La Federal Reserve mantiene nuovamente invariati i tassi di interesse, come previsto

Mercoledì la Federal Reserve ha mantenuto nuovamente invariato il tasso di interesse di riferimento, bloccando il tasso dei fondi federali nello stesso intervallo obiettivo tra il 4,25% e il 4,5% in cui si trova da dicembre.

Nessuna sorpresa, i mercati avevano già scontato questa cosa. Ma chiunque aspettasse un taglio, Donald Trump compreso, non lo otterrà tanto presto.

Trump, che ha ripetutamente spinto la Federal Reserve ad abbassare i tassi, dovrà ora attendere la prossima riunione del Federal Open Market Committee a settembre per eventuali cambiamenti. "Avrebbero dovuto tagliare i tassi già da tempo", ha affermato più volte. Ma la banca centrale non cede.

Powell frena i tagli dei tassi mentre incombe l'impatto dei dazi

Jerome Powell ha indicato direttamente il rischio derivante dai dazi di Trump come una delle ragioni principali per cui la Fed mantiene un atteggiamento cauto. L'inflazione è ancora rigida. E gli economisti affermano che la pressione sui prezzi più forte derivante da quei dazi non si è ancora manifestata. Ciò significa che l'inflazione potrebbe tornare a impennarsi prima della fine dell'anno.

"L'incertezza e i rischi di inflazione sono ancora troppo elevati", ha dichiarato ai giornalisti, affermando in sostanza che la Fed non intende correre rischi. Alcuni economisti concordano. Ritengono che l'inflazione potrebbe aumentare nella seconda metà del 2025, una volta che il costo totale dei dazi inizierà a farsi sentire lungo le catene di approvvigionamento.

Il tasso sui fondi federali, per chi se lo ricorda, è il tasso overnight che le banche si applicano a vicenda per ottenere prestiti. Sembra noioso, ma è importante. Quel tasso si ripercuote su carte di credito, prestiti, mutui e persino sui conti di risparmio. Quindi, quando la Federal Reserve non fa nulla, milioni di persone ne risentono.

Le carte di credito sono il primo bersaglio. Poiché la maggior parte delle carte ha tassi variabili, si muovono in base alle azioni della Fed, o in questo caso, alla sua inazione. Al momento, il TAEG medio delle carte di credito si attesta appena sopra il 20%, secondo Bankrate. Non lontano dal picco dell'anno scorso.

I tassi dei mutui non sono direttamente legati alla Federal Reserve, ma non la ignorano. Seguono i rendimenti dei titoli del Tesoro e le più ampie vibedel mercato. Con tutto il rumore sui dazi e l'incertezza economica, i tassi dei mutui non si sono mossi di molto.

Al 28 luglio, il tasso medio per un mutuo a tasso fisso a 30 anni si attestava al 6,81%, mentre quello a tasso fisso a 15 anni raggiungeva il 6,06%, secondo i dati di Mortgage News Daily. Se si considera un mutuo a tasso variabile (ARM) o una linea di credito ipotecario (HELOC), questi seguono il tasso preferenziale e rimangono elevati.

Gli acquirenti non si prendono una pausa. "Finché i tassi di interesse sui mutui non inizieranno a scendere in modo significativo, si prevede che la crescita del mercato dei mutui rimarrà modesta", ha affermato Michele Raneri, vicepresidente di TransUnion. I prezzi sono alti, i tassi sono alti e questa combinazione sta escludendo molte persone dal mercato immobiliare.

Prestiti auto? Stessa storia. Il tasso medio su un prestito quinquennale per un'auto nuova è ora del 7,3%, e sale al 10,9% per le auto usate, secondo Edmunds. E se vi state chiedendo perché le auto siano così dannatamente costose, i dazi sulle importazioni di veicoli e sui ricambi ne sono una parte.

Anche se la Federal Reserve tagliasse i tassi domani, quei profondi problemi di accessibilità economica non svanirebbero. "Non cambierebbero immediatamente le sfide di accessibilità economica profondamente radicate nel mercato", ha aggiunto Yoon.