بعد جولات تمويل قياسية في ديسمبر، اختتمت مشاريع العملات الرقمية عامًا ناجحًا من التمويل. وشهد عام 2024 أداءً مشابهًا إلى حد كبير لأداء عام 2023، مع اختلاف في أنواع الصفقات وأهداف التمويل.
بلغ تمويل العملات الرقمية لعام 2024 بأكمله 9.33 مليار دولار، مسجلاً نمواً طفيفاً مقارنةً بعام 2023. ومع ذلك، فقد تغيرت طبيعة الصفقات وحجمها، حيث مزجت صناديق رأس المال المخاطر بين جولات التمويل التأسيسي في المراحل المبكرة والتمويل المتقدم وغير المعلن والخاص. وبينما حصلت صناديق الفئة الأولى على تمويل واسع النطاق، تصدرت شركة أنيموكا براندز قائمة الشركات من حيث عدد الصفقات المنجزة. فبعد عام حافل، شاركت أنيموكا براندز في 106 جولات تمويل، لتصبح الشركة الرائدة في مجال رأس المال المخاطر في 20 جولة.
خلال العام الماضي، 1535 مشروعًا ، بزيادة قدرها 26.1% عن العام السابق. قد تشهد النتائج النهائية لهذا العام بعض التغييرات الطفيفة، نظرًا لعدم الكشف عن جميع جولات التمويل في الشهر نفسه. وقد تأثرت بيئة تمويل العملات الرقمية trac الخارجة للتمويل بشكل عام. كما أصبح داعمو رأس المال المخاطر أكثر انتقائية في صفقاتهم، سواء في مجال العملات الرقمية أو الاستثمارات العامة.
استنادًا إلى منهجية RootData، فإن الحصيلة النهائية لهذا العام أقل نسبيًا، على الرغم من أنها تشمل بعض صفقات الاندماج الكبيرة. وقدّرت منهجيات أخرى التمويل بما يصل إلى 13.6 مليار دولار ، وذلك وفقًا لمنهجية Galaxy Research.
من المتوقع أن يستمر التمويل في النمو خلال الأشهر المقبلة، ليصل إجماليه إلى 18 مليار دولار أمريكي لهذا العام. ولا تزال مستويات تمويل رأس المال المخاطر منخفضة نسبيًا، ولم تصل إلى مستويات عام 2022، حين تجاوز التمويل الفصلي 10 مليارات دولار أمريكي في ذروة السوق.
ساهم مزيج من الجمود والمشاريع المشروعة في زيادة حصة صفقات Web3. خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حصل 276 مشروعًا عامًا من مشاريع Web3 على تمويل. وكان DeFi القطاع الأكبر، حيث ضم 375 مشروعًا. بينما لم يلفت انتباه المستثمرين المغامرين سوى 88 مشروعًا مركزيًا.
على مدار عام، لا يزال تمويل رأس المال المخاطر يُشابه مزيج السنوات السابقة. مع ذلك، وعلى المدى القصير، ارتفعت صفقات الذكاء الاصطناعي لتتجاوز 27% من الإجمالي شهريًا، مدفوعةً بالإطلاق الأخير لمنصات وكلاء الذكاء الاصطناعي. أما على مدار العام، فقد بلغ تمويل الذكاء الاصطناعي حوالي 9.6% من إجمالي الصفقات من حيث العدد، وذلك تبعًا للاتجاه السائد وتصنيف المشروع.
واصلت صناديق رأس المال المخاطر دعم البنية التحتية، والمحافظ الرقمية، وأدوات المطورين، وخدمات البيانات، وبوابات الدفع، وغيرها من التطبيقات الصغيرة. وعلى الرغم من تباطؤ أسعار العملات الرقمية، استمرت الصناديق في الاستثمار في مشاريع الطبقة الثانية، بالإضافة إلى الألعاب الجديدة ومنصة GameFi. وتأثر التمويل بشكل عام بتقلبات سوق العملات الرقمية، وتسارع في نهاية العام.
ساهمت الصفقات واسعة النطاق في تعزيز التمويل الإجمالي
شهد الربع الأخير من عام 2024 بعضًا من أهم صفقات العملات الرقمية. وكان استحواذ شركة سترايب على شركة بريدج أكبر صفقة اندماج في هذا المجال، بقيمة 1.1 مليار دولار. كما مثّلت هذه الصفقة الأكبر لشركة سترايب، مما يؤكد التزامها بدعم استخدام العملات الرقمية.
أما الصفقة المهمة الأخرى لشركة التكنولوجيا المالية فكانت صفقة الاستحواذ المبدئية على منصة Bitstamp. وقد وافقت Robinhood على الاستحواذ على المنصة cash، وهي صفقة معلقة بانتظار موافقة الجهات التنظيمية. وقد تم احتساب هذه الصفقة ضمن إجمالي عام 2024، ولكن سيتم إتمامها نهائيًا بحلول النصف الأول من عام 2025.
حصلت شركة موناد لابز على واحدة من أكبر صفقات العملات الرقمية، حيث جمعت 225 مليون دولار في جولة تمويلية بقيادة بارادايم. وكُلّفت موناد لابز بإنشاء سلسلة L1 أخرى متوافقة مع آلة إيثرنت الافتراضية (EVM). وأبرمت Avalancheصفقة مماثلة، حيث جمعت 250 مليون دولار لتوسيع سلسلة Avalanche9000، وهي نسخة محسّنة ومُعاد تسميتها من شبكتها.
حققت شركة بلوكستريم جولة تمويل مماثلة، حيث جمعت 210 ملايين دولار لاختبار تقنيات الطبقة الثانية. ولحقت بها شركة فاركاستر، التي جمعت 150 مليون دولار من صندوقي رأس المال الاستثماري الرائدين بارادايم وa16z، مما رفع قيمتها السوقية إلى مليار دولار.
شملت الصفقات الأخرى التي أُبرمت خلال العام الماضي جمع تمويل من شركات تعدين العملات الرقمية ومراكز البيانات. فقد حصلت شركة Hut8 على 150 مليون دولار، بينما أبرمت CleanSpark صفقة أسهم بالكامل بقيمة 155 مليون دولار. وجمعت Iris Farms مبلغ 413.4 مليون دولار من خلال إصدار أسهم لتمويل مشاريعها المستقبلية. ولا يشمل تمويل صفقات العملات الرقمية جمع التمويل لشراء البيتكوين لأغراض الخزانة. ولم تعكس صفقات شركات التعدين الأخيرة التطورات داخل المشاريع التي تعتمد على الرموز الرقمية، ولكنها أظهرت استعدادًا عامًا لدعم البيتكوين باعتباره محور سوق العملات الرقمية.
