Goldman Sachs empoche 110$ pour le rachat d'EA, une opération 55$
- Goldman Sachs empochera 110$ pour ses conseils dans le cadre de l'opération de rachat d'EA, d'une valeur 55$ , la plus importante jamais réalisée.
- PIF deviendra l'actionnaire majoritaire, tandis que Silver Lake prendra une participation minoritaire importante et Affinity détiendra environ 5 %.
- Le rachat devrait être finalisé au cours du premier semestre de l'année prochaine, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires et des actionnaires.
Goldman Sachs est en passe d'empocher la somme faramineuse 110$ pour avoir conseillétronArts (EA) sur son projet de rachat d'entreprise pour 55$ .
L'accord, initialement dévoilé en septembre 2025, est orchestré par un groupe d'investisseurs, dont le Fonds d'investissement public (PIF) d'Arabie saoudite, ainsi que la société américaine de capital-investissement Silver Lake et Affinity Partners, un véhicule d'investissement cofondé par Jared Kushner.
Goldman recevra 10$ requises des actionnaires et des approbations.
Goldman Sachs gère des négociations complexes
Le groupe d'acquisition a initialement contacté Electronictrondébut mars, Silver Lake s'entretenant directement avec le PDG d'EA. Cette démarche a donné lieu à plusieurs mois de négociations stratégiques en vue de l'une des plus importantes fusions de l'industrie du jeu vidéo. Le Fonds d'investissement public (PIF) d'Arabie saoudite a ensuite rejoint le consortium, détenant une participation de moins de 10 % dans EA. Un troisième investisseur majeur,dentAffinity,
La source a accepté les conditions pour devenir actionnaire majoritaire d'EA, ce qui conférerait à l'entreprise une influence déterminante sur son orientation stratégique future. Silver Lake conserve une participation minoritaire significative, lui permettant de rester activement impliquée dans les opérations et les prises de décision d'EA.
La structure de propriété attribuerait également à Affinity Partners une participation d'environ 5 %. Cette participation, certes plus modeste mais néanmoins significative, lui permettrait de participer à la gouvernance et de saisir les opportunités de croissance. Grâce à ces attributions, les négociations ont rapidement débouché sur une surenchère pour EA. Après une première offre de 200$ par action début septembre, ce consortium a relevé son offre à 210$ par action à la fin du mois.
À l'époque, ce prix représentait environ 25 % du prix de l'action. Initialement, les investisseurs estimaient que la société était sous-évaluée par le marché, ce qui laissait présager son potentiel à long terme. Goldman Sachs était la banque et le conseiller financier à long terme d'EA pour cette offre.
Bien qu'étant le seul conseiller d'EA sur cette opération, il n'a perçu aucun honoraire de conseil ou de prise ferme de la part d'EA au cours des deux dernières années. À titre de comparaison, Goldman Sachs a engrangé 24$ millions et 154$ d'honoraires pour ses missions de conseil auprès de PIF et de Silver Lake durant la même période.
Wall Street observe l'impact de cette méga-transaction
Ces honoraires records témoignent de la rentabilité exceptionnelle des services de conseil à l'ère des méga-transactions. Les rachats et fusions d'envergure sont en plein essor, alimentés par latrondes marchés de la dette, un assouplissement de la réglementation dans certains cas et une grande confiance des entreprises dans l'économie américaine.
Par exemple, Bank of America devrait percevoir près de 130$ pour avoir conseillé Union Pacific Corporation lors de son acquisition de Norfolk Southern Corporation en début d'année. De son côté, JPMorgan Chase a empoché 123$ en conseillant AbbVie lors de son acquisition d'Allergan 63$ l'an dernier.
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Nellius Irène
Nellius est diplômée en gestion d'entreprise et en informatique et possède cinq ans d'expérience dans le secteur des cryptomonnaies. Elle est également diplômée de Bitcoin Dada. Nellius a collaboré avec des publications médiatiques de premier plan, notamment BanklessTimes, Cryptobasic et Riseup Media.
