로 유입되었습니다.

SPDR Bloomberg 1-3개월 T-Bill ETF(BIL)는 이번 달 80억 달러를 유치했으며, 이어 iShares Short Treasury Bond ETF(SHV)가 30억 달러, iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF(SHY)가 10억 달러를 유치했습니다. 

연결된 펀드 금 연결된 펀드들은 3개월 연속 상승을 보였으며, 저변동성 주식 ETF들은 거의 2년 동안의 자금 유출 이후 반등했습니다.

월요일 연방준비제도(Fed)의 독립성에 대한 우려가 미국 주식, 달러, 장기 국채의 매도세를 촉발하면서 리스크 회피 심리가 강화되었습니다. S&P 500 지수는 그날 3% 하락했습니다.

트럼프의 Fed 경고, 투자자들을 안전 펀드로 몰아넣음

도널드 트럼프 대통령은 Fed가 즉시 금리를 인하하지 않을 경우 미국 경제가 둔화될 수 있다고 경고하며 분위기를 가중시켰습니다. 그 결과, 스위스 프랑과 일본 엔화 같은 안전자산이 급등했습니다.

“시장은 워싱턴의 정책 명확성을 찾고 있지만 여전히 elusive(구체적이지 않음)합니다. 소비자와 기업, 심지어 Fed조차도 불확실한 것이 너무 많기 때문에 주요 결정을 내리는 것을 주저하고 있습니다.”라고 Strategas Securities의 수석 투자 전략가인 라이언 그라빈스키(Ryan Grabinski)는 말했습니다.

리스크 회피 성향에도 불구하고 광범위한 인덱스 펀드는 평균 이상의 자금 유입을 계속 끌어들였습니다. 이 그룹을 선도하는 것은 iShares Core S&P 500 ETF(IVV)로, 지난 한 달 동안 350억 달러를 유치했습니다.

“우리는 여전히 경계심은 보이지만 공황은 보지 못합니다. 높은 수준에서 보면, 이는 주식으로의 자금 유입이 줄고 채권과 현금에 대한 수요가 더 많아지는 것처럼 보입니다. 모든 것을 고려할 때, 하드 데이터가 약화되기 시작하면 피난처를 찾는 데 더 많은 여지가 있습니다.”라고 State Street Global Markets의 매크로 멀티 어셋 전략가인 케일라 세더(Cayla Seder)는 말했습니다.

다른 곳에서는 투자자들이 여전히 높은 리스크를 추구하고 있으며, 트럼프의 이른바 ‘해방의 날(Liberation Day)’인 4월 2일 이후 자산 규모 기준 상위 50개 레버리지 ETF의 발행 주식 수가 20% 증가했습니다.

투자자들의 ‘저점 매수’ 심리는 여전히 남아 있습니다.”라고 Nationwide의 수석 시장 전략가인 마크 해킷(Mark Hackett)은 말했습니다. “근접 기록 수준의 비관주의에도 불구하고 개인 투자자들은 계속 매수하고 있습니다.”