La Réserve fédérale maintient à nouveau ses taux d'intérêt inchangés, comme prévu

La Réserve fédérale a de nouveau maintenu son taux directeur inchangé mercredi, laissant le taux des fonds fédéraux bloqué dans la même fourchette cible de 4,25 % à 4,5 %, où il se situe depuis décembre.

Rien de surprenant, les marchés l'avaient déjà intégré. Mais ceux qui attendent une réduction de leurs gains, y compris Donald Trump, n'en obtiendront pas de sitôt.

Trump, qui a maintes fois exhorté la Réserve fédérale à baisser ses taux, devra désormais attendre la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) en septembre pour espérer un changement. « Ils auraient déjà dû baisser les taux », a-t-il répété à plusieurs reprises. Mais la banque centrale reste inflexible.

Powell s'abstient de baisser les taux d'intérêt face à l'impact imminent des droits de douane

Jerome Powell a directement pointé du doigt le risque posé par les droits de douane de Trump comme une des principales raisons de la prudence de la Fed. L'inflation reste tenace et, selon les économistes, le pire de la pression sur les prix due à ces droits de douane n'a pas encore été atteint. Cela signifie que l'inflation pourrait connaître une nouvelle flambée avant la fin de l'année.

« L’incertitude et les risques d’inflation restent trop élevés », a déclaré aux journalistes, signifiant en substance que la Fed ne prend aucun risque. Certains économistes partagent cet avis. Ils estiment que l’inflation pourrait s’accélérer au second semestre 2025, une fois que le coût total des droits de douane commencera à se répercuter sur les chaînes d’approvisionnement.

Pour rappel, le taux des fonds fédéraux est le taux auquel les banques se prêtent de l'argent entre elles au jour le jour. Cela peut paraître rébarbatif, mais c'est crucial. Ce taux influe directement sur les cartes de crédit, les prêts, les hypothèques et même votre compte d'épargne. Ainsi, lorsque la Réserve fédérale ne fait rien, des millions de personnes en subissent les conséquences.

Les cartes de crédit sont les premières à en subir les conséquences. La plupart des cartes ayant des taux variables, ces derniers fluctuent au gré des décisions de la Réserve fédérale, ou plutôt de son inaction dans le cas présent. Actuellement, le TAEG moyen des cartes de crédit se situe légèrement au-dessus de 20 %, selon Bankrate. Ce chiffre est proche du pic de l'année dernière.

Les taux hypothécaires ne sont pas directement liés à la Réserve fédérale, mais ils ne l'ignorent pas pour autant. Ils suivent les rendements des bons du Trésor et vibegénérale du marché. Malgré les nombreuses incertitudes liées aux droits de douane et à l'incertitude économique, les taux hypothécaires sont restés relativement stables.

Au 28 juillet, le taux moyen d'un prêt hypothécaire à taux fixe sur 30 ans s'établissait à 6,81 %, et celui d'un prêt à taux fixe sur 15 ans à 6,06 %, selon les données de Mortgage News Daily. Quant aux prêts hypothécaires à taux variable (ARM) et aux marges de crédit hypothécaires (HELOC), leurs taux sont indexés sur le taux préférentiel et restent élevés.

Les acheteurs ne bénéficient d'aucun répit. « Tant que les taux d'intérêt hypothécaires ne baisseront pas sensiblement, la croissance du marché hypothécaire devrait rester modeste », a déclaré Michele Raneri, vice-présidente de TransUnion. Les prix et les taux sont élevés, et cette situation empêche de nombreuses personnes d'accéder à la propriété.

Crédits auto ? Même constat. Le taux moyen d'un crédit auto sur cinq ans pour une voiture neuve est désormais de 7,3 %, et il grimpe à 10,9 % pour les voitures d'occasion, selon Edmunds. Et si vous vous demandez pourquoi les voitures sont si chères, les droits de douane sur les importations de véhicules et de pièces détachées y contribuent.

Même si la Réserve fédérale baissait ses taux demain, ces graves problèmes d'accessibilité au logement ne disparaîtraient pas. « Cela ne changera rien immédiatement aux problèmes d'accessibilité profondément enracinés sur le marché », a ajouté Yoon.