Après des levées de fonds record en décembre, les projets crypto ont clôturé une année de financement fructueuse. L'année 2024 a globalement affiché des performances similaires à celles de 2023, malgré une évolution dans la nature des opérations et des objectifs de financement.
Le financement des cryptomonnaies a atteint 9,33 milliards de dollars en 2024, soit une croissance minime par rapport à 2023. Cependant, le profil et la taille des transactions ont évolué, les fonds de capital-risque ayant combiné des levées de fonds d'amorçage avec des financements plus avancés, non divulgués et privés. Si les fonds de premier plan ont obtenu des financements importants, Animoca Brands s'est distingué par le nombre d'opérations réalisées. Après une année active, Animoca Brands a participé à 106 levées de fonds, et a joué un rôle de premier plan dans 20 d'entre elles.
Au cours de l'année écoulée, 1 535 projets ont été annoncés, soit une hausse de 26,1 % par rapport à l'année précédente. Les résultats définitifs pourraient légèrement varier, car toutes les levées de fonds ne sont pas publiées le même mois. Le marché du financement des cryptomonnaies trac la tendance générale des sorties de capitaux. Les investisseurs en capital-risque se sont également montrés plus sélectifs quant à leurs investissements, tant dans le secteur des cryptomonnaies que dans les investissements en général.
Selon la méthodologie de RootData, le montant final pour l'année est relativement inférieur, bien qu'il inclue certaines des plus importantes opérations de fusion-acquisition. D'autres méthodologies, basées sur celle de Galaxy Research, ont estimé les financements 13,6 milliards de dollars
Les financements pourraient continuer de croître dans les prochains mois, pour atteindre un total de 18 milliards de dollars cette année. Le niveau des investissements en capital-risque reste toutefois relativement faible et n'a pas encore atteint celui de 2022, année où les financements trimestriels avaient même dépassé les 10 milliards de dollars au plus fort du marché.
Un mélange d'inertie et de projets légitimes a contribué à l'augmentation de la part des opérations Web3. Au cours des 12 derniers mois, 276 projets Web3 généralistes ont bénéficié d'un financement. DeFi a représenté le secteur le plus important, avec 375 projets. Seuls 88 projets centralisés ont attiré l'attention des investisseurs en capital-risque.
Sur une période annuelle, la répartition des investissements en capital-risque reste similaire à celle des années précédentes. À court terme, cependant, les opérations liées à l'IA ont représenté plus de 27 % du total mensuel, portées par le lancement récent de plateformes pour agents IA. Sur l'ensemble de l'année, les investissements en IA ont néanmoins représenté environ 9,6 % de l'ensemble des opérations en nombre, ce chiffre variant selon les tendances et la notoriété des projets.
Les fonds de capital-risque ont continué à soutenir l'infrastructure, les portefeuilles numériques, les outils de développement, les services de données, les passerelles de paiement et d'autres cas d'usage plus modestes. Malgré le ralentissement de la hausse des prix des tokens, les fonds ont continué à investir dans des projets de couche 2, ainsi que dans de nouveaux jeux et GameFi. Le financement global a suivi les fluctuations du marché des cryptomonnaies, avec une accélération en fin d'année.
Les transactions de grande envergure ont augmenté le financement total
Le dernier trimestre 2024 a été marqué par certaines des transactions les plus importantes du secteur des cryptomonnaies. L'acquisition de Bridge par Stripe, d'une valeur de 1,1 milliard de dollars, a constitué la plus importante fusion-acquisition jamais réalisée dans ce secteur. Il s'agissait également de la plus importante acquisition pour Stripe, témoignant de son engagement envers l'utilisation des cryptomonnaies.
L'autre transaction importante du secteur de la fintech concerne l'accord préliminaire d'acquisition de Bitstamp. Robinhood a accepté d'acquérir la plateforme d'échange en cash, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires. L'opération a été comptabilisée dans le total de 2024, mais sera finalisée d'ici le premier semestre 2025.
Monad Labs a réalisé l'une des plus importantes levées de fonds exclusivement crypto, s'élevant à 225 millions de dollars lors d'un tour de table mené par Paradigm. Monad Labs a été chargée de créer une nouvelle chaîne de couche 1 compatible avec l'EVM. Avalanchea conclu une opération similaire, levant 250 millions de dollars pour étendre sa chaîne Avalanche9000, une version améliorée et renommée de son réseau.
Blockstream a réalisé une levée de fonds d'une ampleur similaire, obtenant 210 millions de dollars pour tester ses technologies de couche 2. Farcaster n'était pas loin derrière, levant 150 millions de dollars auprès des fonds de capital-risque de premier plan Paradigm et a16z, ce qui porte sa valorisation à 1 milliard de dollars.
Parmi les autres transactions de l'année écoulée figurent des levées de fonds auprès d'entreprises minières et de centres de données. Hut8 a obtenu 150 millions de dollars, tandis que CleanSpark a conclu une transaction entièrement en actions pour un montant de 155 millions de dollars. Iris Farms a levé 413,4 millions de dollars par émission d'actions pour financer ses développements futurs. Ces financements liés aux transactions crypto excluent les levées de fonds destinées à l'achat de BTC pour les fonds propres. Les récentes transactions avec des mineurs ne reflètent pas l'évolution des projets tokenisés, mais témoignent d'une volonté générale de soutenir le BTC comme pierre angulaire du marché des cryptomonnaies.
