La Reserva Federal vuelve a mantener sin cambios las tasas de interés, como se esperaba

La Reserva Federal mantuvo estable nuevamente su tasa de interés de referencia el miércoles, dejando la tasa de fondos federales bloqueada en el mismo rango objetivo de 4,25% a 4,5% donde se ha mantenido desde diciembre.

No es de sorprender que así sea, los mercados ya lo habían descontado. Pero cualquiera que esté esperando un recorte, incluido Donald Trump, no lo recibirá pronto.

Trump, quien ha presionado repetidamente a la Reserva Federal para que baje las tasas de interés, ahora tendrá que esperar hasta la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto en septiembre para cualquier posible cambio. "Ya deberían haberlas bajado", ha dicho en más de una ocasión. Pero el banco central no cede.

Powell se abstiene de recortar las tasas ante el inminente impacto de los aranceles

Jerome Powell señaló directamente el riesgo de los aranceles de Trump como una razón clave para que la Fed se mantenga cautelosa. La inflación sigue siendo persistente. Y los economistas afirman que la peor parte de la presión sobre los precios causada por esos aranceles aún no ha llegado. Esto significa que la inflación podría repuntar de nuevo antes de fin de año.

«La incertidumbre y los riesgos de inflación siguen siendo demasiado altos», declaró a la prensa, dando a entender que la Reserva Federal no quiere correr riesgos. Algunos economistas coinciden. Creen que la inflación podría repuntar en la segunda mitad de 2025, una vez que el impacto total de los aranceles comience a notarse en las cadenas de suministro.

La tasa de los fondos federales, para quien lleve la cuenta, es la tasa a un día que los bancos se cobran entre sí por sus préstamos. Suena aburrido, pero importa. Esa tasa se extiende a las tarjetas de crédito, los préstamos, las hipotecas e incluso a tu cuenta de ahorros. Así que cuando la Reserva Federal no hace nada, millones de personas lo sufren.

Las tarjetas de crédito son el primer punto de impacto. Dado que la mayoría de las tarjetas tienen tasas variables, estas se mueven según las medidas de la Reserva Federal, o en este caso, su inacción. Actualmente, la TAE promedio de las tarjetas de crédito se sitúa justo por encima del 20%, según Bankrate. Esta tasa no está lejos del máximo del año pasado.

Las tasas hipotecarias no están directamente vinculadas a la Reserva Federal, pero tampoco la ignoran. Siguen los rendimientos de los bonos del Tesoro y vibegeneral del mercado. Con todo el revuelo sobre los aranceles y la incertidumbre económica, las tasas hipotecarias no se han movido mucho.

Al 28 de julio, la tasa promedio para una hipoteca fija a 30 años se situó en el 6,81%, y la de 15 años en el 6,06%, según datos de Mortgage News Daily. Si está considerando una hipoteca de tasa ajustable (ARM) o una línea de crédito con garantía hipotecaria (HELOC), estas siguen la tasa preferencial y se mantienen altas.

Los compradores no están teniendo un respiro. "Hasta que las tasas de interés hipotecarias comiencen a bajar significativamente, se espera que el crecimiento del mercado hipotecario se mantenga moderado", dijo Michele Raneri, vicepresidenta de TransUnion. Los precios y las tasas son altos, y esa combinación está dejando a mucha gente fuera del mercado inmobiliario.

¿Préstamos para autos? La misma historia. La tasa promedio para un préstamo de auto nuevo a cinco años ahora es del 7.3%, y sube al 10.9% para autos usados, según Edmunds. Y si se pregunta por qué los autos son tan caros, los aranceles a las importaciones y repuestos de vehículos son parte de ello.

Incluso si la Reserva Federal recortara las tasas mañana, esos profundos problemas de asequibilidad no desaparecerían. "No cambiará de inmediato los problemas de asequibilidad profundamente arraigados en el mercado", añadió Yoon.