Investista ativista veterano Eric Jackson aposta em modelo de tesouraria cripto multi-ativo com cobertura de IA

O investista ativista veterano Eric Jackson está promovendo uma nova jogada em um mercado que já assustou metade das pessoas que tentaram. Ele está mirando novamente no modelo de empresa detentora de criptomoedas, mas desta vez com uma estrutura construída para um mercado que se recusa a ficar parado.

Eric diz que está construindo uma configuração que usa mais ativos, mais cobertura e um sistema de risco projetado para evitar as grandes perdas que eliminaram a primeira onda de tesourarias cripto.

Eric é conhecido por fazer apostas incomuns que acabam dando certo. Ele apostou cedo na Carvana e na Opendoor, e agora está iniciando uma tesouraria de ativos digitais sob o nome EMJ Crypto Technologies.

O timing parece caótico porque todo o setor está sob pressão em um mercado em baixa.

Mas Eric disse que nunca gostou das empresas de tesouraria de uma única moeda. “Achei que todas as empresas de tesouraria de Bitcoin existentes eram não diferenciadas”, disse ele.

Ele acrescentou que queria uma “empresa de tesouraria de Geração 2 com múltiplos ativos”, e um sistema que trata a volatilidade como uma parte simples do processo, em vez de um evento de choque que apague o valor.

SRx move-se para comprar a EMJ Crypto Technologies e remodelar os modelos de tesouraria

Na terça-feira, a SRx Health Solutions anunciou que compraria a EMJ Crypto Technologies. A empresa combinada começaria no início do próximo ano, se o acordo for fechado.

Eric se tornaria o CEO. A DAT manteria Bitcoin, Ether e outros tokens. Ele disse que a empresa também pode alocar uma pequena parte de seu capital em ações, incluindo nomes como a Carvana. Ele não tem vergonha de misturar ativos quando isso se encaixa.

Ele planeja fazer hedge das posições com opções put e call para gerar renda e reduzir o risco. “É quase como se você estivesse gerindo um mini hedge fund dentro de sua empresa de tesouraria para gerar alguma renda”, disse ele. A configuração visa evitar as quedas dolorosas que atingiram outras empresas de DAT quando os preços do mercado caíram este ano.

A Keystone Capital Partners, acionista da SRx, comprometeu até US$ 1 bilhão para mais 2,5 bilhões de ações se a empresa quiser levantar capital. Eric disse que a Keystone está apoiando a “estratégia de sistema operacional de tesouraria de Geração 2”.

A Strategy de Michael Saylor construiu o modelo original de DAT em 2020, quando começou a comprar grandes quantidades de Bitcoin. Outras empresas aderiram à tendência este ano, adicionando Bitcoin, Ether, Solana e mais.

As ações explodiram para cima enquanto o cripto estava em alta. Mas o rally desapareceu. Os preços das ações caíram rapidamente. Os investidores de varejo que entraram durante o ciclo de hype acabaram presos com perdas.

Desde que o Bitcoin atingiu seu recorde histórico em outubro, caiu cerca de 30%. As ações da Strategy caíram 44% este ano. Sua razão mNAV caiu de mais de 2 para cerca de 1,1, à medida que o valor de seu token caiu mais rápido que a capitalização de mercado.

Eric constrói posições, expande o ativismo e planeja tecnologia para outras empresas de DAT

Eric gerencia o hedge fund EMJ Capital de US$ 10 milhões em Toronto. Ele construiu sua reputação pressionando por mudanças em empresas como Yahoo e Opendoor.

Em 2023, ele comprou ações da Carvana a US$ 15. Elas fecharam na segunda-feira em quase US$ 448. Ele começou a comprar Opendoor novamente em julho, quando era negociado a 73 centavos. Agora vale US$ 6,50. Ele também faz parte do “Open Army”, um grupo de varejo que tenta revitalizar o negócio.

Ele disse que seu ativismo na Opendoor incluiu a remoção do ex-CEO. Ele também possui ações na Nextdoor Holdings, que constrói redes sociais baseadas em bairros.

Eric planeja oferecer parte da tecnologia interna da EMJ a outras empresas de DAT para que possam gerenciar hedge e risco.

Ele afirmou que o valor da empresa não virá do mNAV. "Acreditamos que não seremos avaliados com base no mNAV, mas sim no valor que criamos para os outros", disse Eric.