I mercati globali iniziano la seconda settimana consecutiva con un crollo generale mentre continua la guerra tra Stati Uniti e Israele in Iran

Le azioni statunitensi hanno chiuso in rialzo lunedì dopo un inizio di sessione brutale, con gli investitori che sono tornati a investire dopo che ildent Donald Trump ha lasciato intendere che la guerra con l'Iran potrebbe essere vicina alla fine.

L'S&P 500 è salito dello 0,83%, chiudendo a 6.795,99. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 239,25 punti, ovvero lo 0,5%, chiudendo a 47.740,80. Il Nasdaq Composite è salito dell'1,38%, chiudendo a 22.695,95.

Si è trattato di una brusca inversione di tendenza rispetto alla situazione di inizio giornata. Al suo minimo, il Dow Jones era sceso di quasi 900 punti. L'S&P 500 e il Nasdaq erano scesi entrambi fino all'1,5% prima di invertire la rotta.

Il cambiamento è avvenuto dopo che Donald Trump ha dichiarato a un giornalista della CBS News che "la guerra è praticamente conclusa". Il giornalista ha poi condiviso il commento in un post su X e gli operatori lo hanno subito interpretato come un segnale che il conflitto potrebbe essere prossimo alla conclusione.

Il petrolio ha oscillato altrettanto violentemente. Il West Texas Intermediate è sceso fino a 81 dollari al barile dopo il commento. Questo è avvenuto dopo che il WTI aveva superato i 100 dollari durante la notte e aveva brevemente superato i 119 dollari, la prima volta che superava quel livello dal 2022, quando i mercati stavano reagendo alle conseguenze dell'invasione russa dell'Ucraina.

Anche il greggio Brent ha subito un forte calo, attestandosi intorno agli 84 dollari al barile, al minimo della sessione. Per dare un'idea, il greggio statunitense aveva iniziato l'anno a un prezzo inferiore ai 60 dollari al barile, il che dimostra quanto sia stato violento l'ultimo balzo.

Il rimbalzo dei titoli azionari è stato trainato anche dalla spintatronrialzo dei titoli del settore dei semiconduttori. Broadcom ha guadagnato oltre il 4%. Micron Technology e Advanced Micro Devices hanno guadagnato entrambe il 5%, mentre Nvidia ha guadagnato oltre il 2%.

Quindi, alla chiusura, l'umore era completamente cambiato. Quella che era iniziata come un'altra ondata di vendite alimentata dalla paura si è trasformata in un'ampia ripresa delle azioni statunitensi, favorita dall'allentamento dei prezzi del petrolio e dallatroncorsa dei titoli del settore dei chip.

Il boom dell'intelligenza artificiale si è scontrato con un problema di fondo: i chip stanno migliorando più velocemente degli edifici necessari per alimentarli. Questo sta diventando un vero e proprio punto di pressione per il settore, e sta anche richiamando l'attenzione sulla spinta, pesantemente indebitata, di Oracle nei data center.

Al centro di tutto c'è il progetto di OpenAI per un data center ad Abilene, in Texas, dove il sito di Stargate è stato al centro dell'attenzione. Bloomberg ha riferito che non si prevede che OpenAI amplierà ulteriormente l'accordo con Oracle in quella sede, perché desidera accedere a configurazioni più ampie basate sui più recenti chip Nvidia.

Il problema è la tempistica. Si prevede che l'impianto di Abilene utilizzerà processori Nvidia Blackwell, ma si prevede che l'energia necessaria per il sito non sarà disponibile prima di circa un anno.

A quel punto, OpenAI punta a utilizzare cluster più grandi altrove, che funzionano su una generazione successiva di hardware Nvidia.

Questo ci porta al cuore del problema che affligge l'intero settore. Un'azienda può accumulare ordini di terreni, costruzioni, manodopera, finanziamenti e hardware, per poi ritrovarsi a inseguire un obiettivo che si è già spostato. Nell'attuale contesto delle infrastrutture di intelligenza artificiale, l'attesa può far sembrare un sito nuovo di zecca obsoleto prima che sia completamente pronto.

Oracle ha reagito pubblicamente dopo la segnalazione. In un post su X di domenica, Oracle ha affermato che le segnalazioni relative all'attività erano "false e inesatte"

Ma la dichiarazione dell'azienda si è concentrata sul fatto che i progetti in corso erano ancora in corso e non ha affermato direttamente che ci sarebbe stata una maggiore espansione ad Abilene.

Ciò è importante perché Oracle aveva già investito molto. L'azienda aveva bloccato il sito, si era impegnata a fornire le attrezzature e aveva speso miliardi di dollari in lavori di costruzione e personale, con la speranza che il progetto si sarebbe ulteriormente sviluppato.

Gli investitori hanno già iniziato a penalizzare il titolo. Le azioni Oracle sono scese del 23% quest'anno e hanno perso più della metà del loro valore dal picco di settembre.

La preoccupazione più profonda non riguarda solo un sito in Texas. È se lo sviluppo dell'intelligenza artificiale stia procedendo così rapidamente che anche progetti di grandi dimensioni possano essere bloccati prima di essere completati.

Il Gruppo dei Sette sta ora passando dal dialogo alla gestione della crisi, dopo che la guerra in Iran ha creato un buco nei flussi energetici globali.

I ministri dell'energia di Canada, Francia, Germania, Italia, Giappone, Regno Unito e Stati Uniti si incontreranno virtualmente martedì mattina per discutere se attingere alle scorte di petrolio di emergenza.

L'incontro segue i colloqui di lunedì tra i ministri delle finanze dell'Unione, che hanno discusso la stessa idea ma non sono arrivati ​​a una decisione definitiva.

A quanto pare, il tono di quei colloqui era costruttivo e qualsiasi passo congiunto sulle riserve sarebbe probabilmente avvenuto solo dopo che i ministri dell'energia avessero concluso il loro incontro.

Gli Stati Uniti ritengono che un rilascio coordinato di 300-400 milioni di barili avrebbe senso, pari a circa un quarto o quasi un terzo degli 1,2 miliardi di barili detenuti nel sistema di riserve combinato in questione.

Dopo la riunione di lunedì, i ministri delle finanze si sono detti pronti ad agire se necessario, anche utilizzando le scorte per contribuire a mantenere l'approvvigionamento energetico globale. Questa dichiarazione è arrivata mentre i governi cercavano di anticipare una crisi che ha già scosso i mercati di tutto il mondo.

Il problema più grande rimane lo Stretto di Hormuz, che rimane chiuso a causa delle minacce dell'Iran. Nessuno sa quando le spedizioni navali riprenderanno a transitare attraverso quella via d'acqua. Questo è importante perché circa un quinto del consumo mondiale di petrolio passa normalmente attraverso quello stretto corridoio.

A un certo punto, il panico da offerta ha spinto il petrolio sopra i 100 dollari al barile. Lunedì i prezzi si sono poi abbassati, poiché gli operatori hanno iniziato a scommettere che i governi sarebbero intervenuti con barili di riserva. Il greggio statunitense si è attestato l'ultima volta intorno ai 95 dollari al barile, mentre il Brent si è attestato appena sotto i 100 dollari.

Secondo l'analisi della società di consulenza Rapidan, la chiusura ha causato la più grande interruzione dell'approvvigionamento di petrolio mai registrata.

L'azienda ha affermato che questo shock è più difficile da gestire rispetto a quelli passati perché i soliti produttori di riserva sono di fatto intrappolati. L'Arabia Saudita e gli Emirati Arabi Uniti possono avere petrolio, ma con Hormuz chiuso non possono immettere completamente quei barili sul mercato globale.

Gli analisti di Rapidan hanno anche affermato che la riserva petrolifera strategica degli Stati Uniti non è sufficiente da sola a sostituire tutto il petrolio attualmente intrappolato nel Golfo Persico.

Il Dipartimento dell'Energia afferma che la riserva statunitense ammonta attualmente a 415 milioni di barili, pari a circa il 58% della sua capacità totale autorizzata di 714 milioni di barili.

Le azioni statunitensi hanno aperto la nuova settimana sotto pressione, con tutti e tre i principali indici in calo, mentre gli investitori continuavano a reagire alla guerra in Iran e all'ultimo rialzo dei prezzi dell'energia.

Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 719 punti, pari all'1,5%. L'S&P 500 è sceso dell'1,4% e il Nasdaq Composite ha perso lo stesso 1,4%. Il calo è avvenuto dopo che il Dow aveva già registrato il peggior calo settimanale in quasi un anno.

Allo stesso tempo, il livello di ansia a Wall Street è salito vertiginosamente. Il Cboe Volatility Index, meglio noto come indicatore della paura del mercato, ha superato quota 30 per la prima volta dalla svendita provocata dai dazi nell'aprile 2025. Questo di solito segnala che gli investitori si stanno affrettando ad acquistare protezione sul mercato delle opzioni.

Non tutti gli aspetti del mercato sono in calo. I titoli energetici hanno registrato un rialzo nelle prime contrattazioni di lunedì, dopo che i prezzi del petrolio hanno superato i 100 dollari al barile a seguito dei tagli alla produzione nei paesi del Medio Oriente.

Tra i titoli in rialzo, Exxon Mobil e Chevron sono cresciuti di quasi l'1%. Anche Valero Energy ha guadagnato quasi l'1%. ConocoPhillips e Marathon Petroleum hanno fatto ancora meglio, con entrambi in rialzo di oltre l'1%.

Anche i titoli della difesa hanno registrato un rialzo prima dell'inizio delle ostilità, mentre la guerra con l'Iran entrava nel suo decimo giorno. Le azioni di RTX, Northrop Grumman e Lockheed Martin erano in rialzo di circa l'1% ciascuna al momento della pubblicazione del rapporto.

I loro guadagni rientravano anche in una più ampia corsa di questo mese. RTX era salita di oltre il 3% da inizio mese, Northrop Grumman di oltre il 4% e Lockheed Martin di circa il 2%.

Le società più piccole erano sottoposte a maggiore pressione. L'ETF iShares Russell 2000 ha perso quasi il 2% nelle contrattazioni pre-mercato, segno che le vendite stavano colpendo anche le fasce più rischiose del mercato.

Lunedì, il Kospi della Corea del Sud ha guidato un'altra violenta svendita in tutta l'Asia, dopo aver innescato il suo secondo interruttore in quattro sessioni, mentre il petrolio è balzato verso i 120 dollari al barile per la prima volta dal 2022.

L'indice è sceso di oltre l'8%, costringendo a una sospensione delle contrattazioni di 20 minuti a partire dalle 10:31 ora locale, e l'ultima volta è sceso del 9%.

Lo shock petrolifero continuava a peggiorare. Il greggio Brent è balzato del 26,1% a 116,08 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate è salito del 27,6% a 116,03 dollari. Secondo i dati LSEG, si è trattato del maggiore rialzo giornaliero del petrolio dalla fine del 1988.

In Giappone, il Nikkei 225 è crollato del 7,05%, scendendo sotto il livello di 52.000 per la prima volta da gennaio, mentre il Topix è sceso del 5,36%.

Tra i titoli che hanno perso di più, SoftBank ha perso più dell'11%. Anche i titoli dei chip sono stati colpiti duramente, con Advantest in calo di oltre il 13% e Lasertec di oltre l'11%.

Le perdite in Cina sono state più contenute, ma i mercati sono rimasti in territorio negativo. L'Hang Seng di Hong Kong è sceso del 2,75%, mentre il CSI 300 della Cina continentale ha perso l'1,65%. In Australia, l'S&P/ASX 200 ha perso il 3,2%, sebbene al di sotto dei minimi di sessione.

Il mercato azionario più ampio ha registrato forti perdite in tutta la regione. L'ASX 200 australiano si è attestato a 8.599,00, in calo di 252,00 punti, pari al 2,85%. L'Hang Seng si è attestato a 25.198,62, in calo di 558,67 punti, pari al 2,17%.

Il Kospi era a 5.138,08, in calo di 446,79 punti, pari all'8,00%. Il Nikkei giapponese era a 52.303,22, in calo di 3.317,62 punti, pari al 5,96%. Il Nifty 50 indiano era a 23.861,45, in calo di 589,00 punti, pari al 2,41%. Shanghai era a 4.090,614, in calo di 33,58 punti, pari allo 0,81%.

Nel mercato dei metalli, i lingotti sono scesi fino al 3%, attestandosi a circa 5.015 dollari l'oncia, dopo aver registrato il primo calo settimanale in più di un mese, prima di ridurre alcune di queste perdite.

Al momento della stampa, l'oro spot era in calo del 2,1% a 5.006 dollari l'oncia. L'argento è sceso dell'1,9% a 82 dollari, il platino ha perso il 2% e il palladio è sceso dell'1%. Allo stesso tempo, l'indice DXY Dollar è salito dello 0,6% dopo l'1,3% della settimana scorsa.

La pressione si stava già diffondendo a Wall Street prima ancora dell'inizio della sessione cash negli Stati Uniti. I future sul Dow Jones sono scesi di 1.026 punti, pari al 2,33%. I future sull'S&P 500 hanno perso il 2,05% e i future sul Nasdaq 100 il 2,34%.

Su Truth Social, Donald Trump ha affermato che l'aumento dei prezzi del petrolio a breve termine è "un prezzo molto basso da pagare" per distruggere la minaccia nucleare iraniana. Ha aggiunto: "Solo gli sciocchi la penserebbero diversamente!"