Globale Märkte beginnen die zweite Woche in Folge mit einem allgemeinen Crash, da der US-israelische Krieg im Iran andauert

US-Aktien beendeten den Montag nach einem brutalen Start höher, nachdem Investoren zurückgekehrt waren, nachdem Präsident Donald Trump angedeutet hatte, dass der Krieg mit dem Iran kurz vor dem Ende stehen könnte.

Der S&P 500 stieg um 0,83% auf 6.795,99. Der Dow Jones Industrial Average legte um 239,25 Punkte oder 0,5% zu und schloss bei 47.740,80. Der Nasdaq Composite kletterte um 1,38% und endete bei 22.695,95.

Das war eine scharfe Kehrtwende gegenüber dem Stand am frühen Tag. Auf seinem Tiefststand verlor der Dow fast 900 Punkte. Sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq waren zuvor jeweils um bis zu 1,5% gefallen, bevor sie sich erholten.

Die Wende erfolgte, nachdem Donald Trump einem CBS-News-Reporter sagte: „Der Krieg ist sehr abgeschlossen, so ziemlich.

Öl schwankte ebenso wild. West Texas Intermediate fiel nach der Aussage auf bis zu 81 US-Dollar pro Barrel. Das geschah, nachdem WTI über Nacht über 100 US-Dollar geklettert und kurzzeitig über 119 US-Dollar gehandelt worden war – das erste Mal seit 2022, als die Märkte auf die Folgen von Russlands Invasion in der Ukraine reagierten.

Auch Brent-Rohöl gab deutlich nach und erreichte im Tagesverlauf ein Tief von rund 84 US-Dollar pro Barrel. Zum Vergleich: Der US-amerikanische Rohölpreis startete mit unter 60 US-Dollar pro Barrel ins Jahr, was zeigt, wie gewaltig der jüngste Anstieg war.

Die Erholung an den Aktienmärkten wurde zudem durch einen starken Aufwärtstrend bei Halbleiterwerten vorangetrieben. Broadcom legte um mehr als 4 % zu, Micron Technology und Advanced Micro Devices jeweils um 5 %, während Nvidia um mehr als 2 % zulegte.

Zum Schluss des Handelstages hatte sich die Stimmung vollständig geändert. Was als weitere angstgetriebene Verkaufswelle begann, entwickelte sich dank sinkender Ölpreise und eines starken Kurses bei Chipaktien zu einer breiten Erholung der US-Aktien.

Der KI-Boom ist auf ein grundlegendes Problem gestoßen: Die Chips verbessern sich schneller als die Gebäude, die für ihre Stromversorgung benötigt werden. Dies wird zu einem echten Engpass für die Branche und lenkt zudem neue Aufmerksamkeit auf Oracles verschuldungsintensiven Vorstoß in Richtung Rechenzentren.

Im Zentrum davon steht der Plan von OpenAI für ein Rechenzentrum in Abilene, Texas, wobei der Standort Stargate im Fokus stand. Bloomberg berichtete, dass OpenAI nicht mehr damit rechnet, diese Vereinbarung mit Oracle dort auszubauen, da es Zugang zu größeren Anlagen sucht, die auf neueren Nvidia-Chips basieren.

Das Problem liegt im Timing. Das Rechenzentrum in Abilene soll mit Nvidia-Blackwell-Prozessoren betrieben werden, doch die Stromversorgung für den Standort wird voraussichtlich erst in etwa einem Jahr verfügbar sein.

Bis dahin plant OpenAI, größere Cluster an anderer Stelle einzusetzen, die auf einer späteren Generation von Nvidia-Hardware laufen.

Darin liegt das Kernproblem, vor dem die gesamte Branche steht. Ein Unternehmen kann Land beschaffen, Bauarbeiten planen, Arbeitskräfte einstellen, Finanzierungen sichern und Hardware bestellen – und dennoch am Ende hinter einem Ziel herjagen, das sich bereits weiterbewegt hat. In der KI-Infrastruktur kann Warten dazu führen, dass ein brandneues Rechenzentrum schon veraltet wirkt, bevor es überhaupt vollständig einsatzbereit ist.

Oracle hat öffentlich widersprochen, nachdem der Bericht erschienen war. In einem Beitrag auf X am Sonntag sagte Oracle, die Berichte über die Aktivitäten seien „falsch und unzutreffend.”

Die Stellungnahme des Unternehmens konzentrierte sich jedoch darauf, dass aktuelle Projekte weiterhin voranschreiten, und sie enthielt keine direkte Aussage darüber, ob eine größere Expansion in Abilene geplant ist.

Das ist bedeutsam, denn Oracle hatte bereits voll investiert. Das Unternehmen sicherte sich den Standort, verpflichtete sich zur Beschaffung der Ausrüstung und gab Milliarden für Bau und Personal aus – in der Erwartung, dass das Projekt weiter wachsen würde.

Investoren haben die Aktie bereits bestraft: Die Oracle-Aktien sind dieses Jahr um 23 % gefallen und haben seit dem September-Hoch mehr als die Hälfte ihres Wertes verloren.

Die tiefere Sorge betrifft nicht nur einen Standort in Texas. Es geht vielmehr darum, ob der KI-Ausbau nun so schnell voranschreitet, dass selbst riesige Projekte hinterherhinken könnten, bevor sie abgeschlossen sind.

Die Gruppe der Sieben wechselt nun von Gesprächen zum Krisenmanagement, nachdem der Krieg im Iran die globalen Energieflüsse massiv gestört hat.

Energieminister aus Kanada, Frankreich, Deutschland, Italien, Japan, dem Vereinigten Königreich und den USA sollen sich am Dienstagmorgen virtuell treffen, um zu erörtern, ob sie auf Notfallölreserven zurückgreifen sollten.

Dieses Treffen schließt an Gespräche am Montag zwischen den Finanzministern des Blocks an, die dieselbe Idee diskutierten, jedoch keine endgültige Entscheidung trafen.

Berichten zufolge war der Ton in diesen Gesprächen konstruktiv, und ein gemeinsamer Schritt bezüglich der Reserven würde wahrscheinlich erst erfolgen, nachdem die Energieminister ihr eigenes Treffen abgeschlossen haben.

Die US-Sichtweise ist, dass eine koordinierte Freigabe im Bereich von 300 bis 400 Millionen Barrel sinnvoll wäre. Dies entspräche etwa einem Viertel bis fast einem Drittel der 1,2 Milliarden Barrel, die im gemeinsam diskutierten Reserve-System vorgehalten werden.

Nach dem Treffen am Montag erklärten die Finanzminister, sie seien bereit, bei Bedarf zu handeln, einschließlich der Nutzung von Reserven, um den globalen Energiefluss aufrechtzuerhalten. Diese Erklärung fiel, während Regierungen versuchten, einer Störung zuvorzukommen, die die Märkte weltweit bereits erschüttert hat.

Das größte Problem bleibt die Straße von Hormus, die aufgrund von Drohungen aus dem Iran weiterhin geschlossen ist. Niemand weiß, wann der Schiffsverkehr auf diesem Wasserweg wieder aufgenommen wird. Das ist wichtig, da normalerweise etwa ein Fünftel des globalen Ölverbrauchs durch diesen engen Korridor fließt.

Zu einem Zeitpunkt trieb die Versorgungsangst den Ölpreis über 100 US-Dollar pro Barrel. Die Preise erholten sich am Montag später, als Händler damit rechneten, dass Regierungen mit strategischen Reserven eingreifen würden. US-Crude lag zuletzt nahe bei 95 US-Dollar pro Barrel, während Brent knapp unter 100 US-Dollar notierte.

Laut einer Analyse der Beratungsfirma Rapidan hat die Schließung die bisher größte jemals registrierte Störung der Ölversorgung verursacht.

Die Firma sagte, dieser Schock sei schwieriger zu bewältigen als frühere, da die üblichen Ausweichproduzenten effektiv blockiert sind. Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate mögen zwar Öl haben, doch bei geschlossener Straße von Hormus können sie diese Mengen nicht vollständig auf den Weltmarkt bringen.

Analysten von Rapidan stellten zudem fest, dass die strategische Ölreserve der USA allein nicht groß genug ist, um das gesamte Öl im Persischen Golf zu ersetzen.

Das Energieministerium gibt an, dass die US-Reserven derzeit 415 Millionen Barrel enthalten, was etwa 58 % ihrer gesamten genehmigten Kapazität von 714 Millionen Barrel entspricht.

Die US-Aktienmärkte starteten in die neue Woche unter Druck; alle drei großen Indizes fielen, da Anleger weiterhin auf den Krieg im Iran und den jüngsten Anstieg der Energiepreise reagierten.

Der Dow Jones Industrial Average verlor 719 Punkte bzw. 1,5 %. Der S&P 500 sank um 1,4 %, und der Nasdaq Composite lag ebenfalls 1,4 % darunter. Der Rückgang erfolgte nach dem schlechtesten wöchentlichen Verlauf des Dow seit fast einem Jahr.

Gleichzeitig stieg das Angstniveau an Wall Street rapide an. Der Cboe Volatility Index, besser bekannt als die „Fear Gauge

Nicht jeder Bereich des Marktes verzeichnete einen Rückgang. Energieaktien stiegen am frühen Montag, nachdem die Ölpreise infolge von Produktionskürzungen in Ländern des Nahen Ostens die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel überschritten hatten.

Unter den Gewinnern legten Exxon Mobil und Chevron jeweils um fast 1% zu. Auch Valero Energy verzeichnete einen Anstieg von nahezu 1%. ConocoPhillips und Marathon Petroleum schnitten noch besser ab, wobei beide um mehr als 1% zulegten.

Auch Verteidigungswerte stiegen vor Börsenbeginn, da der Iran-Krieg in seinen 10. Tag trat. Die Aktien von RTX, Northrop Grumman und Lockheed Martin lagen zum Zeitpunkt der Meldung jeweils rund 1% im Plus.

Ihre Gewinne waren zudem Teil eines breiteren Aufwärtstrends in diesem Monat: RTX war seit Monatsbeginn um mehr als 3% gestiegen, Northrop Grumman um über 4%, und Lockheed Martin hatte rund 2% hinzugelegt.

Kleinere Unternehmen standen unter stärkerem Druck. Der iShares Russell 2000 ETF lag im Vorhandel um fast 2% im Minus – ein Zeichen dafür, dass die Verkäufe auch risikoreichere Bereiche des Marktes erfassten.

Südkoreas Kospi führte am Montag eine weitere brutale Abwärtsspirale in Asien an, nachdem er innerhalb von vier Sitzungen bereits zum zweiten Mal die automatische Handelsunterbrechung ausgelöst hatte, während der Ölpreis erstmals seit 2022 nahe an 120 USD pro Barrel heranreichte.

Der Index fiel um mehr als 8%, was eine 20-minütige Handelspause ab 10:31 Uhr Ortszeit zur Folge hatte; zuletzt stand er bei einem Rückgang von 9%.

Die Ölkrise verschärfte sich weiter. Brent-Rohöl kletterte um 26,1% auf 116,08 US-Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate um 27,6% auf 116,03 US-Dollar stieg. Laut LSEG-Daten war dies die stärkste Ein-Tages-Gewinnspanne bei Öl seit Ende 1988.

In Japan rutschte der Nikkei 225 um 7,05% ab und fiel erstmals seit Januar unter die Marke von 52.000, während der Topix um 5,36% verlor.

Zu den größten Verlierern gehörte SoftBank mit einem Rückgang von mehr als 11%. Auch Chip-Aktien wurden hart getroffen: Advantest verlor über 13%, Lasertec mehr als 11%.

Die Verluste in China waren geringer, doch die Märkte blieben im Minus. Hongkongs Hang Seng sank um 2,75%, während Chinas CSI 300 um 1,65% einbüßte. In Australien fiel der S&P/ASX 200 um 3,2%, wenngleich dies nicht dem Tiefststand des Tages entsprach.

Der breitere Markt zeigte in der gesamten Region schwere Verluste. Australiens ASX 200 stand bei 8.599,00 Punkten, minus 252,00 Punkte oder 2,85%. Der Hang Seng notierte bei 25.198,62 Punkten, minus 558,67 Punkte oder 2,17%.

Der Kospi lag bei 5.138,08 Punkten, minus 446,79 Punkte oder 8,00%. Japans Nikkei stand bei 52.303,22 Punkten, minus 3.317,62 Punkte oder 5,96%. Indiens Nifty 50 befand sich bei 23.861,45 Punkten, minus 589,00 Punkte oder 2,41%. Shanghai notierte bei 4.090,614 Punkten, minus 33,58 Punkte oder 0,81%.

Auf dem Metallmarkt sank der Feingoldpreis um bis zu 3% auf rund 5.015 US-Dollar pro Unze nach seinem ersten wöchentlichen Rückgang seit mehr als einem Monat, bevor er einen Teil dieser Verluste wieder ausglich.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung lag das Gold im Spot-Handel bei 5.006 US-Dollar pro Unze und war um 2,1% gefallen. Silber verlor 1,9% und notierte bei 82 US-Dollar, Platin büßte 2% ein und Palladium rutschte um 1%. Gleichzeitig stieg der DXY-Dollar-Index um 0,6% nach einem Anstieg von 1,3% in der Vorwoche.

Der Druck breitete sich bereits vor Beginn der US-Kassamarkt-Sitzung auf Wall Street aus. Die Dow-Futures fielen um 1.026 Punkte bzw. 2,33%, die S&P-500-Futures verloren 2,05% und die Nasdaq-100-Futures sanken um 2,34%.

Auf Truth Social sagte Donald Trump, höhere kurzfristige Ölpreise seien „ein sehr kleiner Preis