الاحتياطي الفيدرالي يبقي أسعار الفائدة دون تغيير مرة أخرى، كما هو متوقع

أبقي الاحتياطي الفيدرالي على سعر فائدته المرجعي دون تغيير مرة أخرى يوم الأربعاء، تاركاً سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية محصوراً في نفس النطاق المستهدف من 4.25% إلى 4.5% حيث كان منذ ديسمبر.

لا مفاجأة هناك، فقد تسعرت الأسواق ذلك بالفعل. لكن أي شخص ينتظر خفضاً، بما في ذلك دونالد ترامب، لن يحصل عليه قريباً.

ترامب، الذي دفع بشكل متكرر الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، سيضطر الآن للانتظار حتى الاجتماع القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر لأي تغيير محتمل. "كان ينبغي عليهم خفض الأسعار الآن"، قالها أكثر من مرة. لكن البنك المركزي لا يستجيب.

باول يتراجع عن خفض أسعار الفائدة مع اقتراب تأثير الرسوم الجمركية

أشار جيروم باول مباشرة إلى خطر الرسوم الجمركية لترامب كسبب رئيسي لبقاء الاحتياطي الفيدرالي حذراً. التضخم لا يزال عالياً. ويقول الاقتصاديون إن أسوأ آثار الضغط التسعيري الناتج عن تلك الرسوم الجمركية لم تصل بعد. هذا يعني أن التضخم قد يرتفع مرة أخرى قبل نهاية العام.

"عدم اليقين ومخاطر التضخم لا تزال مرتفعة للغاية"، أفاد باول الصحفيين، مما يعني بشكل أساسي أن الاحتياطي الفيدرالي لا يتخذ مخاطر. بعض الاقتصاديين يوافقون. يعتقدون أن التضخم قد يتسارع في النصف الثاني من عام 2025 بمجرد ظهور التكلفة الكاملة للرسوم الجمركية عبر سلاسل التوريد.

سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، لأي شخص يتابع، هو السعر الليلي الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض للإقراض. يبدو الأمر مملاً، لكنه مهم. ينتقل هذا السعر إلى بطاقات الائتمان والقروض والرهن العقاري وحتى حسابات الادخار الخاصة بك. لذلك، عندما لا يفعل الاحتياطي الفيدرالي شيئاً، يشعر به ملايين الأشخاص.

بطاقات الائتمان هي المكان الأول الذي تشعر فيه بالألم. نظراً لأن معظم البطاقات لها أسعار فائدة متغيرة، فإنها تتحرك مع إجراءات الاحتياطي الفيدرالي، أو في هذه الحالة، مع عدم الفعل. حالياً، يبلغ متوسط معدل سنوي لبطاقة الائتمان (APR) ما يزيد قليلاً عن 20%، وفقاً لـ Bankrate. هذا ليس بعيداً عن ذروة العام الماضي.

أسعار الرهن العقاري غير مرتبطة مباشرة بالاحتياطي الفيدرالي، لكنها لا تتجاهله أيضاً. فهي تتبع عوائد الخزانة ومزاج السوق الأوسع. مع كل الضجيج حول الرسوم الجمركية وعدم اليقين الاقتصادي، لم تتغير أسعار الرهن العقاري كثيراً.

في 28 يوليو، بلغ متوسط سعر الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عاماً 6.81%، ووصل الرهن الثابت لمدة 15 عاماً إلى 6.06%، وفقاً لبيانات من Mortgage News Daily. إذا كنت تنظر إلى قرض متغير الرهن العقاري (ARM) أو خط ائتمان للرهن العقاري (HELOC)، فإنها تتبع السعر الأساسي، وهي تظل مرتفعة أيضاً.

المشترون لا يحصلون على راحة. "حتى تبدأ أسعار الفائدة على الرهن العقاري في الانخفاض بشكل كبير، من المتوقع أن يظل نمو سوق الرهن العقاري متواضعاً"، قال ميشيل رانيري، نائب الرئيس في TransUnion. الأسعار مرتفعة، وأسعار الفائدة مرتفعة، وهذا المزيج يجمد الكثير من الناس خارج سوق الإسكان.

قروض السيارات؟ القصة نفسها. متوسط سعر قرض سيارة جديدة لمدة خمس سنوات هو الآن 7.3%، ويرتفع إلى 10.9% للسيارات المستعملة، وفقاً لـ Edmunds. وإذا كنت تتساءل لماذا السيارات باهظة الثمن جداً، فإن الرسوم الجمركية على واردات السيارات وقطع الغيار هي جزء من ذلك.

حتى لو خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة غداً، لن تختفي مشاكل القدرة على تحمل التكاليف العميقة. "لن يغير ذلك على الفور التحديات العميقة الجذور في القدرة على تحمل التكاليف في السوق"، أضف يون.