イランにおける米イスラエル戦争が続く中、世界市場は2週連続で世界的な暴落でスタート

米株は月曜日、ドナルド・トランプ大統領がイランとの戦争が終結に近づいている可能性を示唆したことを受けて投資家がdent 、厳しいスタートの後、上昇して取引を終えた。.

S&P 500は0.83%上昇し、6,795.99で取引を終えました。ダウ工業株30種平均は239.25ポイント（0.5%）上昇し、47,740.80で取引を終えました。ナスダック総合指数は1.38%上昇し、22,695.95で取引を終えました。.

これは、当日の状況から大きく反転した。最安値では、ダウ平均株価は900ポイント近く下落した。S&P500とナスダックはそれぞれ1.5%下落したが、その後反転した。.

この変化は、ドナルド・トランプ氏がCBSニュースの記者に対し「戦争はほぼ完了した」と述べた後に起こった。記者は後にこの発言をXの投稿で共有し、トレーダーたちはこれを紛争終結の兆しと捉えた。.

原油価格も同様に大きく変動した。この発言を受け、WTI原油先物（WTI）は1バレル81ドルまで下落した。これは、WTIが前夜に100ドルを突破し、一時119ドルを超えた後のことだった。WTIが119ドルを超えたのは、ロシアのウクライナ侵攻の余波に市場が反応した2022年以来のことだ。.

ブレント原油も急落し、セッション安値で1バレルあたり84ドル前後まで下落した。ちなみに、米国産原油は年初から1バレルあたり60ドルを下回っていたため、今回の急騰がいかに激しいものであったかが分かる。.

株価の反発は、半導体銘柄の上昇も牽引した。tronコムは4%以上上昇。マイクロン・テクノロジーとアドバンスト・マイクロ・デバイスはそれぞれ5%上昇、エヌビディアは2%以上上昇した。.

そのため、取引終了のベルが鳴る頃には、市場のムードは一変しました。恐怖感に満ちた売り圧力から始まった株式市場は、原油価格の下落とtron関連銘柄の急騰に支えられ、米国株は幅広く回復しました。.

AIブームは根本的な問題に直面している。チップの進化のスピードが、それを動かす建物の建設ペースを上回っているのだ。これは業界にとって深刻なプレッシャーとなりつつあり、また、多額の負債を抱えながらもデータセンター事業に進出しているオラクルにも新たな注目が集まっている。.

その中心にあるのは、OpenAIがテキサス州アビリーンに建設するデータセンター計画で、スターゲイト・サイトが主要な拠点となっている。ブルームバーグは、OpenAIがオラクルとの契約を同地で拡大することはもはや期待されていないと報じた。これは、OpenAIが最新のNVIDIAチップをベースに構築されたより大規模な設備へのアクセスを望んでいるためだ。.

問題はタイミングだ。アビリーンの施設はNvidia Blackwellプロセッサで稼働する予定だが、施設への電力供給が確保できるのはまだ1年ほど先になる見込みだ。.

その時点で、OpenAI は、より新しい世代の Nvidia ハードウェアで実行される、より大きなクラスターを他の場所で使用することを目指しています。.

これは業界全体が直面している問題の核心に迫るものです。企業は土地、建設、労働者、資金調達、そしてハードウェアの注文を揃えたにもかかわらず、結局は既に移転してしまったターゲットを追いかけることになることがあります。現在のAIインフラにおいては、完全に準備が整う前に待つことで、真新しいサイトが古臭く感じられることさえあります。.

オラクル社は報道を受け、公に反論した。日曜日のXへの投稿で、オラクル社は、この活動に関する報道は「虚偽であり、不正確である」と述べた。

しかし同社の声明は、現在のプロジェクトが依然として前進していると述べることに重点が置かれており、アビリーンでさらに大規模な拡張が行われるとは直接言及していなかった。.

これは重要な意味を持つ。なぜなら、オラクルは既に全力で取り組んでいたからだ。同社はプロジェクトがさらに拡大することを期待して、敷地を確保し、設備投資を約束し、建設と人員配置に数十億ドルを費やした。.

投資家はすでにこの銘柄に打撃を与えている。オラクルの株価は今年に入って23%下落しており、9月の高値から半分以上下落している。.

より深刻な懸念は、テキサス州の1つの拠点だけの問題ではない。AI構築が現在あまりにも急速に進み、大規模なプロジェクトでさえ完成前に頓挫してしまう可能性があるのではないか、という点だ。.

イラン戦争により世界のエネルギーの流れに穴が開いたことを受けて、主要7カ国（G7）は協議から危機管理へと移行しつつある。.

カナダ、フランス、ドイツ、イタリア、日本、イギリス、アメリカのエネルギー大臣らは、緊急時の石油備蓄を活用するべきかどうかを議論するため、火曜日の朝にバーチャル会合を開く予定だ。.

この会合は、月曜日に行われたＥＵ財務相らによる協議を受けて行われたもので、両大臣らは同じ案を議論したものの、最終決定には至らなかった。.

伝えられるところによると、会談の雰囲気は建設的であり、備蓄に関する共同措置はエネルギー大臣らがそれぞれの会合を終えた後にのみ実施される可能性が高い。.

米国の見解は、3億バレルから4億バレルの範囲での協調放出が合理的であるということです。これは、現在議論されている統合備蓄システム全体で保有されている12億バレルの約4分の1から3分の1近くに相当します。.

月曜日の会合後、各国財務相は、世界のエネルギー供給を維持するために備蓄を活用することを含め、必要であれば行動する用意があると述べた。この声明は、各国政府が既に世界中の市場を揺るがしている混乱への対応に追われている中で出された。.

最大の問題は依然としてホルムズ海峡だ。イランの脅威により閉鎖されたままである。船舶がいつこの海峡を再び通航できるようになるかは誰にも分からない。これは重要な問題だ。なぜなら、世界の石油消費量の約5分の1が通常この狭い海峡を通過するからだ。.

供給パニックにより、原油価格は一時1バレル100ドルを超えた。その後、月曜日にはトレーダーが各国政府の備蓄供給への期待から下落した。米国産原油は直近で1バレル95ドル付近で推移し、ブレント原油は100ドルをわずかに下回る水準で推移した。.

コンサルティング会社ラピダンの分析によると、この操業停止は史上最大の石油供給の混乱を引き起こした。.

同社は、通常の代替生産国が事実上窮地に陥っているため、今回のショックは過去のものよりも対処が難しいと述べた。サウジアラビアとアラブ首長国連邦には原油があるかもしれないが、ホルムズ海峡が閉鎖されているため、それらの原油を世界市場に十分に供給することはできない。.

ラピダンのアナリストらはまた、米国の戦略石油備蓄はペルシャ湾内に現在閉じ込められている石油のすべてを補充するには十分ではないとも述べた。.

エネルギー省によれば、米国の現在の備蓄量は4億1500万バレルで、これは認可総容量7億1400万バレルの約58％に相当する。.

米国株は、投資家がイラン戦争と最近のエネルギー価格高騰に反応し続けたため、主要3指数すべてが下落し、圧力を受けて新しい週を迎えた。.

ダウ工業株30種平均は719ポイント（1.5%）下落しました。S&P500は1.4%、ナスダック総合指数も同じく1.4%下落しました。ダウ工業株30種平均は既に約1年ぶりの週間下落率を記録していましたが、今回の下落はそれを上回りました。.

同時に、ウォール街の不安レベルは急上昇した。市場の恐怖指数として知られるシカゴ・オプション取引所（Cboe）のボラティリティ指数は、2025年4月の関税をきっかけとした株安以来初めて30を超えた。これは通常、投資家がオプション市場で保護策を急いで購入しようとしている兆候である。.

市場のあらゆる部分が下落したわけではない。中東諸国の減産を受けて原油価格が1バレル100ドルを超えたことを受け、エネルギー株は月曜早朝の取引で上昇した。.

上昇銘柄の中では、エクソンモービルとシェブロンがそれぞれ約1%上昇しました。バレロ・エナジーも約1%上昇しました。コノコフィリップスとマラソン・ペトロリアムはさらに上昇し、どちらも1%以上上昇しました。.

イラン戦争が10日目に入ったことを受け、防衛関連株も取引開始前に上昇した。RTX、ノースロップ・グラマン、ロッキード・マーティンの株価は、決算発表時点でそれぞれ約1%上昇した。.

これらの銘柄の上昇は、今月の幅広い銘柄の上昇の一部でもありました。RTXは月初来で3%以上上昇し、ノースロップ・グラマンは4%以上、ロッキード・マーティンは約2%上昇しました。.

中小企業への圧力はさらに強まった。iShares Russell 2000 ETFは市場前取引で2%近く下落し、売りが市場のリスクの高い分野にも影響を及ぼしていることを示唆した。.

韓国の総合株価指数KOSPIは月曜日、原油価格が2022年以来初めて1バレル120ドルに向けて急騰したことを受け、4営業日で2度目のサーキットブレーカーを発動し、アジア全域で再び激しい売りを主導した。.

指数は8％以上下落し、現地時間午前10時31分から20分間の取引停止を余儀なくされ、最後には9％下落した。.

オイルショックは深刻化の一途をたどりました。ブレント原油は26.1%上昇し、1バレル116.08ドル、ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は27.6%上昇し、116.03ドルとなりました。LSEGのデータによると、これは1988年末以来最大の1日当たりの原油価格上昇率でした。.

日本では日経平均株価が7.05%下落し、1月以来初めて5万2000円を下回り、TOPIXは5.36%下落した。.

最も下落幅が大きかった銘柄の中で、ソフトバンクは11%以上下落しました。半導体株も打撃を受け、アドバンテストは13%以上、レーザーテックは11%以上下落しました。.

中国では下落幅は小さかったものの、市場は依然として下落基調にあった。香港ハンセン指数は2.75%下落し、中国本土のCSI300指数は1.65%下落した。オーストラリアでは、S&P/ASX200指数は3.2%下落したが、これはセッション安値からは下落した。.

オーストラリア市場は、アジア全域で大幅な下落となりました。オーストラリアのASX 200指数は252.00ポイント（2.85%）下落の8,599.00で終了しました。ハンセン指数は558.67ポイント（2.17%）下落の25,198.62で終了しました。.

韓国総合株価指数（KOSPI）は5,138.08で、446.79ポイント（8.00%）下落した。日本の日経平均株価は52,303.22で、3,317.62ポイント（5.96%）下落した。インドのニフティ50指数は23,861.45で、589.00ポイント（2.41%）下落した。上海総合株価指数は4,090.614で、33.58ポイント（0.81%）下落した。.

金属市場では、金地金は１カ月以上ぶりの週次下落を記録した後、一時３％下落して１オンス当たり５０１５ドル前後となったが、その後下げ幅を縮小した。.

本稿執筆時点で、スポット金は2.1%下落して1オンス5,006ドルとなった。銀は1.9%下落して82ドル、プラチナは2%下落、パラジウムは1%下落した。一方、DXYドル指数は先週1.3%上昇した後、0.6%上昇した。.

米国の cash 取引が始まる前から、ウォール街への圧力はすでに広がっていた。ダウ先物は1,026ポイント（2.33%）下落した。S&P500先物は2.05%、ナスダック100先物は2.34%下落した。.

ドナルド・トランプ氏はトゥルース・ソーシャルで、原油価格の短期的な上昇はイランの核の脅威を打ち砕くための「ごくわずかな代償」だと述べた。さらに「違う考えを持つのは愚か者だけだ！」と付け加えた。