Goldman Sachs et Morgan Stanley prévoient une baisse du marché boursier allant jusqu’à 20 % dans les deux prochaines années

Deux grandes firmes de Wall Street ont conseillé aux investisseurs, mardi, de se préparer à une baisse potentielle des prix des actions au cours des deux prochaines années, alors que les marchés du monde entier continuent d’atteindre de nouveaux sommets.

S’exprimant lors d’une conférence sur l’investissement à Hong Kong, les dirigeants de Goldman Sachs et de Morgan Stanley ont indiqué qu’ils s’attendaient à un recul des marchés à un moment donné prochainement, bien qu’ils aient souligné que de tels replis font partie intégrante et régulière de l’investissement.

Les marchés boursiers du monde entier ont grimpé tout au long de cette année. Les investisseurs étaient enthousiastes face à la technologie de l’intelligence artificielle et espéraient que les banques centrales baisseraient les taux d’intérêt. Au cours des dernières semaines, les principaux indices boursiers américains ont atteint des sommets historiques. Le Nikkei 225 au Japon et le Kospi en Corée du Sud ont également établi de nouveaux records. En Chine, le Shanghai Composite a atteint son meilleur niveau en dix ans, soutenu par l’amélioration des relations entre Washington et Pékin et par un dollar américain plus faible.

David Solomon, qui dirige Goldman Sachs, a déclaré aux participants au Sommet des dirigeants financiers mondiaux que les marchés baisseront probablement de 10 à 20 % d’ici 12 à 24 mois.

« Les choses montent, puis reculent pour permettre aux gens de réévaluer », a déclaré Solomon, cité par CNBC.

Pas de quoi s’inquiéter, selon les dirigeants

Mais Solomon a clairement indiqué que ces replis ne devraient pas inquiéter les investisseurs à long terme. Il a déclaré que Goldman Sachs continue de conseiller à ses clients de garder leur argent sur le marché et de revoir la répartition de leurs investissements, plutôt que d’essayer de deviner quand les prix monteront ou descendront.

« Un repli de 10 à 15 % se produit souvent, même au sein de cycles de marché positifs », a-t-il expliqué. « Ce n’est pas quelque chose qui modifie votre conviction fondamentale, votre croyance structurelle quant à la manière dont vous souhaitez allouer votre capital. »

Ted Pick, responsable de Morgan Stanley, a partagé des opinions similaires lors de la même discussion. Il a déclaré que les investisseurs devraient en fait voir les baisses temporaires comme une bonne chose, et non comme un signe avant-coureur de problèmes à venir.

« Nous devrions également accueillir favorablement la possibilité de replis, des replis de 10 à 15 % qui ne sont pas provoqués par un effet de rupture macroéconomique », a déclaré Pick.

Les deux dirigeants ne sont pas seuls à exprimer leurs inquiétudes. Le Fonds monétaire international a récemment mis en garde contre la possibilité que les marchés subissent un net recul. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, ont également exprimé des préoccupations concernant des prix des actions trop élevés.

Les marchés asiatiques montrent des promesses

Malgré ces mises en garde concernant un possible recul, Goldman Sachs et Morgan Stanley voient de bonnes opportunités sur les marchés asiatiques au cours des prochaines années. Ils ont pointé du doigt les récents changements positifs, notamment l’accord commercial entre les États-Unis et la Chine.

Solomon a déclaré que Goldman Sachs estime que les investisseurs du monde entier continueront d’investir en Chine, la qualifiant de l’une des « économies les plus importantes et les plus importantes » au monde.

Pick a déclaré que Morgan Stanley est optimiste concernant Hong Kong, la Chine, le Japon et l’Inde, car chacun possède sa propre histoire unique de croissance économique. Il a spécifiquement mentionné les efforts du Japon pour améliorer la gouvernance des entreprises et les importants investissements de l’Inde dans les infrastructures comme des opportunités d’investissement qui pourraient se concrétiser sur plusieurs années.

« Il est difficile de ne pas être enthousiaste à propos de Hong Kong, de la Chine, du Japon et de l’Inde — trois récits très différents, mais tous faisant partie d’une histoire asiatique globale », a déclaré Pick. Il a particulièrement mis en avant les industries chinoises de l’intelligence artificielle, des véhicules électriques et des biotechnologies comme des secteurs à surveiller.

Comme rapporté par Cryptopolitan, les marchés d’Asie du Sud-Est attirent également une attention accrue de la part des investisseurs mondiaux à la recherche d’alternatives, alors que la dynamique commerciale évolue à l’échelle mondiale.