Les mouvements miniers chinois secouent les secteurs technologique et de la défense mondiaux

Les ventes à l'étranger de produits à base de terres rares de la Chine ont atteint un record en août, quelques jours avant un appel téléphonique attendu entre Xi Jinping et Donald Trump qui pourrait toucher aux matériaux sensibles au cœur de la fabrication de haute technologie et de la défense.

Les expéditions de produits à base de terres rares, y compris les aimants haute performance utilisés dans l'électronique grand public et les avions de combat, ont atteint 7 338 tonnes le mois dernier, selon les calculs de Bloomberg basés sur les données gouvernementales.

Cela marque le niveau mensuel le plus élevé depuis début 2012 dans les archives disponibles. La hausse fait suite à une chute brutale plus tôt cette année après que Pékin a restreint certaines exportations de terres rares dans le cadre d'un différend commercial croissant avec les États-Unis. Une pause dans les tensions a suivi. À la suite des pourparlers à Madrid cette semaine, le président Trump a déclaré qu'il avait l'intention de tenir un appel téléphonique avec le président Xi vendredi.

Les règles de Pékin sur les terres rares se sont durcies en avril, réduisant le commerce. Cryptopolitan avait précédemment rapporté lorsque la Chine a instauré des contrôles à l'exportation en réponse aux tarifs américains plus élevés et aux limites sur le transfert de technologie par les nations occidentales. La Chine fournit plus de 70 % des terres rares et traite environ 90 % de leur transformation.

Le ministère du Commerce a déclaré que les mesures protègent la sécurité nationale. Les nouvelles licences ont ralenti les approbations, réduisant les expéditions en avril et mai. Les retards ont perturbé les chaînes d'approvisionnement et forcé les constructeurs automobiles en dehors de Pékin à suspendre la production en raison de pénuries. En juillet, le Parlement européen a exhorté l'UE à renforcer ses forces clés et a averti que les règles de licence de la Chine cherchent des données sensibles.

La demande de germanium submerge les chaînes d'approvisionnement

La pression s'intensifie également dans un autre coin du marché des métaux stratégiques marché. Les limites chinoises sur les exportations de germanium, un métal vital pour les systèmes d'imagerie thermique militaire présents dans les jets de combat et d'autres équipements, ont créé une forte tension de l'offre et poussé les prix à leur niveau le plus élevé depuis au moins 14 ans, selon les traders.

Pékin a annoncé en 2023 qu'elle arrêterait les exportations de germanium, de gallium et d'antimoine après que les États-Unis et les Pays-Bas ont imposé des restrictions sur les puces avancées et les équipements de fabrication de puces.

Les traders et les analystes ont déclaré que le retrait de germanium s'est accéléré à partir de la fin de 2024. Terence Bell de Strategic Metal Investments a déclaré qu'il n'avait pas pu acheter de germanium depuis au moins six mois parce que les flux en provenance de Chine se sont « complètement taris ». « J'ai passé tout mon été à recevoir 2-3 [demandes] par jour de la part d'entreprises cherchant du germanium », a-t-il dit. « C'est désespéré là-bas. »

Une analyse de Silverado Policy Accelerator a révélé que les importations américaines de germanium en provenance de Chine ont diminué d'environ 40 % entre janvier et juillet par rapport à la même période en 2024. Les prix ont bondi en réponse.

Pénurie de germanium qui frappe l'industrie de la défense

Mercredi, le germanium se négociait près de 5 000 $ le kilogramme, en hausse par rapport à un peu plus de 1 000 $ au début de 2023, selon Fastmarkets. Le prix de septembre est le plus élevé enregistré par l'agence depuis le début de sa série de données en 2011, comme l'a rapporté le FT.

« Presque tout le monde nous approche » et il y a une « panique » sur le marché, a déclaré un dirigeant de Tradium, ajoutant que l'entreprise ne peut pas répondre à « toutes les demandes que nous recevons ». La coupure a « dévasté la capacité d'avoir un marché spot fonctionnel », a déclaré Aaron Jerome, un trader chez Lipmann Walton & Co. « Les gens avec qui nous pouvions acheter 100 kg, nous avons de la chance s'ils peuvent nous donner 10 kg maintenant, et le prix est trois à quatre fois plus élevé. »

Le germanium n'est pas rare d'un point de vue géologique, mais il est difficile et coûteux à produire. Il est généralement récupéré sous forme de sous-produit du traitement du zinc et des cendres volantes de charbon, ce qui limite la vitesse à laquelle l'offre peut s'adapter. La Russie a été une source de ce métal par le passé, mais les sanctions suite à son invasion à grande échelle de l'Ukraine ont aggravé les pénuries sur les marchés occidentaux.

En août, le constructeur de défense américain Lockheed Martin a annoncé un accord d'approvisionnement avec Korea Zinc. Comme les entreprises de défense ont souvent confié l'approvisionnement en germanium à des sous-traitants, les traders ont vu dans cette démarche le signe de la tension extrême du marché. Fastmarkets estime la demande mondiale de germanium à environ 180 à 200 tonnes par an.