- A Goldman Sachs ganhará US$ 110M por aconselhar na compra privada de US$ 55B da EA, a maior de todos os tempos.
- A PIF tornará-se a acionista majoritária, enquanto a Silver Lake deterá uma participação minoritária significativa e a Affinity manterá aproximadamente 5%.
- A aquisição deverá ser concluída no primeiro semestre do próximo ano, sujeita à aprovação regulatória e dos acionistas.
A Goldman Sachs está no caminho de lucrar um assustador US$ 110 milhões por aconselhar a Electronic Arts (EA) em sua futura transação de compra privada de US$ 55 bilhões.
O acordo, inicialmente revelado em setembro de 2025, está sendo orquestrado por um grupo de investidores, incluindo o Fundo de Investimento Público (PIF) da Arábia Saudita, bem como a firma de private equity dos EUA Silver Lake e a Affinity Partners, um veículo de investimento cofundado por Jared Kushner.
A Goldman será paga US$ 10 milhões sob o acordo, com o restante de US$ 100 milhões devido no fechamento, sujeito a quaisquer aprovações acionárias e regulatórias necessárias.
Goldman navega negociações complexas
O grupo de aquisição entrou em contato com a Electronic Arts no início de março, com a Silver Lake conversando diretamente com o CEO da EA. A manobra iniciou meses de negociações estratégicas sobre uma das maiores fusões da indústria de jogos. O Fundo de Investimento Público (PIF) da Arábia Saudita então se juntou ao consórcio, detendo uma participação de menos de 10% na EA. Também havia um terceiro grande investidor identificado como Affinity.
A fonte concordou com os termos de se tornar o acionista majoritário da EA, o que daria à empresa influência decisiva em sua direção estratégica no futuro. A Silver Lake mantém uma participação minoritária significativa, permitindo que continue envolvida ativamente nas operações e tomada de decisões da EA.
A estrutura de propriedade também alocaria à Affinity Partners uma participação de aproximadamente 5%. Essa participação menor, mas ainda significativa, permitiria que participasse da governança e aproveitasse as oportunidades de crescimento. Devido a essas alocações, as negociações rapidamente levaram a uma licitação competitiva pela EA. Após uma oferta inicial de US$ 200 por ação no início de setembro, este consórcio aumentou sua oferta para US$ 210 por ação até o final do mês.
Na época, esse preço representava aproximadamente um prêmio de 25% no preço das ações. Inicialmente, os investidores acreditavam que a empresa estava sendo desvalorizada pelo mercado, indicando seu potencial de longo prazo. O banqueiro da EA e consultor financeiro de longo prazo na oferta foi a Goldman Sachs.
Apesar de ser o único assessor da EA no acordo, ela não cobrou nenhuma taxa de aconselhamento ou subscrição da EA nos últimos dois anos. Em contraste, a Goldman Sachs ganhou US$ 24 milhões e US$ 154 milhões em taxas por aconselhar a PIF e a Silver Lake durante o mesmo período.
Wall Street observa o impacto do mega acordo
A taxa recorde reflete o quão lucrativos os serviços de aconselhamento se tornaram na era dos mega acordos. Grandes aquisições e fusões estão em ascensão, impulsionadas por mercados de dívida fortes, controle regulatório mais frouxo em alguns casos e alta confiança corporativa na economia americana.
O Bank of America, por exemplo, está prestes a ganhar quase US$ 130 milhões aconselhando a Union Pacific Corporation em sua aquisição da Norfolk Southern Corporation no início deste ano. E o JPMorgan Chase ganhou US$ 123 milhões aconselhando a AbbVie em sua aquisição de US$ 63 bilhões da Allergan no ano passado.
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Nellius Irene
Nellius é graduada em Gestão de Negócios e TI, com cinco anos de experiência no setor de criptomoedas. Também é formada pela Bitcoin Dada. Nellius contribuiu para publicações de mídia de destaque, incluindo BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
