Goldman Sachs e Morgan Stanley preveem queda de até 20% no mercado de ações dentro de dois anos

Duas grandes firmas de Wall Street disseram aos investidores na terça-feira para se prepararem para uma possível queda nos preços das ações nos próximos dois anos, mesmo que os mercados em todo o mundo continuem a atingir novos máximos.

Falando numa conferência de investimento em Hong Kong, os diretores executivos da Goldman Sachs e da Morgan Stanley disseram que esperam que os mercados recuem em algum momento nos próximos tempos, embora tenham enfatizado que tais quedas são uma parte regular do investimento.

Os mercados de ações em todo o mundo têm subido ao longo deste ano. Os investidores têm estado entusiasmados com a tecnologia de inteligência artificial e esperavam que os bancos centrais baixassem as taxas de juro. Nas últimas semanas, os principais índices de ações americanos atingiram máximos históricos. O Nikkei 225 do Japão e o Kospi da Coreia do Sul também estabeleceram novos recordes. Na China, o Shanghai Composite subiu para o seu melhor nível em dez anos, ajudado pela melhoria das relações entre Washington e Pequim e por um dólar americano mais fraco.

David Solomon, que lidera a Goldman Sachs, disse aos participantes na Cimeira de Investimento dos Líderes Financeiros Globais que os mercados provavelmente cairão entre 10 a 20% em algum momento nos próximos 12 a 24 meses.

"As coisas sobem, e depois recuem para que as pessoas possam reassessar," disse Solomon, citado pela CNBC.

Não é motivo de alarme, dizem os executivos

Mas Solomon deixou claro que tais quedas não devem preocupar os investidores a longo prazo. Ele disse que a Goldman Sachs continua a dizer aos seus clientes para manterem o seu dinheiro no mercado e reverem como os seus investimentos estão distribuídos, em vez de tentarem adivinhar quando os preços subirão ou cairão.

"Uma correção de 10 a 15% acontece frequentemente, mesmo através de ciclos de mercado positivos," ele explicou. "Não é algo que altere a sua fundamentação, a sua crença estrutural sobre como deseja alocar capital."

Ted Pick, o chefe da Morgan Stanley, partilhou pensamentos semelhantes durante a mesma discussão. Ele disse que os investidores devem na verdade ver as quedas temporárias como algo bom, não como um sinal de aviso de problemas futuros.

"Também devemos dar as boas-vindas à possibilidade de haver correções, correções de 10 a 15% que não são impulsionadas por algum tipo de efeito de despenhadeiro macroeconómico," disse Pick.

Os dois executivos não estão sozinhos nas suas preocupações. O Fundo Monetário Internacional alertou recentemente que os mercados podem experimentar uma queda aguda repentina. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e o governador do Bank of England, Andrew Bailey, também levantaram preocupações sobre os preços das ações estarem demasiado altos.

Os mercados asiáticos mostram promessas

Apesar destes avisos sobre uma possível retração, tanto a Goldman Sachs como a Morgan Stanley veem boas oportunidades nos mercados asiáticos nos próximos anos. Eles apontaram para mudanças positivas recentes, incluindo o acordo comercial entre os Estados Unidos e a China.

Solomon afirmou que o Goldman Sachs acredita que os investidores de todo o mundo continuarão a aplicar dinheiro na China, chamando-a de uma das “economias mais grandes e importantes” do mundo.

Pick disse que o Morgan Stanley tem uma visão positiva sobre Hong Kong, China, Japão e Índia, pois cada um tem a sua própria história única de crescimento económico. Ele mencionou especificamente os esforços do Japão para melhorar a gestão das empresas e os grandes investimentos da Índia em infraestruturas como oportunidades de investimento que podem materializar-se ao longo de vários anos.

“É difícil não se entusiasmar com Hong Kong, China, Japão e Índia — três narrativas muito diferentes, mas todas parte de uma história global da Ásia”, disse Pick. Ele destacou particularmente as indústrias chinesas de inteligência artificial, veículos elétricos e biotecnologia como áreas que merecem atenção.

Como relatado pelo Cryptopolitan, os mercados da Ásia Oriental também estão a atrair uma atenção crescente de investidores globais que procuram alternativas à medida que a dinâmica comercial muda em todo o mundo.