Goldman Sachs obtiene 110 millones de dólares por la megacompra de EA por 55 mil millones de dólares

Goldman Sachs está en camino de embolsarse una suma exorbitante de 110 millones de dólares por asesorar atronArts (EA) en su posible acuerdo de privatización por 55 mil millones de dólares.

El acuerdo, revelado inicialmente en septiembre de 2025, está siendo orquestado por un grupo de inversores, incluido el Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudita, así como la firma de capital privado estadounidense Silver Lake y Affinity Partners, un vehículo de inversión cofundado por Jared Kushner.

Goldman navega en negociaciones complejas

El grupo adquirente contactó inicialmente con Electronictrona principios de marzo, y Silver Lake habló directamente con el director ejecutivo de EA. Esta maniobra dio inicio a meses de negociaciones estratégicas un tercer inversor importante,dentAffinity.

La fuente aceptó los términos para convertirse en el accionista mayoritario de EA, lo que otorgaría a la compañía una influencia decisiva en su dirección estratégica futura. Silver Lake conserva una participación minoritaria significativa, lo que le permite participar activamente en las operaciones y la toma de decisiones de EA.

La estructura de propiedad también asignaría a Affinity Partners una participación de aproximadamente el 5 %. Esta participación, menor pero significativa, le permitiría participar en la gobernanza y aprovechar las oportunidades de crecimiento. Gracias a estas asignaciones, las negociaciones rápidamente desembocaron en una licitación competitiva para EA. Tras una oferta inicial de 200 dólares por acción a principios de septiembre, este consorcio aumentó su oferta a 210 dólares por acción a finales de mes.

En aquel momento, este precio representaba aproximadamente el 25% del valor de la acción. Inicialmente, los inversores creían que el mercado estaba infravalorando la empresa, lo que indicaba su potencial a largo plazo. El banquero y asesor financiero a largo plazo de EA en la oferta era Goldman Sachs.

A pesar de ser el único asesor de EA en la operación, no ha cobrado honorarios por asesoría ni suscripción de EA en los últimos dos años. En cambio, Goldman Sachs obtuvo 24 y 154 millones de dólares en honorarios por asesorar a PIF y Silver Lake durante el mismo período.

Wall Street observa el impacto de los megaacuerdos

La tarifa récord refleja lo lucrativos que se han vuelto los servicios de asesoría en la era de las megaoperaciones. Las grandes adquisiciones y fusiones están en auge, impulsadas por latronde los mercados de deuda, un control regulatorio menos riguroso en algunos casos y una alta confianza corporativa en la economía estadounidense.

Bank of America, por ejemplo, prevé ganar casi 130 millones de dólares asesorando a Union Pacific Corporation en su adquisición de Norfolk Southern Corporation a principios de este año. Y JPMorgan Chase ganó 123 millones de dólares asesorando a AbbVie en su adquisición de Allergan por 63.000 millones de dólares el año pasado.