Goldman Sachs incassa 110 milioni di dollari per il mega buyout da 55 miliardi di dollari di EA

Goldman Sachs è sulla buona strada per intascare la cifra sbalorditiva di 110 milioni di dollari per aver fornito consulenza atronArts (EA) in merito al suo potenziale accordo di privatizzazione da 55 miliardi di dollari.

L'accordo, inizialmente annunciato nel settembre 2025, è stato orchestrato da un gruppo di investitori, tra cui il Public Investment Fund (PIF) dell'Arabia Saudita, nonché la società di private equity statunitense Silver Lake e Affinity Partners, un veicolo di investimento co-fondato da Jared Kushner.

Goldman affronta complesse negoziazioni

Il gruppo di acquisizione ha inizialmente contattato Electronictronall'inizio di marzo, con Silver Lake che ha parlato direttamente con l'amministratore delegato di EA. Questa mossa ha dato il via a mesi di negoziati strategici per una delle più grandi fusioni nel settore dei videogiochi. Il Fondo di investimento pubblico dell'Arabia Saudita (PIF) si è poi unito al consorzio, detenendo una quota inferiore al 10% in EA. C'era anche un terzo importante investitore identificatodentAffinity.

La fonte ha accettato i termini per diventare l'azionista di maggioranza di EA, il che darebbe all'azienda un'influenza decisiva sulla sua direzione strategica futura. Silver Lake mantiene una significativa quota di minoranza, consentendole di continuare a essere attivamente coinvolta nelle operazioni e nel processo decisionale di EA.

L'assetto proprietario assegnerebbe inoltre ad Affinity Partners una quota di circa il 5%. Questa quota di proprietà, più contenuta ma comunque significativa, consentirebbe di partecipare alla governance e di cogliere opportunità di crescita. Grazie a queste allocazioni, le trattative hanno rapidamente portato a una gara d'appalto per EA. Dopo un'offerta iniziale di 200 dollari per azione a inizio settembre, il consorzio ha aumentato la sua offerta a 210 dollari per azione entro la fine del mese.

All'epoca, questo prezzo rappresentava circa il 25% del valore delle azioni. Inizialmente, gli investitori ritenevano che la società fosse sottovalutata dal mercato, a dimostrazione del suo potenziale a lungo termine. Il banchiere di EA e consulente finanziario a lungo termine per l'offerta era Goldman Sachs.

Pur essendo l'unico consulente di EA per l'operazione, negli ultimi due anni non ha percepito alcuna commissione di consulenza o di sottoscrizione da EA. Al contrario, Goldman Sachs aveva guadagnato 24 milioni di dollari e 154 milioni di dollari in commissioni per la consulenza a PIF e Silver Lake nello stesso periodo.

Wall Street osserva l'impatto del mega accordo

La commissione record riflette quanto siano diventati redditizi i servizi di consulenza nell'era delle grandi operazioni. Grandi acquisizioni e fusioni sono in aumento, alimentate dallatrondei mercati del debito, da controlli normativi più flessibili in alcuni casi e dall'elevata fiducia delle aziende nell'economia americana.

Bank of America, ad esempio, dovrebbe guadagnare quasi 130 milioni di dollari assistendo Union Pacific Corporation nell'acquisizione di Norfolk Southern Corporation all'inizio di quest'anno. E JPMorgan Chase ha guadagnato 123 milioni di dollari assistendo AbbVie nell'acquisizione di Allergan per 63 miliardi di dollari lo scorso anno.