골드만 삭스, 모건 스탠리, 2년 내 최대 20% 주식 시장 하락 예측

월스트리트의 두 대형 기업은 화요일 투자자들에게 전 세계 시장이 새로운 높이를 계속 달성하는 가운데 향후 몇 년 동안 주가 잠재적 하락에 대비할 것을 조언했습니다.

홍콩에서 열린 투자 컨퍼런스에서 골드만 삭스와 모건 스탠리의 최고 경영자들은 시장이 곧 어딘가에서 후퇴할 것으로 예상하지만, 이러한 하락은 투자의 정상적인 부분이라고 강조했습니다.

전 세계 주식 시장은 올해 내내 상승해 왔습니다. 투자자들은 인공지능 기술에 흥분했고 중앙은행들이 금리를 인하하기를 바랐습니다. 최근 몇 주 동안 주요 미국 주식 지수는 사상 최고치를 기록했습니다. 일본의 닛케이 225와 한국의 코스피도 새로운 기록을 세웠습니다. 중국에서는 상하이 종합지수가 워싱턴과 베이징 간의 관계 개선과 약화된 미국 달러의 도움으로 10년 중 가장 좋은 수준으로 상승했습니다.

골드만 삭스를 이끄는 데이비드 솔로몬은 글로벌 금융 리더 투자 정상회의 참석자들에게 시장이 향후 12~24개월 이내에 10~20% 하락할 가능성이 있다고 말했습니다.

“사물은 상승하다가 사람들이 재평가할 수 있도록 후퇴합니다,”라고 솔로몬은 CNBC의 인용구로 말했습니다.

경보의 원인은 아닙니다, 임원들 말

하지만 솔로몬은 이러한 하락이 장기 투자자들을 걱정하게 해서는 안 된다고 분명히 했습니다. 그는 골드만 삭스가 고객들에게 가격이 오를 때나 내릴 때를 추측하기보다는 시장에 자금을 유지하고 투자가 어떻게 분산되어 있는지 검토하도록 계속 조언하고 있다고 말했습니다.

“10~15%의 조정은 긍정적인 시장 사이클을 통틀어 자주 발생합니다,” 그는 설명했습니다. “이는 자본을 어떻게 배분할지에 대한 근본적이고 구조적인 신념을 바꾸는 것이 아닙니다.”

모건 스탠리의 수장인 테드 픽은 같은 논의 동안 비슷한 의견을 공유했습니다. 그는 투자자들이 일시적인 하락을 앞일의 경고 신호가 아니라 좋은 것으로 보아야 한다고 말했습니다.

“우리는 또한 거시 경제의 절벽 효과와 같은 어떤 것의 동인이 아닌 10~15%의 하락이 발생할 가능성을 환영해야 합니다,”라고 픽은 말했습니다.

두 임원은 그들의 우려를 혼자서 느끼는 것이 아닙니다. 국제통화기금(IMF)은 최근 시장이 갑작스러운 급락을 경험할 수 있다고 경고했습니다. 연준 의장 제롬 파월과 영국 은행 총재 앤드루 베일리도 주가가 너무 높다는 우려를 제기했습니다.

아시아 시장의 가능성

이러한 잠재적 후퇴에 대한 경고에도 불구하고, 골드만 삭스와 모건 스탠리는 향후 몇 년 동안 아시아 시장에서 좋은 기회를 보고 있습니다. 그들은 미국과 중국 간의 무역 협정을 포함한 최근의 긍정적인 변화를 지적했습니다.

솔로몬은 골드만 삭스가 전 세계 투자자들이 중국에 계속 자금을 투입할 것이라고 믿으며, 이를 전 세계적으로 “가장 크고 중요한 경제” 중 하나로 부릅니다.

픽은 모건 스탠리가 홍콩, 중국, 일본, 인도에 대해 긍정적이라고 말하며, 각국이 고유한 경제 성장 스토리를 가지고 있기 때문입니다. 그는 특히 일본의 기업 지배 구조 개선 노력과 인도의 대규모 인프라 지출을 수년에 걸쳐 실현될 수 있는 투자 기회로 구체적으로 언급했습니다.

“홍콩, 중국, 일본, 인도에 대해 흥분하지 않는 것은 어렵습니다. 세 가지 완전히 다른 내러티브이지만 모두 글로벌 아시아 스토리의 일부입니다,”라고 픽은 말했습니다. 그는 특히 중국의 인공지능, 전기차 및 생명공학 산업을 주목할 가치가 있는 분야로 강조했습니다.

Cryptopolitan이 보도한 바와 같이, 글로벌 투자자들이 전 세계적으로 무역 역학이 변화함에 따라 대안을 찾고 있는 가운데 동남아시아 시장도 주목을 받고 있습니다.