Cipher Mining émettra des obligations senior garanties pour 1,4 milliard de dollars, prolongeant son effort de levée de fonds

Cipher tente de lever 1,4 milliard de dollars pour son nouveau centre de données de Barber Lake. L'entreprise de minage diversifie son portefeuille et fait son entrée dans l'industrie de l'IA avec la construction de ce centre de données. 

Cipher Mining Inc. a annoncé son intention d'émettre 1,4 milliard de dollars d'obligations senior garanties à échéance 2030. Cela aidera à financer l'entrée de l'entreprise dans les industries de l'intelligence artificielle (IA) et du calcul haute performance (HPC).

Des obligations de 1.4 milliards de dollars pour financer un nouveau centre de données au Texas 

Selon un déclaration publiées mardi, la filiale à part entière de Cipher, Cipher Compute LLC, gérera l'offre, qui sera réalisée auprès d'acheteurs institutionnels qualifiés dans le cadre de la règle 144A de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933.

Les fonds seront utilisés pour financer une partie de la construction de l'installation Barber Lake, un projet majeur de centre de données près de Colorado City, au Texas. Ce site soutiendra le passage de Cipher de l'extraction de Bitcoin à l'IA et aux infrastructures cloud.

Les obligations seront garanties par Cipher Barber Lake LLC, entièrement détenue par Cipher. Elles seront également garanties par des créances prioritaires sur la plupart des actifs détenus par l'émetteur et le garant, par les actions que Cipher Songbird LLC détient dans Cipher Compute, et par les fonds d'un compte géré par Fluidstack USA II Inc.

Avant l'achèvement du projet Barber Lake, Google LLC pledgera également des warrants pour acheter des actions Cipher dans le cadre de la garantie des obligations. Cipher fournira une garantie d'achèvement pour s'assurer que l'installation Barber Lake soit terminée même si les produits des obligations et d'autres fonds sont insuffisants.

L'offre reste soumise aux conditions du marché et aux approbations réglementaires, il n'y a donc aucune assurance quant au calendrier ou aux conditions finales. Cipher a également souligné que les obligations sont des titres non enregistrés et ne peuvent pas être vendus publiquement aux États-Unis sans enregistrement approprié ou exemption.

Passer de l'extraction de crypto-monnaies aux centres de données IA

Cryptopolitan a rapporté fin octobre, Cipher a annoncé un accord de bail de 15 ans d'une valeur de 5,5 milliards de dollars avec Amazon Web Services (AWS). En vertu de cet accord, Cipher devrait fournir 300 mégawatts de capacité dans ses installations pour les opérations IA d'AWS, comprenant des systèmes de refroidissement par air et par liquide. Les opérations devraient commencer à la mi-2026, avec des paiements de bail commençant en août de cette année.

Suite à l'annonce, les actions de Cipher ont bondi de plus de 19 % lors des premières séances de négociation, l'une des entreprises cotées au Nasdaq les mieux performantes liées à l'essor des infrastructures IA. Ce partenariat est l'un des nombreux conclus par de grandes entreprises technologiques telles qu'Amazon, Google et Microsoft. Ces entreprises se tournent vers des opérateurs de centres de données spécialisés pour sécuriser une capacité évolutive et économe en énergie pour le calcul IA.

Le PDG de Cipher, Tyler Page, a déclaré que le partenariat prouve que les grandes entreprises technologiques, souvent appelées « hyperscaleurs de niveau 1 », considèrent Cipher comme un fournisseur de confiance pour leurs infrastructures de données. L'accord avec AWS s'ajoute aux partenariats existants de Cipher avec Google et Fluidstack, portant la valeur totale de ses accords d'hébergement et de bail liés à l'IA à environ 8,5 milliards de dollars.

Cipher prévoit également de lancer un nouveau projet appelé développement Colchis, qui sera construit dans l'ouest du Texas. Le projet ajoutera 1 gigawatt de capacité sur un site de 620 acres connecté au réseau American Electric Power. Le projet devrait être opérationnel en 2028 et augmentera considérablement le pipeline de développement total de Cipher à environ 3,2 gigawatts.

Les résultats du troisième trimestre de Cipher ont montré une perte nette de 3 millions de dollars, soit une amélioration par rapport à la perte de 86 millions de dollars de l'année dernière. Cette amélioration et la prévisibilité des contrats à long terme ont rassuré les investisseurs quant à l'avenir financier de l'entreprise.

L'accord avec AWS apportera de la stabilité à Cipher et aidera à générer des revenus récurrents stables pendant plus d'une décennie. Cipher gagnera également en indépendance par rapport aux cycles imprévisibles de l'extraction de crypto-monnaies.

Un autre mineur, Iris Energy (IREN), a récemment signé un accord d'approvisionnement en matériel d'une valeur de 9,7 milliards de dollars avec Microsoft pour les services cloud IA, faisant monter son action de plus de 20 %.

Les deux entreprises misent sur la demande mondiale rapide de capacité de calcul IA, qui a largement dépassé la disponibilité des infrastructures de centres de données.