- Goldman Sachs ganará $110M por asesorar la operación de privatización de EA por $55B, la más grande de la historia.
- PIF se convertirá en el accionista mayoritario, mientras que Silver Lake asumirá una importante participación minoritaria y Affinity mantendrá aproximadamente un 5%.
- Se espera que la adquisición se cierre en el primer semestre del próximo año, sujeto a la aprobación regulatoria y de los accionistas.
Goldman Sachs está en camino de embolsarse unos deslumbrantes 110 millones de dólares por asesorar a Electronic Arts (EA) en su posible oferta de compra privada por 55.000 millones de dólares.
La oferta, inicialmente revelada en septiembre de 2025, está siendo orquestada por un grupo de inversores, incluido el Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudita, así como la firma de capital privado estadounidense Silver Lake y Affinity Partners, un vehículo de inversión cofundado por Jared Kushner.
Goldman será pagado 10 millones de dólares bajo el acuerdo, con el resto de 100 millones de dólares debidos al cierre, sujeto a cualquier aprobación accionarial y de regulación requerida.
Goldman navega por negociaciones complejas
El grupo de adquisición se acercó originalmente a Electronic Arts a principios de marzo, con Silver Lake hablando directamente con el director ejecutivo de EA. La maniobra inició meses de negociaciones estratégicas sobre una de las mayores fusiones en la industria de los videojuegos. El Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudita se unió entonces al consorcio, manteniendo una participación de menos del 10 % en EA. También se identificó a un tercer gran inversor como Affinity.
La fuente aceptó los términos de convertirse en el propietario mayoritario de EA, lo que daría a la compañía una influencia decisiva en su dirección estratégica en el futuro. Silver Lake conserva una participación minoritaria significativa, lo que le permite seguir participando activamente en las operaciones y la toma de decisiones de EA.
La estructura de propiedad también asignaría a Affinity Partners una participación de aproximadamente el 5 %. Esta participación más pequeña pero aún significativa le permitiría participar en la gobernanza y aprovechar las oportunidades de crecimiento. Debido a estas asignaciones, las negociaciones llevaron rápidamente a una puja competitiva por EA. Después de una oferta inicial de 200 dólares por acción a principios de septiembre, este consorcio aumentó su oferta a 210 dólares por acción a finales de mes.
En ese momento, este precio representaba aproximadamente una participación del 25% en el valor de las acciones. Inicialmente, los inversores creían que la empresa estaba infravalorada por el mercado, lo que indicaba su potencial a largo plazo. El banquero de EA y asesor financiero a largo plazo de la oferta fue Goldman Sachs.
A pesar de ser el único asesor de EA en la operación, no ha cobrado ninguna tarifa de asesoría o suscripción a EA durante los últimos dos años. En contraste, Goldman Sachs había ganado $24 millones y $154 millones en honorarios por asesorar a PIF y Silver Lake durante el mismo período.
Wall Street observa el impacto de las megaoperaciones
La tarifa récord refleja lo lucrativas que se han vuelto los servicios de asesoría en la era de las megaoperaciones. Las grandes compras y fusiones están en aumento, impulsadas por mercados de deuda sólidos, un control regulatorio más flexible en algunos casos y una alta confianza corporativa en la economía estadounidense.
Bank of America, por ejemplo, está a punto de ganar casi $130 millones asesorando a Union Pacific Corporation en su adquisición de Norfolk Southern Corporation a principios de este año. Y JPMorgan Chase ganó $123 millones asesorando a AbbVie en su adquisición de Allergan por $63 mil millones el año pasado.
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Nellius Irene
Nellius es graduada en Administración de Empresas y Tecnología de la Información con cinco años de experiencia en la industria de las criptomonedas. También es egresada de Bitcoin Dada. Nellius ha contribuido a publicaciones mediáticas líderes, incluyendo BanklessTimes, Cryptobasic y Riseup Media.
