Goldman Sachs и Morgan Stanley прогнозируют падение фондового рынка до 20% в течение двух лет

Две крупные нью-йоркские инвестиционные компании посоветовали инвесторам во вторник подготовиться к потенциальному падению цен на акции в ближайшие пару лет, несмотря на то, что рынки по всему миру продолжают достигать новых высот.

Выступая на инвестиционной конференции в Гонконге, генеральные директора Goldman Sachs и Morgan Stanley заявили, что ожидают коррекции рынков в ближайшее время, хотя и подчеркнули, что такие падения являются регулярной частью инвестирования.

Фондовые рынки по всему миру росли на протяжении всего этого года. Инвесторы были воодушевлены технологиями искусственного интеллекта и надеялись, что центральные банки снизят процентные ставки. В последние недели основные американские фондовые индексы достигли исторических максимумов. Японский индекс Nikkei 225 и южнокорейский Kospi также установили новые рекорды. В Китае индекс Shanghai Composite вырос до лучшего уровня за десять лет благодаря улучшению отношений между Вашингтоном и Пекином и ослаблению доллара США.

Дэвид Соломон, возглавляющий Goldman Sachs, заявил участникам Global Financial Leaders’ Investment Summit, что рынки, вероятно, упадут на 10–20% в течение следующих 12–24 месяцев.

«Рынки растут, а затем корректируются, чтобы люди могли переоценить ситуацию», — сказал Соломон, как цитирует CNBC.

Не повод для паники, говорят руководители

Но Соломон четко дал понять, что такие падения не должны беспокоить долгосрочных инвесторов. Он сказал, что Goldman Sachs продолжает рекомендовать своим клиентам держать деньги на рынке и пересматривать диверсификацию своих инвестиций, вместо того чтобы пытаться угадать, когда цены вырастут или упадут.

«Снижение на 10–15% происходит часто, даже в рамках позитивных рыночных циклов», — объяснил он. «Это не меняет ваших фундаментальных или структурных убеждений в том, как вы хотите распределять капитал».

Тед Пик, глава Morgan Stanley, поделился схожими взглядами в ходе той же дискуссии. Он сказал, что инвесторам следует воспринимать временные снижения как нечто хорошее, а не как предупреждающий знак грядущих проблем.

«Мы также должны приветствовать возможность снижения на 10–15%, которое не вызвано каким-либо макроэкономическим шоком», — сказал Пик.

Эти два руководителя не одиноки в своих опасениях. Международный валютный фонд недавно предупредил, что рынки могут пережить внезапное резкое падение. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и губернатор Банка Англии Эндрю Бейли также выразили обеспокоенность тем, что цены на акции слишком высоки.

Азиатские рынки показывают потенциал

Несмотря на эти предупреждения о возможной коррекции, и Goldman Sachs, и Morgan Stanley видят хорошие возможности на азиатских рынках в ближайшие годы. Они указали на недавние позитивные изменения, включая торговое соглашение между США и Китаем.

Соломон заявил, что Goldman Sachs считает, что инвесторы по всему миру продолжат вкладывать деньги в Китай, называя его одной из «крупнейших и наиболее важных экономик» в мире.

Пик сказал, что Morgan Stanley позитивно настроена в отношении Гонконга, Китая, Японии и Индии, поскольку каждая из них имеет свою уникальную историю экономического роста. Он конкретно упомянул усилия Японии по улучшению корпоративного управления и крупные инвестиции Индии в инфраструктуру как возможности для инвестирования, которые могут раскрыться в течение нескольких лет.

«Трудно не воодушевиться Гонконгом, Китаем, Японией и Индией — тремя совершенно разными нарративами, но все они являются частью глобальной азиатской истории», — сказал Пик. Он особенно выделил китайские отрасли искусственного интеллекта, электромобилей и биотехнологий как направления, заслуживающие внимания.

Как сообщалось в Cryptopolitan, рынки Юго-Восточной Азии также привлекают все большее внимание глобальных инвесторов, ищущих альтернативы на фоне изменения торговых динамик по всему миру.