La Reserva Federal mantiene los tipos de interés sin cambios nuevamente, como se esperaba

La Reserva Federal mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios nuevamente el miércoles, dejando la tasa de fondos federales fijada en el mismo rango objetivo del 4,25 % al 4,5 % en el que ha estado desde diciembre.

No hay sorpresa ahí, los mercados ya lo habían descontado. Pero cualquiera que espere una bajada, incluido Donald Trump, no la obtendrá en el corto plazo.

Trump, que ha presionado repetidamente a la Reserva Federal para que baje los tipos, ahora tendrá que esperar hasta la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto en septiembre para cualquier cambio potencial. «Deberían haber bajado los tipos ya», ha dicho más de una vez. Pero el banco central no muerde.

Powell frena las bajadas de tipos mientras se cierne el impacto de los aranceles

Jerome Powell señaló directamente el riesgo de los aranceles de Trump como una razón clave para que la Reserva Federal se mantenga cautelosa. La inflación sigue siendo persistente. Y los economistas dicen que lo peor de la presión de precios de esos aranceles ni siquiera ha llegado todavía. Eso significa que la inflación podría dispararse de nuevo antes de fin de año.

«La incertidumbre y los riesgos de inflación siguen siendo demasiado altos», dijo Powell a los periodistas, básicamente diciendo que la Reserva Federal no está corriendo riesgos. Algunos economistas están de acuerdo. Creen que la inflación podría aumentar en la segunda mitad de 2025 una vez que el costo completo de los aranceles comience a reflejarse en las cadenas de suministro.

La tasa de fondos federales, para cualquiera que lleve la cuenta, es la tasa nocturna que los bancos se cobran mutuamente por pedir prestado. Suena aburrido, pero importa. Esa tasa se traslada a las tarjetas de crédito, los préstamos, las hipotecas e incluso a tu cuenta de ahorros. Así que cuando la Reserva Federal no hace nada, millones de personas lo sienten.

Las tarjetas de crédito son el primer lugar donde duele. Dado que la mayoría de las tarjetas tienen tasas variables, se mueven con las acciones de la Reserva Federal, o en este caso, con la inacción. Ahora mismo, el APR promedio de una tarjeta de crédito se sitúa justo por encima del 20 %, según Bankrate. Eso no está lejos del pico del año pasado.

Las tasas hipotecarias no están directamente vinculadas a la Reserva Federal, pero tampoco la ignoran. Siguen los rendimientos del Tesoro y el estado general del mercado. Con todo el ruido sobre los aranceles y la incertidumbre económica, las tasas hipotecarias no han cambiado mucho.

A partir del 28 de julio, la tasa promedio para una hipoteca fija a 30 años se situó en el 6,81 %, y la fija a 15 años alcanzó el 6,06 %, según datos de Mortgage News Daily. Si estás considerando un ARM o un HELOC, estos siguen la tasa preferencial, y también se mantienen altas.

Los compradores no están obteniendo un respiro. «Hasta que las tasas de interés hipotecarias comiencen a disminuir de manera significativa, se espera que el crecimiento del mercado hipotecario permanezca modesto», dijo Michele Raneri, vicepresidenta en TransUnion. Los precios son altos, las tasas son altas, y esa combinación está congelando a mucha gente fuera del mercado de la vivienda.

¿Préstamos automotrices? Misma historia. La tasa promedio para un préstamo de cinco años para un coche nuevo es ahora del 7,3 %, y salta al 10,9 % para los coches usados, según Edmunds. Y si te preguntas por qué los coches son tan caros, los aranceles sobre las importaciones de vehículos y piezas son parte de ello.

Incluso si la Reserva Federal recortara los tipos mañana, esos profundos problemas de asequibilidad no desaparecerían. «No cambiará inmediatamente los profundamente arraigados desafíos de asequibilidad en el mercado», añadió Yoon.