Les marchés mondiaux commencent la deuxième semaine consécutive avec un krach universel alors que la guerre US-Israël en Iran se poursuit

Les actions américaines ont clôturé en hausse lundi après un début de séance difficile, les investisseurs ayant repris leurs positions après que le président Donald Trump a laissé entendre que la guerre avec l'Iran pourrait être sur le point de se terminer.

Le S&P 500 a progressé de 0,83 % pour s'établir à 6 795,99. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 239,25 points, soit 0,5 %, pour clôturer à 47 740,80. Le Nasdaq Composite a grimpé de 1,38 % et a terminé à 22 695,95.

Cela constitue un renversement de tendance par rapport à la situation plus tôt dans la journée. À son point le plus bas, le Dow Jones était en baisse de près de 900 points. Le S&P 500 et le Nasdaq avaient chacun reculé jusqu'à 1,5 % avant de rebondir.

Ce changement est intervenu après que Donald Trump a déclaré à un journaliste de CBS News que « la guerre est pratiquement terminée ». Le journaliste a ensuite partagé cette remarque dans une publication sur X, et les traders y ont rapidement vu un signe que le conflit approchait de sa fin.

Le pétrole a oscillé tout aussi violemment. Le West Texas Intermediate (WTI) est tombé jusqu'à 81 dollars le barreau après la déclaration. Cela faisait suite à une hausse nocturne du WTI au-dessus de 100 dollars, avec un bref passage au-dessus de 119 dollars, premier franchissement de ce niveau depuis 2022, période durant laquelle les marchés réagissaient aux conséquences de l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Le brut Brent a également reculé fortement, atteignant environ 84 dollars le barreau à son creux de séance. Pour mettre cela en perspective, le brut américain avait commencé l'année sous les 60 dollars le barreau, ce qui illustre à quel point la dernière flambée a été violente.

Le rebond des actions a également été alimenté par une forte progression des valeurs des semi-conducteurs. Broadcom a progressé de plus de 4 %. Micron Technology et Advanced Micro Devices ont chacune gagné 5 %, tandis que Nvidia ajoutait plus de 2 %.

Ainsi, à la cloche de clôture, l'ambiance avait complètement changé. Ce qui avait commencé comme une nouvelle vente paniquée s'est transformé en un redressement général des actions américaines, soutenu par la baisse des prix du pétrole et la forte performance des titres des puces électroniques.

L'explosion de l'IA se heurte à un problème fondamental : les puces s'améliorent plus vite que les infrastructures nécessaires pour les alimenter. Cela devient un point de tension majeur pour le secteur, et attire également l'attention sur la stratégie d'Oracle, fortement endettée, visant à développer des centres de données.

Au cœur de cette situation se trouve le projet de centre de données d'OpenAI à Abilene, au Texas, où le site Stargate a été un sujet de focus important. Bloomberg a rapporté qu'OpenAI ne prévoit plus d'étendre cet accord avec Oracle sur place, car il souhaite accéder à des installations plus vastes basées sur les dernières puces Nvidia.

Le problème réside dans le timing. L'installation d'Abilene devrait fonctionner avec des processeurs Nvidia Blackwell, mais l'alimentation électrique du site n'est toujours pas prévue avant environ un an.

À ce moment-là, OpenAI vise déjà à utiliser des grappes plus importantes ailleurs, fonctionnant avec une génération ultérieure de matériel Nvidia.

Cela touche au cœur du problème qui affecte tout le secteur. Une entreprise peut sécuriser des terrains, organiser la construction, recruter du personnel, obtenir des financements et passer des commandes de matériel, puis finir par courir après une cible qui a déjà changé. Dans l'infrastructure IA actuelle, attendre peut faire paraître obsolète un site tout juste construit avant même qu'il ne soit entièrement opérationnel.

Oracle a publiquement réagi après la publication de ce rapport. Dans un message publié sur X dimanche, Oracle a qualifié les informations relatives à cette activité de « fausses et incorrectes ».

Mais le communiqué de l’entreprise s’est concentré sur le fait que les projets en cours se poursuivaient, sans indiquer clairement qu’une expansion plus importante était prévue à Abilene.

Cela importe car Oracle s’était déjà fortement engagé. L’entreprise avait sécurisé le site, commandé les équipements nécessaires et investi des milliards de dollars dans la construction et le recrutement, en attendant une croissance supplémentaire du projet.

Les investisseurs ont déjà sanctionné l’action. Les parts d’Oracle ont reculé de 23 % cette année et ont perdu plus de la moitié de leur valeur depuis leur pic de septembre.

La crainte plus profonde ne porte pas seulement sur un seul site au Texas. Elle concerne plutôt la question de savoir si le déploiement de l’IA progresse désormais si rapidement que même les plus grands projets risquent d’être retardés avant leur achèvement.

Le Groupe des Sept passe désormais de la parole à la gestion de crise après que la guerre en Iran a provoqué une rupture majeure dans les flux énergétiques mondiaux.

Les ministres de l'Énergie du Canada, de la France, de l'Allemagne, de l'Italie, du Japon, du Royaume-Uni et des États-Unis doivent se réunir virtuellement mardi matin pour discuter de la possibilité de puiser dans les stocks pétroliers d'urgence.

Cette réunion fait suite aux entretiens tenus lundi entre les ministres des Finances du groupe, qui ont évoqué la même idée mais sans prendre de décision finale.

Selon les informations recueillies, le ton de ces discussions était constructif, et toute mesure conjointe concernant les réserves ne serait probablement prise qu'après la conclusion de la réunion des ministres de l'Énergie.

Les États-Unis estiment qu'une libération coordonnée comprise entre 300 et 400 millions de barils serait pertinente. Cela représenterait environ un quart à près d'un tiers des 1,2 milliard de barils détenus dans le système de réserves combiné en question.

Après la réunion de lundi, les ministres des Finances ont indiqué qu'ils étaient prêts à agir si nécessaire, notamment en utilisant les stocks pour aider à maintenir l'approvisionnement énergétique mondial. Cette déclaration intervient alors que les gouvernements tentent de prévenir une perturbation qui a déjà secoué les marchés mondiaux.

Le plus gros problème reste le détroit d’Hormuz, qui demeure fermé en raison des menaces de l’Iran. Personne ne sait quand la navigation reprendra dans cette voie maritime. Cela a une importance majeure, car environ un cinquième de la consommation mondiale de pétrole transite normalement par ce corridor étroit.

À un moment donné, la panique sur les approvisionnements a fait grimper le prix du baril au-delà de 100 dollars. Les cours se sont ensuite stabilisés lundi, les traders anticipant une intervention des gouvernements via leurs réserves stratégiques. Le brut américain était dernier autour de 95 dollars le baril, tandis que le Brent se situait juste en dessous de 100 dollars.

Selon une analyse du cabinet de conseil Rapidan, cet arrêt a provoqué la plus grande perturbation de l’approvisionnement en pétrole jamais enregistrée.

Le cabinet indique que ce choc est plus difficile à gérer que les précédents, car les producteurs de secours habituels sont efficacement bloqués. L’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis disposent bien de pétrole, mais avec le détroit d’Hormuz fermé, ils ne peuvent pas pleinement acheminer ces barils vers le marché mondial.

Les analystes de Rapidan ont également souligné que le Strategic Petroleum Reserve (SPR) américain n’est pas assez important pour remplacer à lui seul tout le pétrole désormais piégé dans le golfe Persique.

Le Département de l'Énergie indique que la réserve américaine détient actuellement 415 millions de barils, soit environ 58 % de sa capacité totale autorisée de 714 millions de barils.

Les actions américaines ont entamé la nouvelle semaine sous pression, les trois principaux indices reculant alors que les investisseurs réagissent toujours à la guerre en Iran et à la récente flambée des prix de l'énergie.

L'indice Dow Jones Industrial Average a perdu 719 points, soit 1,5 %. Le S&P 500 a baissé de 1,4 %, tout comme le Nasdaq Composite. Cette baisse intervient après que le Dow avait déjà enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis près d'un an.

Dans le même temps, le niveau d'anxiété sur Wall Street a fortement augmenté. L'indice Cboe Volatility Index, mieux connu comme le jauge de la peur du marché, a franchi pour la première fois depuis la vente déclenchée par les tarifs douaniers en avril 2025 le seuil des 30 points. Cela signale généralement que les investisseurs se précipitent pour acheter des protections sur le marché des options.

Toutes les zones du marché n'étaient pas en baisse. Les actions du secteur de l'énergie ont progressé lors des premières séances de trading lundi, après que les cours du pétrole ont dépassé les 100 dollars le baril suite aux coupes de production décidées par les pays du Moyen-Orient.

Parmi les valeurs en hausse, Exxon Mobil et Chevron ont chacune progressé de près de 1 %. Valero Energy a également gagné près de 1 %. ConocoPhillips et Marathon Petroleum ont fait encore mieux, avec une hausse supérieure à 1 % pour les deux.

Les actions du secteur de la défense ont également progressé avant l'ouverture des marchés alors que la guerre en Iran entrait dans son dixième jour. Les titres de RTX, Northrop Grumman et Lockheed Martin étaient chacun en hausse d'environ 1 % au moment de la publication.

Ces gains s'inscrivaient également dans une tendance plus large ce mois-ci. RTX avait grimpé de plus de 3 % depuis le début du mois, Northrop Grumman était en hausse de plus de 4 %, et Lockheed Martin avait ajouté environ 2 %.

Les petites entreprises subissaient davantage de pressions. L'ETF iShares Russell 2000 reculait de près de 2 % en prémarché, signe que les ventes touchaient également les segments les plus risqués du marché.

Le Kospi coréen a mené une autre vente massive à travers l'Asie lundi après avoir déclenché son deuxième interrupteur de circuit en quatre séances, alors que le pétrole approchait les 120 dollars le baril pour la première fois depuis 2022.

L'indice a chuté de plus de 8 %, provoquant un arrêt de 20 minutes des négociations à 10 h 31 (heure locale), et affichait une baisse de 9 % en fin de session.

Le choc pétrolier s'est aggravé. Le brut Brent a bondi de 26,1 % à 116,08 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate progressait de 27,6 % à 116,03 dollars. Selon les données LSEG, il s'agit de la plus forte hausse en un jour depuis la fin de l'année 1988.

Au Japon, le Nikkei 225 a chuté de 7,05 %, perdant pour la première fois depuis janvier le seuil des 52 000 points, tandis que le Topix reculait de 5,36 %.

Parmi les plus grandes pertes, SoftBank a perdu plus de 11 %. Les valeurs des semi-conducteurs ont également été durement touchées : Advantest a baissé de plus de 13 % et Lasertec de plus de 11 %.

Les pertes en Chine étaient plus limitées, mais les marchés sont restés dans le rouge. À Hong Kong, le Hang Seng a reculé de 2,75 %, tandis que le CSI 300 chinois continental perdait 1,65 %. En Australie, le S&P/ASX 200 a chuté de 3,2 %, bien qu'il se soit redressé par rapport à ses plus bas de la séance.

Le tableau de bord du marché global affichait de lourdes pertes dans toute la région. L'ASX 200 australien s'établissait à 8 599,00 points, en baisse de 252,00 points (ou 2,85 %). Le Hang Seng était à 25 198,62 points, en recul de 558,67 points (ou 2,17 %).

Le Kospi s'établissait à 5 138,08 points, en baisse de 446,79 points (ou 8,00 %). Le Nikkei japonais était à 52 303,22 points, en recul de 3 317,62 points (ou 5,96 %). Le Nifty 50 indien s'établissait à 23 861,45 points, en baisse de 589,00 points (ou 2,41 %). Le Shanghai Composite était à 4 090,614 points, en recul de 33,58 points (ou 0,81 %).

Sur le marché des métaux, les lingots ont perdu jusqu'à 3 %, tombant à environ 5 015 $ l'once après avoir enregistré leur première baisse hebdomadaire depuis plus d'un mois, avant de récupérer une partie de ces pertes.

Au moment de la mise sous presse, l'or au comptant était en baisse de 2,1 % à 5 006 $ l'once. L'argent a reculé de 1,9 % à 82 $, le platine a perdu 2 % et le palladium a fléchi de 1 %. Parallèlement, l'indice Dollar DXY a progressé de 0,6 % après avoir grimpé de 1,3 % la semaine dernière.

La pression s'étendait déjà aux marchés de Wall Street avant même le début de la séance américaine. Les futures du Dow ont chuté de 1 026 points, soit 2,33 %. Les futures du S&P 500 ont perdu 2,05 % et ceux du Nasdaq 100 ont baissé de 2,34 %.

Sur Truth Social, Donald Trump a affirmé que des prix du pétrole à court terme plus élevés constituaient « un très petit prix à payer » pour éliminer la menace nucléaire iranienne. Il a ajouté : « Seuls les fous penseraient différemment ! »