Goldman Sachs e Morgan Stanley prevedono un calo del mercato azionario fino al 20% entro due anni

Due importanti società di Wall Street hanno consigliato agli investitori di martedì di prepararsi a un potenziale calo dei prezzi delle azioni nei prossimi anni, mentre i mercati di tutto il mondo continuano a raggiungere nuovi massimi.

Parlando a una conferenza sugli investimenti a Hong Kong, gli amministratori delegati di Goldman Sachs e Morgan Stanley hanno dichiarato di prevedere un ritracciamento dei mercati in un prossimo futuro, sebbene abbiano sottolineato che tali cali sono una parte regolare degli investimenti.

I mercati azionari di tutto il mondo sono saliti costantemente durante quest'anno. Gli investitori sono stati entusiasti della tecnologia di intelligenza artificiale e speravano che le banche centrali avrebbero abbassato i tassi di interesse. Nelle ultime settimane, i principali indici azionari americani hanno raggiunto massimi storici. Il Nikkei 225 del Giappone e il Kospi della Corea del Sud hanno anche stabilito nuovi record. In Cina, il Shanghai Composite è salito al suo livello migliore in dieci anni, favorito dal miglioramento delle relazioni tra Washington e Pechino e da un dollaro statunitense più debole.

David Solomon, che guida Goldman Sachs, ha dichiarato ai partecipanti al Global Financial Leaders’ Investment Summit che i mercati probabilmente scenderanno tra il 10 e il 20% in un momento qualsiasi nei prossimi 12-24 mesi.

“Le cose salgono, e poi ritracciano affinché le persone possano rivalutare la situazione,” ha detto Solomon, citato da CNBC.

Non una causa di allarme, dicono i dirigenti

Ma Solomon ha chiarito che tali cali non dovrebbero preoccupare gli investitori a lungo termine. Ha affermato che Goldman Sachs continua a consigliare ai suoi clienti di mantenere i propri capitali nel mercato e di rivedere la diversificazione dei propri investimenti, piuttosto che cercare di indovinare quando i prezzi saliranno o scenderanno.

“Un calo del 10-15% è un evento frequente, anche durante cicli di mercato positivi,” ha spiegato. “Non è qualcosa che cambia la tua convinzione fondamentale o strutturale su come vuoi allocare il capitale.”

Ted Pick, capo di Morgan Stanley, ha condiviso pensieri simili durante la stessa discussione. Ha affermato che gli investitori dovrebbero effettivamente vedere i cali temporanei come una cosa positiva, non come un segnale di avvertimento di problemi imminenti.

“Dovremmo anche accogliere con favore la possibilità di ritracciamenti, cali del 10-15% che non sono guidati da qualche tipo di effetto a strapiombo macroeconomico,” ha detto Pick.

I due dirigenti non sono soli nelle loro preoccupazioni. Il Fondo Monetario Internazionale ha recentemente avvertito che i mercati potrebbero subire un improvviso forte calo. Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, e il governatore della Bank of England, Andrew Bailey, hanno inoltre espresso preoccupazione per i prezzi delle azioni troppo elevati.

I mercati asiatici mostrano promesse

Nonostante questi avvertimenti su un possibile ritracciamento, sia Goldman Sachs che Morgan Stanley vedono buone opportunità nei mercati asiatici nei prossimi anni. Hanno indicato recenti cambiamenti positivi, incluso l'accordo commerciale tra gli Stati Uniti e la Cina.

Solomon ha dichiarato che Goldman Sachs ritiene che gli investitori di tutto il mondo continueranno a investire in Cina, definendola una delle “economie più grandi e importanti” a livello globale.

Pick ha affermato che Morgan Stanley è ottimista su Hong Kong, Cina, Giappone e India perché ognuna ha la propria storia unica di crescita economica. Ha menzionato specificamente gli sforzi del Giappone per migliorare la gestione aziendale e i grandi investimenti dell'India nelle infrastrutture come opportunità di investimento che potrebbero svilupparsi nel corso di diversi anni.

“È difficile non essere entusiasti di Hong Kong, Cina, Giappone e India: tre narrazioni molto diverse, ma tutte parte di una storia asiatica globale,” ha detto Pick. Ha messo in particolare in risalto le industrie cinesi di intelligenza artificiale, veicoli elettrici e biotecnologie come settori degni di attenzione.

Come riportato da Cryptopolitan, i mercati dell'Asia sud-orientale stanno attirando un'attenzione crescente da parte degli investitori globali alla ricerca di alternative, mentre le dinamiche commerciali cambiano a livello mondiale.