L’investisseur activiste vétéran Eric Jackson mise sur un modèle de trésorerie crypto multi-actifs couvert contre l’IA
- Eric Jackson élabore un modèle de trésorerie crypto multiclasse et couvert, alors que les entreprises DAT traditionnelles perdent de la valeur.
- SRx prévoit d'acquérir EMJ Crypto Technologies et de le nommer PDG une fois l'accord finalisé.
- Eric intègre des stratégies de couverture, des actions et des technologies internes pour redéfinir la gestion des risques par les sociétés DAT.
L’investisseur activiste vétéran Eric Jackson pousse un nouveau jeu sur un marché qui a déjà effrayé la moitié des personnes qui l’ont essayé. Il vise à nouveau le modèle d’entreprise détentrice de crypto, mais cette fois avec une structure conçue pour un marché qui refuse de rester immobile.
Eric dit qu’il construit un dispositif qui utilise plus d’actifs, plus de couverture et un système de risque destiné à arrêter les pertes massives qui ont tué la première vague de trésoreries crypto.
Eric est connu pour ses trades atypiques qui finissent par payer. Il a parié tôt sur Carvana et Opendoor, et il lance maintenant une trésorerie d’actifs numériques sous le nom d’EMJ Crypto Technologies.
Le timing semble fou car tout le secteur est sous pression dans un marché baissier.
Mais Eric a déclaré qu’il n’aimait pas les entreprises de trésorerie à une seule crypto habituelles. « Je pensais que toutes les entreprises de trésorerie Bitcoin existantes étaient non différenciées », a-t-il dit.
Il a ajouté qu’il voulait une « entreprise de trésorerie de génération 2 avec plusieurs actifs », et un système qui traite la volatilité comme une partie simple du processus au lieu d’un événement de choc qui anéantit la valeur.
SRx achète EMJ Crypto Technologies et remodeler les modèles de trésorerie
Mardi, SRx Health Solutions a annoncé qu’elle achèterait EMJ Crypto Technologies. L’entreprise combinée commencerait début l’année prochaine si l’accord est conclu.
Eric deviendrait le PDG. La DAT détiendrait Bitcoin, Ether et d’autres jetons. Il a déclaré que l’entreprise pourrait également investir une petite partie de son capital dans des actions, y compris des noms comme Carvana. Il n’hésite pas à mélanger les actifs lorsque cela convient.
Il prévoit de couvrir ses positions avec des options put et call pour générer des revenus et réduire les risques. « C’est presque comme si vous dirigez une mini société de fonds de couverture au sein de votre entreprise de trésorerie pour générer des revenus », a-t-il dit. Le dispositif vise à arrêter les tirages douloureux qui ont touché d’autres entreprises DAT lorsque les prix du marché ont baissé cette année.
Le partenaire d’actionnaires de SRx, Keystone Capital Partners, s’est engagé à fournir jusqu’à 1 milliard de dollars pour 2,5 milliards d’actions supplémentaires si l’entreprise souhaite lever des capitaux. Eric a déclaré que Keystone soutenait la « stratégie de système d’exploitation de trésorerie de génération 2 ».
La stratégie de Michael Saylor a construit le modèle DAT original en 2020 lorsqu’elle a commencé à acheter de grandes quantités de Bitcoin. D’autres entreprises ont rejoint la tendance cette année, ajoutant Bitcoin, Ether, Solana et plus encore.
Les actions ont explosé à la hausse tandis que le crypto boomait. Mais la rallye s’est estompée. Les prix des actions ont chuté rapidement. Les investisseurs particuliers qui sont entrés pendant le cycle de frénésie se sont retrouvés coincés avec des pertes.
Depuis que Bitcoin a atteint son plus haut record en octobre, il a chuté d’environ 30 %. Les actions de Strategy sont en baisse de 44 % cette année. Son ratio mNAV est passé de plus de 2 à environ 1,1 alors que la valeur de son jeton a chuté plus rapidement que la capitalisation boursière.
Eric construit des positions, étend son activisme et prévoit des technologies pour d’autres entreprises DAT
Eric dirige le fonds de couverture EMJ Capital de 10 millions de dollars à Toronto. Il a bâti sa réputation en poussant des changements dans des entreprises comme Yahoo et Opendoor.
En 2023, il a acheté des actions Carvana à 15 $. Elles ont clôturé à près de 448 $ lundi. Il a commencé à racheter Opendoor en juillet lorsqu’il était négocié à 73 cents. Il vaut maintenant 6,50 $. Il fait également partie de l’« Open Army », un groupe de détail qui tente de relancer l’entreprise.
Il a déclaré que son activisme chez Opendoor comprenait le poussée pour faire partir l’ancien PDG. Il détient également des actions dans Nextdoor Holdings, qui construit des réseaux sociaux basés sur les quartiers.
Eric prévoit d’offrir certaines des technologies internes d’EMJ à d’autres entreprises DAT afin qu’elles puissent gérer la couverture et les risques.
Il a déclaré que la valeur de l’entreprise ne viendrait pas de mNAV. « Nous croyons que nous ne serons pas évalués sur mNAV, mais sur la valeur que nous créons pour les autres », a déclaré Eric.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
